FX.co ★ EUR / USD. Kết quả trong tuần. Hành trình đi xuống: Liệu có sự sống dưới mức ngang giá?

Cặp euro-đô la kết thúc tuần giao dịch ở mức 1,0186. Trước khu vực ngang giá, chỉ có 'không có gì', ít hơn 200 điểm. Mặc dù vào thứ Sáu, bears EUR / USD đã tiến gần đến mức thèm muốn nhất có thể, giảm xuống mức 1.0073. Đây là mức giá thấp mới trong 20 năm, được ghi nhận lần cuối vào tháng 12 năm 2002.

Nhìn chung, tuần giao dịch trước hóa ra có ý nghĩa quan trọng đối với cặp tiền này. Sau gần hai tháng bị vây hãm, những con gấu cuối cùng đã vượt qua ngưỡng hỗ trợ 1.0340 (mức giá thấp nhất trong 5 năm). Từ giữa tháng 5, những con gấu đã nhiều lần tìm cách tiếp cận mục tiêu này, nhưng mỗi lần như vậy chúng đều rút lui, không dám xông lên. Ban đầu, rõ ràng rằng việc vượt qua rào cản giá này sẽ mở ra con đường không chỉ đến khu vực của con số thứ 2, mà còn là mức ngang giá. Do đó, sự bứt phá đi xuống xảy ra vào tuần trước có tầm quan trọng chiến lược: nhìn chung, các nhà giao dịch đã vượt qua pháo đài cuối cùng bảo vệ họ khỏi mức hỗ trợ quan trọng 1.0000. Và bây giờ đường giá này đã bị bỏ lại, hai câu hỏi hợp lý nảy sinh: liệu những con gấu EUR / USD có dám vượt qua mức ngang giá và nếu có, liệu họ có thể ổn định trong khu vực của con số 99, tức là, dưới mức ngang bằng? Những câu hỏi này hoàn toàn không nhàn rỗi, bởi vì ở mức thấp trong dài hạn như vậy, thực sự có nguy cơ 'bắt đáy giá' bằng cách mở các vị thế bán khi không có xu hướng giảm. Do đó, các vị thế bán hiện phải được đối xử một cách cân bằng và thận trọng.

Theo quan điểm của tôi, những con gấu trên cặp này trong trung hạn vẫn sẽ đạt mức 1.0000. Nền tảng cơ bản hiện tại góp phần củng cố đồng tiền của Mỹ trên toàn thị trường, bao gồm cả so với đồng euro. Đồng bạc xanh có quá nhiều đồng minh, trong khi đồng tiền này đang suy yếu ngay cả so với đồng yên, điều này khá bất ngờ. Tỷ giá EUR / JPY gần đây đã chứng minh một xu hướng tăng ổn định, đã tăng một nghìn điểm trong tháng 6 cùng một lúc.

Tóm tắt các lý do tại sao đồng đô la ngày càng đắt hơn, chúng ta có thể chỉ ra hai trường hợp chính. Đó là sự gia tăng của tâm lý chống rủi ro (khủng hoảng năng lượng, lạm phát gia tăng, nguy cơ suy thoái, một đợt bùng phát coronavirus khác, bất ổn địa chính trị) và tâm trạng diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang (nhận xét mạnh mẽ của các đại diện Fed và Nonfarm tốt). Cho đến ngày hôm nay, không có lý do gì để tin rằng các yếu tố cơ bản trên sẽ ngừng phát huy tác dụng đối với đồng bạc xanh. Ngược lại, đánh giá theo động lực của các sự kiện gần đây, nhu cầu về một đồng đô la an toàn sẽ chỉ tăng lên.

Như vậy, giá khí đốt tại châu Âu trong tuần này lần đầu tiên kể từ tháng 3 vượt 1.950 USD / nghìn mét khối. Những lo ngại lan rộng trên thị trường liên quan đến việc nguồn cung khí đốt của Nga thậm chí còn giảm mạnh, sau đó 'nhiên liệu xanh' bắt đầu tăng giá tích cực. Đối với điện cũng vậy. Không có điều kiện tiên quyết để thay đổi tình hình theo hướng ngược lại vào lúc này.
Hơn nữa. Virus corona. Giữa những căng thẳng địa chính trị, đại dịch đã bắt đầu bị lãng quên, mặc dù COVID vẫn chưa biến mất. Hai đột biến mới của Omicron nhắc nhở nhân loại rằng còn quá sớm để 'cởi bỏ mặt nạ'. Ở châu Âu, hàng trăm nghìn trường hợp nhiễm coronavirus được ghi nhận hàng ngày. Tỷ lệ mắc bệnh tăng mạnh nhất là ở Anh, Đức, Pháp và Ý. Các nhà chức trách của các quốc gia này vẫn đang xem xét liệu có nên đưa ra các biện pháp hạn chế kiểm dịch mới hay không, nhưng dựa trên động thái lây lan của dịch bệnh, các đợt cấm mới không còn xa. Nhân tiện, ở Trung Quốc, nơi có chính sách 'không khoan nhượng' đối với Covid, không có tình huống khó xử như vậy: thành phố thứ 13 triệu Tây An đã bị cách ly do hai chục trường hợp được phát hiện. Nhìn chung, hầu hết các chuyên gia đều tin tưởng rằng làn sóng COVID tiếp theo sẽ chỉ đạt được động lực trong tương lai gần.

Các nhà giao dịch cũng tập trung vào địa chính trị. Ở đây cần nói đôi lời về kết quả của Hội nghị thượng đỉnh G20, trong bối cảnh quan hệ Mỹ - Trung đang phát triển. Cần lưu ý ngay rằng không có sự tái hợp nào: sau cuộc họp của ngoại trưởng Trung Quốc và Hoa Kỳ, các bên đã trao đổi với nhau những tuyên bố khá cứng rắn. Bộ trưởng Ngoại giao Trung Quốc Vương Nghị yêu cầu Washington hủy bỏ việc tăng thuế đối với các sản phẩm của Trung Quốc và dỡ bỏ các lệnh trừng phạt đơn phương đối với các công ty Trung Quốc. Ngoài ra, theo ý kiến của ông, Mỹ đang khơi mào một cuộc chiến tranh lạnh mới bằng cách can thiệp vào công việc nội bộ của Trung Quốc. Đến lượt người Mỹ, bác bỏ các cáo buộc, nêu rõ quan điểm phá hoại của Trung Quốc.

Ở đây cần nhắc lại rằng Nhà Trắng trước đây đã báo cáo rằng chính quyền đang cho phép dỡ bỏ việc tăng thuế đối với một số hàng hóa từ Trung Quốc. Nhưng đánh giá theo lời hùng biện của các bên sau hội nghị thượng đỉnh G20, Washington và Bắc Kinh vẫn còn lâu mới kết thúc cuộc chiến thương mại do Donald Trump gây ra. Những cáo buộc lẫn nhau có bản chất chính trị, 'vụ Đài Loan' và giọng điệu hùng biện của các nhà ngoại giao cho thấy mối quan hệ căng thẳng giữa các siêu cường vẫn còn lâu mới được thiết lập lại.

Nói cách khác, bức tranh cơ bản hiện tại cho phép đồng đô la an toàn củng cố vị thế của nó. Hơn nữa, Fed tiếp tục thể hiện quyết tâm của mình. Được công bố vào tuần trước, biên bản cuộc họp tháng 6 của Fed cho thấy ngân hàng trung ương có ý định thắt chặt hơn nữa chính sách tiền tệ với tốc độ tích cực. Nhiều đại diện của Fed đã lên tiếng trong hai tuần qua đã lên tiếng ủng hộ việc tăng lãi suất 75 điểm sau cuộc họp vào tháng Bảy. Đặc biệt, điều này đã được phát biểu bởi Raphael Bostic, Loretta Mester, Michelle Bowman, John Williams. Khả năng kịch bản này được thực hiện theo ước tính của thị trường là gần 90%.

Tất cả điều này cho thấy rằng những con gấu EUR / USD có cơ sở thông tin thích hợp để giảm xuống vùng ngang giá. Nhưng đồng thời, tôi nghi ngờ rằng các nhà giao dịch sẽ có thể thanh toán dưới mốc 1.0000, ít nhất là trong trung hạn. Lưu ý rằng giá đã bật ra khỏi mức thấp 1.0073 mạnh như thế nào, tăng 100 điểm trong vài phút. Do đó, trong điều kiện hiện tại, nên mở các vị thế bán khống trên các đợt quay đầu điều chỉnh, đã xác định các mục tiêu giảm ở dạng các mốc 1.0150, 1.0100, 1.0050.