FX.co ★ USD/JPY: Miễn dịch cho Yên và phanh cho Đô la

Đợt tăng giá đô la so với yên kéo dài nhiều ngày đã kết thúc. Cặp USD/JPY đã đóng phiên thứ hai liên tiếp giảm, rơi vào tình trạng suy giảm sâu vào ngày hôm qua. Hãy cùng tìm hiểu tại sao tỷ giá lại giảm đột ngột như vậy và triển vọng của nó hiện tại là gì.

Từ lời nói về đồng yên nghèo nàn

Tuần trước, đô la đã tăng giá so với các đối thủ chính của nó đến mức cao mới. Nhiên liệu chính cho đồng tiền xanh là rủi ro tăng cao về vỡ nợ của Mỹ và suy thoái toàn cầu.

Tuy nhiên, trong cặp với đồng yên, USD lại có một động cơ tăng giá khác hoàn toàn. Ở đây, sự chênh lệch tiền tệ giữa Mỹ và Nhật Bản đã đóng vai trò chủ chốt. Hiện tại, các nhà đầu tư mong đợi rằng sự chênh lệch này có thể tăng cường hơn nữa trong tương lai gần.

Những tuyên bố gần đây của các thành viên của Cục dự trữ liên bang Mỹ cho thấy cuộc chiến chống lại lạm phát vẫn là một ưu tiên hàng đầu của Ngân hàng trung ương Mỹ. Do đó, một số chính sách không loại trừ việc thực hiện một vòng nghiêm ngặt hơn nữa.

Các dữ liệu kinh tế Mỹ mới nhất, mạnh hơn dự báo, cũng làm tăng sự tự tin của thị trường về sự quyết đoán của Cục dự trữ liên bang.

Trong khi đó, nhiều nhà giao dịch tin rằng Ngân hàng Nhật Bản cũng sẽ tiếp tục theo đuổi con đường của mình trong tương lai gần và không mong đợi bất kỳ thay đổi đáng kể nào tại cuộc họp BOJ tháng 6.

Những lo ngại về việc chênh lệch lãi suất giữa Nhật Bản và Mỹ, hiện đang ở mức 5,35%, có thể tăng thêm, đã tạo áp lực mạnh mẽ lên đồng yên.

Vào ngày thứ Hai, ngày 29 tháng 5, tỷ giá JPY giảm so với đồng tiền Mỹ đến mức thấp nhất 6 tháng mới tại mức 140,93.

Sự giảm mạnh của đồng yên đã trở thành chủ đề trung tâm trong cuộc họp khẩn cấp của Ngân hàng Nhật Bản, Bộ Tài chính và Cơ quan Dịch vụ Tài chính.

Trong cuộc trò chuyện, nhà ngoại giao tiền tệ chính của Nhật Bản Masato Kanda cho biết các quan chức chính phủ sẽ theo dõi chặt chẽ sự biến động trên thị trường tiền tệ và sẽ phản ứng phù hợp nếu cần thiết.

Cảnh báo về khả năng can thiệp của chính quyền Nhật Bản đã có tác động nhanh chóng. Sau lời của M. Kanda, cặp USD/JPY đã tăng mạnh.

Kết thúc phiên giao dịch hôm qua, đồng Yên giảm hơn 0,4% và đóng cửa ở mức 139,85.

Nhiều nhà phân tích cho rằng chính phủ Nhật Bản đã đưa ra biện pháp phòng ngừa và đưa ra mức giá đỏ tiềm năng là 150.

– Chính phủ Nhật Bản hiểu rõ rằng sự khác biệt trong dự báo về chính sách tiền tệ của BOJ và FRS sẽ tiếp tục đẩy cặp USD/JPY lên. Vì vậy, quyết định áp lực lên các nhà đầu tư ngoại tệ đã được đưa ra ngay bây giờ để ngăn chặn sự suy giảm của đồng yên– nhận xét của nhà phân tích Bart Wakabayashi.

Theo chuyên gia, trong thời gian tới, chúng ta có thể chứng kiến ​​sự lặp lại của kịch bản năm ngoái. Ngay khi lo ngại về can thiệp giảm, các nhà giao dịch kỹ năng sẽ bắt đầu đặt cược mạnh vào sự tăng giá của đô la so với đồng yên Nhật, điều này có thể gây ra một cảnh báo mới từ chính quyền Nhật Bản.

Các nhà phân tích dự đoán rằng trong 2 tuần tới, trước các cuộc họp của FOMC và BOJ, động thái của cặp USD/JPY sẽ giống như đi trong vòng tròn đóng.

Tầm nhìn gần nhất của cặp đô la - yên

Trong tầm nhìn ngắn hạn, rủi ro vỡ nợ và suy thoái toàn cầu vẫn là yếu tố tác động chính đối với đồng tiền Mỹ.

Nhà đầu tư sẽ chú ý theo dõi tiến trình thỏa thuận nâng hạn mức nợ công Mỹ. Nếu trong những ngày tới, Quốc hội Mỹ thông qua thỏa thuận có thể cứu Mỹ khỏi phá sản và cả thế giới khỏi khủng hoảng kinh tế, điều này sẽ làm suy yếu vị thế của đô la như một tài sản trú ẩn.

Tuy nhiên, việc trở lại tâm lý đầu tư rủi ro không phải là rủi ro duy nhất đối với đồng tiền Mỹ hiện nay. Mối đe dọa lớn nhất đối với cặp USD/JPY là các dữ liệu về việc làm của Mỹ sắp được công bố.

Bộ Thống kê sẽ công bố số liệu thống kê đầu tiên vào hôm nay. Dự kiến, bản phát hành của Bộ Lao động sẽ cho thấy số lượng vị trí tuyển dụng trống trên thị trường lao động JOLTS giảm (từ 9,59 triệu xuống 9,37 triệu).

Tiếp theo, dữ liệu từ ADP sẽ được chú ý vào ngày mai và báo cáo NonFarm Payrolls vào thứ Sáu, được coi là chỉ số kinh tế chính về việc làm của dân số Mỹ ngoài lĩnh vực nông nghiệp.

Trong cả hai trường hợp, các nhà kinh tế đều có tâm lý rất bi quan. Theo dự báo, trong tháng 5, nền kinh tế Mỹ đã thêm vào số lượng việc làm ít hơn nhiều so với tháng trước.

Nếu các nhà giao dịch thực sự nhìn thấy dấu hiệu chậm lại của thị trường lao động Mỹ trên nền tảng sự khắc nghiệt kéo dài, điều này có thể làm suy yếu tâm lý chiến lược gia của họ.

Trong trường hợp đó, kịch bản bảo thủ sẽ trở lại, bao gồm không chỉ tạm dừng vào tháng 6 mà còn giảm lãi suất tiếp tục tại Mỹ. Điều này là một yếu tố bất lợi cho USD.

Một cơn gió ngược khác đối với đô la là sự gia tăng các suy đoán về việc Ngân hàng Nhật Bản có thể đầu hàng. Nhắc lại rằng ngày hôm qua, Chủ tịch BOJ Katsuo Ueda đã tuyên bố về vấn đề lạm phát tại đất nước, dẫn đến sự gia tăng kỳ vọng chiến lược của nhà điều hành Nhật Bản.

Trong tuần này, các cuộc trò chuyện về việc điều chỉnh YCC tại cuộc họp tiếp theo của Ngân hàng Nhật Bản đã được khôi phục trên thị trường. Nếu quan điểm này được phổ biến rộng rãi trong thời gian tới, đây sẽ là một trở ngại nghiêm trọng đối với cặp USD/JPY trên con đường phục hồi.

Từ góc độ kỹ thuật, cặp đô la-yên vẫn có cơ hội để trở lại tăng trưởng. Điều này được chứng minh bởi chỉ số sức mạnh tương đối (RSI), đã bắt đầu thoát khỏi trạng thái quá mua.

Tuy nhiên, mức hỗ trợ đầu tiên cho người chiến thắng sẽ là mức 139,00. Việc phá vỡ mức này sẽ tiết lộ đỉnh cao từ ngày 18 tháng 5 là 138,74. Việc vượt qua điểm này sẽ mở đường cho các gấu đến con số tròn 138,00.

Và ngược lại, nếu các nhà mua trở lại khu vực 140,00, điều này có thể là khởi đầu của một cuộc tăng mới. Trong trường hợp đó, bò sẽ nhanh chóng đẩy giá lên đến mức cao nhất từ đầu năm 140,93 trước khi đặt thách thức cho mức 141,00.