FX.co ★ Phân tích tuần giao dịch từ 22 đến 26 tháng 5 về cặp GBP/USD. Báo cáo COT. Đồng bảng Anh vẫn chưa có dấu hiệu giảm.

Tầm nhìn dài hạn.

Cặp tiền tệ GBP/USD trong tuần này cũng đã cho thấy xu hướng giảm, nhưng lại yếu hơn nhiều so với cặp tiền tệ EUR/USD. Do đó, đồng bảng vẫn cho thấy sự không muốn giảm, mặc dù nó có nhiều lý do hơn đồng tiền châu Âu để giảm. Đồng bảng Anh tăng mạnh hơn so với đồng tiền châu Âu trong 2,5 tháng qua và trong 9 tháng qua, và điều chỉnh yếu hơn. Tình trạng kinh tế Anh tệ hơn nhiều so với Mỹ. Ngân hàng Anh đã tăng lãi suất 12 lần, nhưng không thể làm chậm tốc độ lạm phát đáng kể. Do đó, theo quan điểm của chúng tôi, tất cả đều cho thấy rằng đồng bảng sẽ giảm giá. Trong vòng 2 tuần, cặp tiền tệ chỉ mất 350 điểm. Điều này không ít, nhưng cũng không nhiều.

Điều quan trọng nhất hiện nay là vượt qua đường chéo quan trọng trên khung thời gian 24 giờ, cho phép tiếp tục giảm xuống đến đường Senkou Span B. Tuy nhiên, thậm chí việc đạt được giá trị dưới cùng của đám mây Ishimoku cũng không đủ để coi là sự giảm giá đủ đáng kể. Chúng tôi dự đoán sẽ thấy đồng bảng tối thiểu ở mức Fibonacci 38,2% - 1,1840, tuy nhiên với sự không muốn bán của thị trường hiện tại, có nhiều nghi ngờ về điều này.

Tuần trước, Chủ tịch Ngân hàng Anh Andrew Bailey đã phát biểu hai lần. Cả hai bài phát biểu của ông tại Quốc hội có thể coi là "hơi cứng nhắc", vì ông tiếp tục nhấn mạnh về sự cần thiết của việc thắt chặt chính sách tiền tệ. Đồng thời, lời của ông cũng có thể được hiểu theo hướng khác, vì ông Bailey dự đoán sự suy giảm mạnh mẽ của lạm phát trong phần còn lại của năm 2023. Nếu lạm phát giảm nhanh và mạnh, thì ngân hàng điều tiết sẽ không có cơ sở để tăng lãi suất mới. Vì vậy, tuyên bố của Bailey là "hai mặt của một cây gậy".

Chúng tôi cho rằng đồng bảng sẽ giảm giá trong mọi trường hợp, có hay không có bài phát biểu của Bailey. Thống kê kinh tế toàn cầu vẫn đáng buồn, và chính sách tiền tệ của NHNN Anh đã gần như đạt đến giới hạn của nó. Thị trường đã xử lý tất cả các yếu tố tăng trưởng của đồng bảng từ 2-3 lần.

Phân tích COT.

The latest report on the British pound shows that the "Non-commercial" group closed 8.1 thousand BUY contracts and 7.1 thousand SELL contracts. Thus, the net position of non-commercial traders decreased by 1 thousand contracts, but overall continues to grow. The net position indicator has been steadily increasing over the past 9-10 months, but the sentiment of major players has remained "bearish" all this time (only now can it be said that it is "bullish", but only formally). The pound sterling has been rising against the dollar (in the medium term) for a long time, but it had few reasons to do so. We believe that a long and protracted decline in the pound has now begun, although COT reports allow for further strengthening of the British currency. However, it is very difficult to say on what basis the market can continue to buy.

Cả hai cặp chính hiện đang di chuyển tương đối giống nhau, nhưng vị trí net của đồng euro là tích cực và ngụ ý về sự kết thúc của xu hướng tăng, trong khi đó vị trí net của đồng bảng là trung tính. Tiền tệ Anh đã tăng tổng cộng 2300 điểm, điều đó rất nhiều và nếu không có sự điều chỉnh giảm mạnh, việc tiếp tục tăng sẽ hoàn toàn không hợp lý (thậm chí nếu bỏ qua sự hỗ trợ cơ bản). Hiện tại, nhóm "Non-commercial" đã mở tổng cộng 57,6 nghìn hợp đồng bán và 69,2 nghìn hợp đồng mua. Chúng tôi vẫn giữ thái độ hoài nghi đối với sự tăng trưởng dài hạn của đồng tiền Anh và dự đoán nó sẽ giảm, nhưng thị trường không thể bị ép buộc.

Phân tích các sự kiện cơ bản.

Trong tuần này tại Vương quốc Anh đã có một số báo cáo quan trọng. Tất nhiên, ở vị trí đầu tiên là báo cáo về lạm phát, đã "làm đau đầu" cho các nhà giao dịch và nhà phân tích. Chỉ số chính của giá tiêu dùng đã giảm 1,4% so với cùng kỳ năm trước. Có vẻ như chúng ta cuối cùng đã thấy điều mà Andrew Bailey đã nói! Nhưng không phải tất cả đều đơn giản như vậy! Trong tháng, lạm phát đã tăng 1,2%, cao hơn cả những dự báo bi quan nhất. Trong khi đó, lạm phát cơ bản đã tăng từ 6,2% lên 6,8% so với cùng kỳ năm trước, trong khi dự báo cho rằng nó sẽ giảm xuống 6,1%. Trong tháng, lạm phát cơ bản đã tăng 1,3%, cũng cao hơn bất kỳ dự báo nào. Và làm thế nào để giải thích những con số này? Lạm phát đang giảm hay không?

Ngoài lạm phát, các chỉ số hoạt động kinh doanh cũng đã được công bố. Cả ba chỉ số đều giảm trong tháng 5, đặc biệt là ngành sản xuất. Doanh số bán lẻ trong tháng 4 tăng 0,5%, cao hơn dự báo một chút, nhưng trong cùng kỳ năm trước, doanh số bán lẻ giảm 3%, tức là kém hơn dự báo. Không thể nói rằng thống kê từ Vương quốc Anh mạnh mẽ.

Kế hoạch giao dịch trong tuần từ 29 tháng 5 đến 2 tháng 6:

1) Cặp đô la Anh/Mỹ đã bắt đầu giảm trong tuần trước, điều này có thể là một sự rút lui đơn giản khác. Giá đã giữ vững dưới đường chéo quan trọng, do đó sự giảm có thể tiếp tục với mục tiêu đường chéo Senkou Span B, nằm ở mức 1,2165. Chúng tôi cho rằng bán nhỏ với hỗ trợ giao dịch trên khung thời gian 4 giờ là hợp lý. Tiềm năng tổng thể của cặp tiền tệ giảm - lớn, khoảng 400-500 điểm.

2) Về mặt mua sắm, sau khi tăng 2300 điểm mà không có sự điều chỉnh mạnh, việc tiếp tục đi lên là rất đáng ngờ. Ngoài ra, cần nhớ rằng không có nền tảng cơ bản nào hỗ trợ đồng bảng. Vì vậy, lâu dài vẫn chưa phù hợp. Hình thức chính thức của chúng sẽ trở nên phù hợp trong trường hợp có sự gắn kết mới trên đường chéo chính, nhưng ngay cả trong trường hợp đó, cần đối xử với họ với sự cẩn trọng.

Giải thích cho các hình ảnh:

Các mức giá hỗ trợ và kháng cự (resistance/support), các mức Fibonacci - các mức tiêu chuẩn khi mở mua hoặc bán. Bạn có thể đặt các mức Take Profit xung quanh chúng.

Các chỉ báo Ishimoku (cài đặt tiêu chuẩn), Bollinger Bands (cài đặt tiêu chuẩn), MACD (5, 34, 5).

Chỉ báo 1 trên biểu đồ COT - kích thước vị thế net của mỗi loại nhà giao dịch.

Chỉ báo 2 trên biểu đồ COT - kích thước vị thế net cho nhóm "Non-commercial".