FX.co ★ Đáy kép của đô la. Nó có thể có ý nghĩa gì đối với thị trường?

Đô la đã có kết quả ấn tượng trong tuần này và hiện đang nghỉ ngơi. Vào thứ sáu, nó đang điều chỉnh giảm. Câu hỏi chính là giá sẽ đi đến đâu, tức là trong tuần tới?

Đô la đã tăng lên mức cao nhất trong bảy tuần, nhờ vào các tiêu đề mới về tình trạng bế tắc về ngân sách của Mỹ. Tổng thống Mỹ Joe Biden và Chủ tịch Hạ viện Kevin McCarthy hy vọng đạt được sự thấu hiểu sau khi Biden trở về từ hội nghị G7 tại Nhật Bản vào Chủ nhật này.

Ngoài tông màu lạc quan trong cuộc đàm phán về ngân sách, những người mua đô la còn có những lý do khác để lạc quan và tạo ra các vị trí dài hạn đối với đồng tiền Mỹ.

Đó là vòng mới của các dữ liệu khả quan và lời nói nặng nề của một số quan chức của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.

Dữ liệu về thị trường lao động trong tuần trước cho thấy ít người Mỹ đệ đơn xin trợ cấp thất nghiệp. Kết hợp với những tuyên bố của các chủ tịch FED Dallas và St. Louis đã cho phép các nhà đầu tư giảm thêm lãi suất cho cuộc tạm ngừng tiền tệ sắp tới.

Cả hai chính sách gia cho rằng lạm phát không giảm với tốc độ đủ để chứng minh cho một cuộc tạm dừng. Tuy nhiên, các nhà giao dịch có thể cần nghe thêm nhiều giọng nói trước khi đưa ra những kết luận đáng tin cậy hơn về những gì có thể xảy ra vào tháng Sáu.

Theo hợp đồng tương lai trên quỹ của Cục dự trữ liên bang, các nhà đầu tư đã tăng khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp sắp tới lên đến 33%, trong khi họ mong đợi lãi suất giảm chỉ 45 điểm cơ bản vào cuối năm.

Dữ liệu lạc quan hơn và lời nói nghiêm khắc hơn của Cục dự trữ liên bang có thể giúp đỡ đồng đô la kéo dài hơn. Tuy nhiên, một sự thay đổi toàn diện có thể quá sớm để đưa ra thảo luận.

Thường thì thỏa thuận về giới hạn nợ được đạt được vào lúc 11 giờ, điều này để lại chỗ cho sự thất vọng trong vài tuần tới, mặc dù không phải tất cả các quan chức của Cục dự trữ liên bang đều tin rằng một sự tăng lên khác là lựa chọn hợp lý hơn.

Trước đó, Chủ tịch Hội đồng quản trị và ứng cử viên cho vị trí Phó Chủ tịch Philip Jefferson cho biết vẫn còn quá sớm để kinh tế cảm nhận được tác động của các biện pháp khắc nghiệt trước đó. Có thể ông đang suy nghĩ về việc bỏ phiếu từ chối các biện pháp đó.

Ngày hôm nay, các nhà đầu tư có thể chú ý đặc biệt đến bài phát biểu của Chủ tịch Jerome Powell, vì họ muốn nghe ý kiến cập nhật của ông trong bối cảnh cải thiện dữ liệu gần đây. Ngoài ra, báo cáo tín dụng của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cũng giảm bớt lo ngại về khả năng xảy ra khủng hoảng tín dụng tiềm tàng. Điều này cũng sẽ được xem xét kỹ lưỡng.

Kỹ thuật xem xét việc đảo chiều tỷ giá đô la là quá sớm. Đúng vậy, đồng tiền Mỹ đã rõ ràng hướng về phía bắc sau khi gấu không thể phá vỡ khu vực 100,70 một vài lần, nhưng cần cân nhắc kỹ. Ở đây, có thể đang hình thành mô hình đáy kép.

Tuy nhiên, quá trình hình thành vẫn chưa kết thúc, điều này làm cho việc phục hồi trở nên đặc biệt hoặc bắt đầu giai đoạn ổn định.

Kết thúc và đảo chiều có thể được báo hiệu sau khi phá vỡ mức 105,50, đó là đường kép đáy.

Trần giao dịch nợ công và đô la

Credit Agricole đã tiến hành một nghiên cứu, làm sáng tỏ tác động tiềm năng của quyết định về trần giao dịch nợ công đối với đô la. Quyết định này, dự kiến ​​trong vài tuần tới, có thể đóng vai trò quyết định trong việc phục hồi đồng tiền Mỹ và thay đổi kỳ vọng của thị trường.

Phán quyết về giới hạn nợ sẽ cho phép Bộ Kế toán Hoa Kỳ tăng sản xuất các nghĩa vụ nợ. Điều này sẽ thúc đẩy thị trường giảm lãi suất của mình để chuyển sang chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FRS) mềm hơn.

Điều này, lần lượt, sẽ giúp cạn kiệt tính thanh khoản đô la, tăng tính hấp dẫn của lãi suất đô la Mỹ và tiềm năng đặt nền tảng cho sự phục hồi USD ổn định hơn.

Ngoài ra, các nhà kinh tế của Credit Agricole dự đoán một suy thoái tiềm năng tại Mỹ trong nửa cuối năm 2023.

Trong những tình huống giới hạn nợ trùng với suy thoái tại Mỹ, như những gì đã xảy ra vào năm 2008 và 2009, đô la đã trở thành đồng tiền hiệu quả nhất trong G10.

Đoạn lịch sử này có thể là một mẫu thích hợp cho thị trường ngoại tệ nếu Đảng Cộng hòa và Đảng Dân chủ chỉ đồng ý với việc kéo dài hoặc tạm ngừng giới hạn nợ đến tháng 9.