FX.co ★ EUR/USD. Đô la đang bước vào khu vực động đất, nhưng tổng thể chuyến bay vẫn bình thường

Vào ngày làm việc cuối cùng của tuần trước, đồng đô la Mỹ đã giảm giá khoảng 0,4% so với các đối thủ chính của nó và kết thúc phiên giao dịch với mức giá cao hơn chút ít so với mức 103.

Trong bối cảnh cuối tuần đến gần, đồng đô la Mỹ đã đối mặt với việc chốt lời.

Vào thứ Sáu, đô la đã đóng cửa ở mức giá thấp hơn sau khi tăng hơn 1% trong ba ngày trước đó.

Các dữ liệu mạnh của Mỹ đã giúp đẩy mạnh USD, nhấn mạnh sự ổn định của nền kinh tế quốc gia và đẩy lên kỳ vọng về việc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong cuộc họp tiếp theo.

Ví dụ, trong tháng 4, doanh số bán lẻ tại nước này tăng 0,4% so với tháng trước sau khi giảm 0,7% trong tháng 3.

Trong khi đó, sản xuất công nghiệp của Mỹ trong tháng trước đã mở rộng 0,5% sau khi không tăng trưởng trong tháng 3.

Một báo cáo riêng biệt đã chỉ ra thị trường lao động vẫn căng thẳng, phản ánh rằng số lượng người Mỹ đệ đơn xin trợ cấp thất nghiệp trong tuần kết thúc vào ngày 13 tháng 5 đã giảm 22 nghìn, xuống còn 242 nghìn.

Trong bối cảnh đó, khả năng tăng lãi suất theo quỹ liên bang vào tháng 6 đã tăng lên 40% so với 10% một tuần trước.

Việc tăng cường vị thế của đồng USD cũng được thúc đẩy bởi những bình luận của một số đại diện của Ngân hàng Trung ương Mỹ, cho biết lạm phát đang giảm chậm hơn đủ để cho phép Cục dự trữ liên bang Mỹ tạm dừng chiến dịch tăng lãi suất.

Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Cleveland Loretta Mester, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Dallas Lori và Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang St. Louis James Bullard đã cho thấy họ nghiêng về việc tăng lãi suất một lần nữa vào tháng 6.

Đặc biệt, ông Bullard cho biết việc tăng lãi suất tiếp theo là một loại bảo hiểm chống lại sự gia tăng tiềm năng của lạm phát.

Tuy nhiên, đô la đã phải rút lui từ đỉnh 7 tuần trước đó ở mức 103,60 điểm, vì không phải tất cả các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) đều đồng ý rằng việc tăng lãi suất một lần nữa là cần thiết.

Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Mỹ Jerome Powell cho biết vào thứ Sáu rằng Cục dự trữ liên bang đã thực sự thắt chặt chính sách tiền tệ và có thể dành thời gian để đánh giá các biện pháp đã được thực hiện.

"Chúng tôi đã đi một quãng đường dài, và chính sách hiện tại của chúng tôi là hạn chế. Sau khi đi xa như vậy, chúng tôi có thể đánh giá dữ liệu và dự báo thay đổi để rút ra kết luận", ông nói.

"Rủi ro làm quá nhiều hoặc quá ít trở nên cân bằng hơn", Jerome Powell thêm.

Mặc dù ông lặp lại rằng các quyết định sẽ được đưa ra từ cuộc họp này đến cuộc họp khác, nhưng các nhà giao dịch đã hiểu lời của Chủ tịch Cục dự trữ liên bang như một gợi ý rằng FOMC sẽ tạm dừng việc tăng lãi suất trong tháng tới.

Kết quả là, vào tối thứ Sáu, cơ hội cho Cục dự trữ liên bang tăng lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 6 đã giảm xuống còn 16%.

Dự kiến ​​rằng Cục dự trữ liên bang Mỹ sẽ không tăng lãi suất nếu cuộc đối đầu chính trị tại Washington về việc tăng ngưỡng nợ công của Mỹ tiếp tục diễn ra.

Hơn nữa, ngân hàng trung ương có thể phải áp dụng các biện pháp khẩn cấp để giảm bớt gánh nặng cho nền kinh tế nếu kết quả là Mỹ sẽ phá sản thực sự về nợ công.

Thường thì, Quốc hội sẽ tăng giới hạn vay mượn gần như tự động, tuy nhiên lần này, đảng Cộng hòa, người kiểm soát Hạ viện, đòi hỏi giảm chi phí ngân sách thay vì tăng ngưỡng nợ công.

Dự án luật của đảng Cộng hòa đã được Hạ viện thông qua, tuy nhiên nó không có cơ hội được thông qua Thượng viện, nơi đang được kiểm soát bởi đảng Dân chủ.

Chủ tịch Nhà Trắng Joe Biden đã cho thấy rằng ông sẽ phủ quyết nếu dự án luật được thông qua.

Hoa Kỳ có thể thực hiện các nghĩa vụ thanh toán vào muộn nhất đến đầu tháng 6 nếu chính quyền của đất nước không giải quyết vấn đề tăng ngưỡng nợ công, bà trưởng Bộ Tài chính Mỹ Janet Yellen cho biết vào Chủ nhật.

"Đánh giá của tôi là cơ hội kéo dài đến ngày 15 tháng 6, vẫn giữ khả năng thanh toán tất cả các hóa đơn của chúng tôi, khá thấp", bà nói.

Bộ Tài chính Mỹ đã cảnh báo Quốc hội rằng vào ngày 1 tháng 6, nước này sẽ có thể không thể phục vụ các nghĩa vụ đầy đủ nếu các nhà lập pháp không chấp thuận mở rộng giới hạn vay mượn.

Vào thứ Hai, đồng USD giữ vững ở mức "bên lề", giao dịch xung quanh mức 103.

Mặc dù vào thứ Sáu, đồng USD đã ghi nhận mức giảm, nhưng nó đã kết thúc tuần thứ hai liên tiếp tăng khoảng 0,6%.

USD vẫn được hỗ trợ như một tài sản bảo vệ trước tình hình không chắc chắn xung quanh ngưỡng nợ công của Hoa Kỳ.

Hôm nay, Tổng thống nước Mỹ Joe Biden và Chủ tịch Hạ viện Kevin McCarthy sẽ tiếp tục đàm phán về vấn đề này.

Theo Tổng thống, thời gian để ngăn chặn vỡ nợ của Mỹ đang cạn kiệt.

K. McCarthy cũng cho rằng thời gian là yếu tố quyết định và hy vọng đạt được thỏa thuận.

Tăng giới hạn nợ công vẫn là kịch bản có khả năng xảy ra nhất. Trong trường hợp này, khối lượng vay của Bộ Tài chính Mỹ sẽ tăng do nhu cầu bị trì hoãn, dẫn đến tăng lợi suất trái phiếu và đẩy giá USD lên.

Greenback dường như đang gặp sự chống đối mạnh mẽ ở vùng 103,60. Đột phá mạnh mẽ hơn vùng này sẽ mở đường cho việc vượt qua trung bình động 200 ngày, hiện đang ở mức 105,75, tiếp theo là đỉnh cao năm 2023 ở vùng 105,90.

Trong khi USD vẫn còn thấp hơn trung bình động 200 ngày, dự báo dài hạn về nó sẽ tiếp tục tiêu cực.

Các chiến lược gia của Westpac dự đoán rằng "đô la Mỹ" có thể giảm xuống mức 101 trong những ngày hoặc tuần tới, với sự quyết tâm tiếp tục của ECB trong việc đấu tranh chống lạm phát.

Ngân hàng trung ương châu Âu cần tiếp tục chiến đấu chống lạm phát một cách quyết liệt, bởi vì mức lương tăng, chính sách thuế và ngân sách quá rộng rãi, và kỳ vọng lạm phát vẫn quá cao, thành viên Hội đồng quản trị ECB Isabelle Schnabel cho biết vào thứ Sáu.

Giữ cùng một tông điệu, Chủ tịch ECB Christine Lagarde cũng tuyên bố trong cùng ngày rằng ngân hàng trung ương khu vực đồng euro sẽ làm mọi thứ cần thiết để vượt qua áp lực giá cả.

"Mặc dù chúng tôi đã đi một quãng đường dài để kiềm chế lạm phát và đưa nó trở lại mục tiêu của chúng tôi, nhưng chúng tôi vẫn chưa hoàn thành và sẽ không dừng lại dựa trên thông tin mà tôi có vào ngày hôm nay", bà nói.

Đáng chú ý là, các bình luận "chim ưng" của đại diện ECB không còn tác động đến các "bò" trên cặp tiền tệ EUR/USD và không cung cấp bất kỳ hỗ trợ đáng kể nào cho cặp tiền tệ này.

Dường như các nhà tham gia thị trường không tin vào việc giữ vị trí cứng rắn của nhà điều hành, đặc biệt là khi có những tin tức lo ngại từ khu vực đồng euro trong tuần trước.

Ví dụ, sản xuất công nghiệp trong khu vực tiền tệ đã giảm 4,1% so với tháng trước sau khi tăng 1,5% trong tháng 2.

GDP của khu vực trong quý đầu tiên chỉ tăng 0,1%, trong khi chỉ số đã mở rộng 0,3% trong quý trước.

Trong khi đó, chỉ số tâm lý kinh tế của khu vực đồng euro từ ZEW đã giảm xuống -9,4 điểm so với +6,4 điểm vào tháng 4.

Các nhà đầu tư đã tính đến khả năng rằng Ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ tăng giá trị cho vay thêm hai lần nữa vào cuối mùa hè, đưa lãi suất cuối cùng mà nó trả cho tiền gửi ngân hàng lên đến 3,75%.

Một yếu tố đối lập khác đối với EUR/USD là kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ không giảm lãi suất nếu giới hạn nợ công của Mỹ được tăng lên, lạm phát vẫn cao và nước này tránh được suy thoái.

Các chuyên gia dự đoán rằng Cục dự trữ liên bang sẽ chậm hơn trong việc giảm lãi suất, theo kết quả của cuộc khảo sát được công bố vào thứ Hai bởi Hiệp hội Kinh tế Doanh nghiệp Quốc gia Hoa Kỳ (NABE).

Các nhà phân tích hiện nay cho rằng Cục dự trữ liên bang sẽ giảm giá vay trong quý đầu tiên của năm sau, trong khi vào tháng Hai, bước đi này được dự đoán sẽ xảy ra trong quý 4 của năm nay.

Đa số các nhà phân tích cho rằng nền kinh tế Mỹ sẽ có mức tăng trưởng nhỏ và tăng lên 0,4% vào năm 2023.

Dự kiến chỉ số giá tiêu dùng hàng năm tại Hoa Kỳ sẽ tăng lên 3,3% so với sự tăng dự kiến ​​là 3%.

Vào thứ Hai, cặp tiền tệ EUR/USD giao dịch trong một phạm vi hẹp, dao động trong khoảng 30 điểm. Kháng cự ban đầu nằm ở mức 1,0850, tiếp theo là 1,0890 và 1,0930.

Trong khi đó, hỗ trợ gần nhất nằm ở mức 1,0790, và tiếp theo là 1,0750 và 1,0710.