FX.co ★ XAU vs. USD: Tăng và giảm

Tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư hiện nay là việc công bố dữ liệu mới nhất về lạm phát tại Mỹ: chỉ số giá tiêu dùng sẽ được công bố vào lúc 12:30 (GMT). Như chúng tôi đã đề cập trong bản tổng quan hàng tuần Các sự kiện kinh tế quan trọng trong tuần từ 08.05.2023 đến 14.05.2023, giá tiêu dùng chiếm phần lớn trong tổng lạm phát. Sự tăng giá buộc ngân hàng trung ương tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát, và ngược lại, khi lạm phát giảm hoặc có dấu hiệu giảm giá (khi sức mua của tiền tăng lên và giá cả hàng hóa và dịch vụ giảm) ngân hàng trung ương thường cố gắng giảm giá trị đồng tiền quốc gia bằng cách giảm lãi suất để tăng tổng cầu.

Gần đây, đã có thông tin từ Mỹ cho thấy tình hình lạm phát đang giảm chậm lại. Các chỉ số CPI trước đó từ đầu năm: +0,4% (+5,6% trong năm) vào tháng 1, +0,5% (+5,5% trong năm) vào tháng 2, +0,4% (+5,6% trong năm) vào tháng 3 năm 2023. Tình hình lạm phát giảm tại Mỹ tạo điều kiện cho Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) để giảm tốc hoặc tạm dừng chu kỳ siết chính sách tín dụng và tiền tệ. Như đã biết, sau cuộc họp kết thúc vào thứ Tư tuần trước, FED đã tăng lãi suất 25 điểm cơ bản lên 5,25%. Trong tuyên bố đi kèm, đoạn văn nói rằng để đạt được mức độ "hạn chế đủ" có thể cần phải siết chặt chính sách để đưa lạm phát trở lại mức 2% trong tương lai đã bị bỏ qua và "khi xác định mức độ thích hợp của việc siết chặt chính sách thêm, sẽ xem xét các biện pháp siết chặt đã được thực hiện đến thời điểm hiện tại, sự chậm trễ của chính sách và các sự kiện khác".

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell phát biểu sau đó đã cố gắng làm dịu ấn tượng tiêu cực ban đầu của các nhà đầu tư về kết quả cuộc họp của Ngân hàng Trung ương bằng cách tuyên bố rằng "áp lực lạm phát vẫn tiếp tục cao" và "cần tập trung vào giảm lạm phát".

Tuy nhiên, bài phát biểu của ông không tạo ra ấn tượng mạnh với các nhà đầu tư và hiện nay hầu hết các nhà kinh tế đang nghiêng về quan điểm rằng đây là lần tăng lãi suất cuối cùng của Cục Dự trữ Liên bang trong năm nay. Hơn nữa, họ cho rằng đến cuối năm, Cục Dự trữ Liên bang sẽ chuyển sang nới lỏng chính sách của mình.

Đô la vẫn đang chịu áp lực, đồng thời cũng phải tính đến sự bất đồng trong Quốc hội Mỹ về việc tăng hoặc hủy giới hạn nợ công của Mỹ, đã vượt quá 31 nghìn tỷ đô la (Tổng thống Mỹ Joe Biden yêu cầu tăng giới hạn mà không có bất kỳ điều kiện trước, trong khi các đảng Cộng hòa đòi giảm chi phí ngân sách). Trong khi đó, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Janet Yellen cho biết, với tốc độ tăng nợ công hiện tại, và nếu không giải quyết được vấn đề tăng hoặc hủy giới hạn, thì các vấn đề về tài chính để tài trợ cho hoạt động của chính phủ có thể xảy ra ngay vào đầu tháng 6.

Trong tình hình không chắc chắn hiện tại, nhà đầu tư thận trọng thường ưa thích giữ tài sản bảo vệ, chẳng hạn như một trong những tài sản phổ biến nhất, vàng. Giá vàng tăng lên mức kỷ lục mới 2077,00 vào tuần trước và ngày tiếp theo sau cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED), vượt qua mức kỷ lục 2070,00 của tháng 3 năm ngoái.

Và đầu phiên giao dịch châu Âu hôm nay, cặp XAU/USD lại tăng trở lại sau một số giảm trong phiên giao dịch châu Á, đạt mức cao 3 ngày mới tại 2038,00 sau khi tìm được sự hỗ trợ tại mức 2029,00.

Nói chung, xu hướng tăng của XAU/USD vẫn được duy trì, và dự đoán chính của chúng tôi là đặt cược vào sự tăng trưởng tiếp theo của nó (xem chi tiết tại XAU/USD: Các kịch bản động học vào ngày 10/05/2023).

Về đồng đô la, nó vẫn tiếp tục chịu áp lực. Tại thời điểm xuất bản bài viết này, hợp đồng tương lai DXY được giao dịch ở mức cao hơn 47 điểm so với mức 101,00. Các mức kháng cự gần nhất mà giá cần vượt qua để DXY có thể phát triển đà tăng là 102,00, 102,18, 102,50, 102,75. Tổng thể, đà giảm của DXY vẫn tiếp tục, mặc dù hôm nay DXY đang tăng, cố gắng phát triển đà tăng từ đầu tuần trên dữ liệu mạnh từ Bộ Lao động Mỹ, được công bố vào thứ Sáu tuần trước, và đang chờ đợi dữ liệu mới nhất về lạm phát được công bố hôm nay. Người mua đô la có thể mong đợi một số tăng trưởng chỉ số CPI trong tháng tính toán (tháng 4).

Đồng đô la cũng được sử dụng như một tài sản bảo vệ, nhưng vẫn thua kém vàng ở đây.

Về việc dự kiến ​​công bố, dự báo cho tháng Tư (theo chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi, Core CPI) là +0,4% (+5,5% so với cùng kỳ năm trước) sau giá trị trước đó là +0,4% (+5,6% so với cùng kỳ năm trước). Nếu dữ liệu được xác nhận, chúng không có lợi cho đô la, chứng tỏ sự ổn định của tăng trưởng lạm phát trong tháng và sự chậm lại của nó trong năm.

Từ quan điểm kỹ thuật, để tái khởi động các vị trí ngắn hạn trên chỉ số DXY (CFD #USDX trong terminal MT4), người bán cần ít nhất phá vỡ mức hỗ trợ 101,51 (xem thêm về động thái của DXY trong "Chỉ số đô la #USDX: Kịch bản động thái vào ngày 10.05.2023").