FX.co ★ "Giây phút vàng": Sự tăng trưởng của Gold đã bị đình trệ, nhưng đằng sau đó là một bước nhảy mới

Tính chất của kim loại màu vàng trong tuần này có chút mâu thuẫn, nhưng có xu hướng tăng. Hiện tại, vàng đã dừng lại trong sự tăng trưởng, nhưng không có gì ngăn cản kim loại quý này đạt được những mục tiêu mới. Tình hình bên ngoài không thuận lợi, nhưng lại giúp cho lượng tiền chảy vào vàng, do đó các nhà phân tích tin tưởng vào sự tăng giá của kim loại quý trong tương lai dài hạn.

Vào giữa tuần này, sau hai ngày giảm giá, giá vàng đã tăng trở lại trước kỳ vọng về biên bản cuộc họp của Cục dự trữ liên bang Mỹ vào tháng 5. Vào thứ tư, ngày 24 tháng 5, giá hợp đồng tháng 6 trên sàn giao dịch Comex ở New York tăng 0,27%, lên 1979 đô la mỹ cho một ounce.

The protocol of the May meeting of the Federal Reserve states that further increase in the key rate is not advisable. Most of the representatives of the regulator hold this opinion. The economic forecast prepared for the FOMC meeting also assumes a deterioration in the situation with further tightening of lending conditions and rate hikes. According to representatives of the Federal Reserve, the deterioration of financial conditions contributes to the onset of a recession, which, however, will be moderate.

In addition, FOMC representatives drew attention to the "unacceptably high" level of inflation, which is still far from the target of 2%. According to economic data for March 2023, the decline in inflation in the United States, especially its core indicators, was worse than expected. According to some meeting participants, if progress in reducing inflation is slow, the regulator will need additional tightening of monetary policy.

Trong bối cảnh đó, vàng đã đi vào một chuỗi giảm giá sau khi tăng gần đây. Đồng tiền đang mạnh lên cũng ảnh hưởng tiêu cực đến kim loại quý này. Vào tối thứ Tư, ngày 24 tháng 5, giá hợp đồng tương lai tháng 6 trên sàn giao dịch Comex ở New York giảm 0,45%, xuống còn 1965 đô la mỹ mỗi ounce.

Hiện tại, kim loại quý này đang chịu áp lực lớn từ USD, đồng tiền này đang tăng mạnh. Tuần này, vàng đã giảm từ mức cao nhất trong nhiều năm ở mức 2063-2075 đô la mỹ. Tuy nhiên, theo nhận định của các nhà phân tích tại Credit Suisse, cuối cùng vàng sẽ đạt đến mức cao kỷ lục mới.

Hiện tại, một số yếu tố, đặc biệt là vấn đề liên quan đến giới hạn nợ công của Mỹ, đang cản trở sự tăng trưởng của kim loại quý. Trong tình hình hiện tại, vàng đã phải rút lui khỏi đường chính kháng cự ở mức $2063-$2075 (đỉnh cao kỷ lục của năm 2020 và 2022), nhưng đây chỉ là tạm thời. Mức hỗ trợ tiếp theo của Gold nằm ở mức $1949, theo Credit Suisse. Nếu mức hỗ trợ này bị phá vỡ, cặp XAU/USD có thể giảm xuống mức $1892 mỗi ounce.

Sau khi sửa chữa kim loại vàng, giá của nó sẽ đạt đến đỉnh cao mới, ngân hàng tin tưởng. Điều này được thúc đẩy bởi sự giảm giá trị lợi nhuận thực tế tại Mỹ, sẽ gia tăng vào cuối năm 2023. Trong trường hợp thuận lợi, giá vàng có thể tăng lên mức $2075, điều này có nghĩa là sự phá vỡ "bò" của kim loại quý. Trong tình huống như vậy, vàng sẽ mở đường đến "đỉnh cao rực rỡ", đặc biệt là đến mức quan trọng $2330-$2360, nhấn mạnh Credit Suisse.

Hiện nay, kim loại quý đã dừng lại trong sự tăng trưởng và dừng lại ở mức thấp. Vào ngày thứ Năm, ngày 25 tháng 5, vàng được giao dịch với giá $1963, từ từ tiến tới các mốc mới. Sự giảm giá của vàng xảy ra trên nền tảng sự tăng giá của đô la, mà đã tăng giá so với các loại tiền tệ trên thế giới trước khi thống kê kinh tế được công bố tại Hoa Kỳ.

Trong tâm điểm của nhà đầu tư là dữ liệu GDP của Mỹ, sẽ được công bố vào ngày thứ Năm, 25 tháng 5. Theo dự báo ban đầu, Bộ Thương mại Mỹ sẽ giữ nguyên ước tính cho chỉ số này ở mức giá trị trước đó, cho thấy tăng trưởng kinh tế Mỹ ở mức 1,1% trong quý đầu tiên năm 2023.

Sự tăng giá của đồng USD cũng ảnh hưởng đáng kể đến giá trị của kim loại quý "mặt trời". Nhắc lại rằng, vàng nhạy cảm với các tín hiệu từ Cục dự trữ liên bang Mỹ. Chính sách tiền tệ hiện tại của cơ quan quản lý và động thái của USD phản ánh vào giá trị của kim loại quý. Các tín hiệu "chim ưng" từ FED hỗ trợ đồng USD và làm cho việc mua vàng bằng các loại tiền tệ khác trở nên khó khăn hơn. Ngược lại, các bình luận "chim bồ câu" của các thành viên FOMC kiềm chế sự tăng giá của đồng USD và tạo đà tăng mới cho Gold.

Các chiến lược gia tiền tệ của Commerzbank tin rằng vàng đang trong xu hướng tăng giá, vì rủi ro mặc nợ tăng cao tại Mỹ đang giúp hỗ trợ cho kim loại quý này. Trong trường hợp xảy ra mặc nợ, vàng sẽ trở thành tài sản trú ẩn được yêu cầu nhất. Trong khi đó, Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ có "cơ hội đáng kể để giảm lãi suất", theo nhận định của ngân hàng. Điều này giúp vàng có lợi thế hơn so với các "cảng trú ẩn yên tĩnh" khác như đô la Mỹ, franc Thụy Sĩ và yên Nhật, như được tổng kết tại Commerzbank.

Dự báo tích cực nhất về kim loại quý, đó là tăng lên đến 2200 đô la một ounce, được ghi nhận tại các nhà phân tích của UBS và Bank of America. Chiến lược gia tiền tệ của UBS dự tính giá vàng sẽ tăng lên mức đó vào tháng 3 năm 2024. Trong khi đó, Bank of America kỳ vọng đạt được kết quả này vào cuối năm nay. Một trong những lý do cho sự tăng trưởng tự tin của vàng là nhu cầu ổn định cao của các ngân hàng trung ương.

Chuyên gia cho rằng giá vàng có thể tăng nếu đồng đô la giảm dần. Theo dự báo của UBS, trong vòng 6-12 tháng tới, đồng đô la sẽ giảm một chút vì Cục dự trữ liên bang Mỹ (FRS) dự định kết thúc chu kỳ nới lỏng tiền tệ. Tại Ngân hàng Mỹ, họ có quan điểm tương tự, hy vọng FRS sẽ dừng chu kỳ tăng lãi suất và các ngân hàng trung ương sẽ mua vàng với quy mô lớn.

Một yếu tố bổ sung ủng hộ việc tăng giá vàng là rủi ro suy thoái kinh tế tại Mỹ đang gia tăng. Nhắc lại rằng sự suy thoái có thể xảy ra nếu lãi suất chính tăng tiếp và tình hình kinh tế của nền kinh tế lớn nhất thế giới tiếp tục xấu đi.