FX.co ★ Các lợi suất toàn cầu giảm do nhu cầu tăng về tài sản bảo vệ. Đánh giá về USD, CAD, JPY

Các dữ liệu được công bố ngày hôm qua từ Mỹ nhìn chung có vẻ tiêu cực. Niềm tin tiêu dùng giảm xuống mức thấp nhất trong 6 tháng, chỉ số kỳ vọng kinh doanh của Conference Board giảm xuống mức thấp nhất từ năm 2011, và tỷ lệ người tiêu dùng cho biết có "nhiều việc làm" giảm xuống mức thấp nhất trong hơn hai năm.

Chỉ số hoạt động kinh doanh trong ngành công nghiệp ở Dallas kém hơn dự đoán (-29,1 điểm so với -23,4 điểm vào tháng 4), chỉ số sản xuất giảm xuống -1,3 điểm, cho thấy sự phát triển của sự suy thoái, xu hướng không khác so với các báo cáo được công bố trước đó của các chi nhánh khu vực khác của Cục Dự trữ Liên bang.

Ngày càng có nhiều sự chắc chắn rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất một lần nữa vào tháng Sáu, các hợp đồng tương lai lãi suất cho thấy khả năng này là 63% vào sáng thứ Tư. Những kỳ vọng này giúp đỡ đồng đô la.

Giá dầu giảm mạnh, phản ánh đồng thời hai lo ngại - rằng OPEC + sẽ không thể hỗ trợ giá dầu trong cuộc họp vào ngày 4 tháng 6, cũng như sự mong đợi chung về sự suy giảm cầu về dầu trên nền tảng dấu hiệu của sự suy thoái toàn cầu.

Các thị trường chứng khoán châu Á giảm trên nền tảng dữ liệu PMI của Trung Quốc yếu hơn dự đoán. Chỉ số PMI sản xuất của Trung Quốc giảm xuống 48,8 so với dự đoán là 49,5. Đây là chỉ số thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2022. Chỉ số PMI phi sản xuất cũng giảm mạnh hơn dự đoán, sự suy giảm cầu từ phía Trung Quốc tự động kích hoạt cơ chế tăng cầu về tài sản bảo vệ.

USD/CAD

Đô la Canada tiếp tục duy trì trong một phạm vi khá hẹp, không có bất kỳ yếu tố thúc đẩy mạnh nào có thể gây ra sự chuyển động ổn định theo một hướng nào đó.

Sự phục hồi của thị trường lao động tại Canada đã diễn ra nhanh hơn nhiều so với Hoa Kỳ, tạo ra một môi trường thuận lợi cho tốc độ tăng lương và do đó là lạm phát cao hơn, điều này cung cấp cơ sở để kỳ vọng một lần tăng lãi suất vào tháng 6. Nếu Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ (FRS) tạm dừng vào tháng 6, điều này sẽ cho phép đồng đô la Canada tăng giá trị một chút so với đô la Mỹ, nhưng không mạnh lắm, vì sau đó kỳ vọng sẽ chuyển sang ngược lại - mong đợi một lần tăng lãi suất của FRS và tạm dừng từ Ngân hàng Canada.

Vị trí đầu cơ trên CAD vẫn là một vị trí gấu, thay đổi hàng tuần là -405 triệu, vị trí ngắn net đã đạt đến -3,59 tỷ vào cuối tuần báo cáo. Giá tính toán đã vượt qua trung bình dài hạn và hướng lên, điều này cung cấp cơ sở để kỳ vọng một nỗ lực để thoát khỏi phạm vi bên trong và đi lên.

Một tuần trước, chúng tôi dự đoán sự di chuyển đến ranh giới trên của phạm vi 1.3770/90, nó vẫn tiếp tục phát triển, nhưng động lực quá yếu để tạo ra sự di chuyển rõ ràng. Chúng tôi dự đoán rằng sự tăng giá của USD/CAD sẽ tiếp tục, mục tiêu gần nhất vẫn là đường ranh giới kỹ thuật "cờ" 1.3770/90, tiếp theo là đỉnh cục bộ 1.3860.

USD/JPY

Tốc độ phục hồi của nền kinh tế Nhật Bản vẫn chưa cao, ước tính sơ bộ đầu tiên về GDP cho quý 1 cho thấy tăng trưởng 0,4% (tăng 11,6% so với cùng kỳ năm trước), cao hơn dự báo, nhưng vẫn chưa đảm bảo sự tăng trưởng ổn định.

Chỉ số giá tiêu dùng cơ bản tăng 3,4% trong tháng 4, tăng cao hơn so với tháng 3, tuy nhiên tính ổn định của lạm phát vẫn còn bị đặt dấu hỏi, vì tăng trưởng này chủ yếu do giá nhập khẩu tăng cao do đồng yên yếu, và ít nhất là không phải là nguyên nhân quan trọng để Ngân hàng Nhật Bản có phản ứng ngay lập tức.

Nhìn chung, Ngân hàng Nhật Bản vẫn tiếp tục giữ một vị thế cực kỳ thận trọng do sự không chắc chắn cao, không có bất kỳ dấu hiệu hành động nào cho cuộc họp gần nhất vào ngày 16 tháng 6, điều này tất nhiên là yếu tố gấu đối với đồng yên.

Vị thế ngắn net trên JPY đã tiếp tục tăng, thay đổi hàng tuần là 1,337 tỷ và đạt -7,275 tỷ. Vị thế định vị mạnh mẽ là gấu, giá tính toán cao hơn trung bình dài hạn và hướng lên.

Đồng yên đã đạt đến mức giới hạn trên của kênh 140,80 / 141,00, đà tăng không mạnh đủ để vượt qua nó lần đầu tiên, nhưng hướng chung vẫn là tăng. Kỹ thuật có thể giảm về giữa kênh vào khu vực hỗ trợ 137,30 / 80 với sự đảo chiều sau đó, nỗ lực để vượt lên trông có vẻ khả thi hơn là giảm, mục tiêu được dời đến mức hỗ trợ kỹ thuật 142,50.