FX.co ★ USD / JPY. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản 'chào đón' đồng yên giảm giá

Tuần trước, cặp đô la-yên đã cập nhật mức giá cao nhất trong nhiều năm, đạt 125,11. Cặp tỷ giá này đã ở mức cao này lần cuối cùng gần bảy năm trước - vào tháng 8 năm 2015. Sau đó, bulls USD / JPY đã không thể vượt qua mốc 125,00. Sau nhiều lần cố gắng, họ đã bỏ cuộc, tiếp đó bears đã giành lấy thế chủ động. Tuần trước, cặp tỷ giá này cũng không giữ được đỉnh cao - các nhà giao dịch bắt đầu chốt lời hàng loạt, do đó gây áp lực lên đồng bạc xanh. Một đợt giảm giá khá sâu (250 điểm) theo sau: cặp tiền này quay trở lại khu vực của con số 122.

Tuy nhiên, xu hướng tăng vẫn còn hiệu lực. Đợt sụt giảm điều chỉnh hóa ra là rất ấn tượng, nhưng rất ngắn hạn: tuần này, bulls lại tiếp tục tấn công, tấn công con số 124 vào thời điểm hiện tại. Và dựa trên tốc độ tăng trưởng, các nhà giao dịch sẽ có thể xác định mình ở biên giới của mức giá thứ 125 trong trung hạn. Ít nhất thì bức tranh cơ bản có lợi cho kịch bản tăng trưởng. Đồng đô la đang 'lên ngựa' trở lại và đang lấy lại đà tăng do tâm lý chống rủi ro và kỳ vọng diều hâu được củng cố. Chỉ số đô la Mỹ đang tiến gần đến mốc 100 (hiện đang ở mức cao nhất trong hai năm). Động lực tương tự được chứng minh bằng khả năng sinh lời của kho bạc. Đặc biệt, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm đã đạt mức cao nhất trong ba năm.

Tuy nhiên, cặp tỷ giá USD / JPY đang tăng không chỉ do đồng bạc xanh mạnh lên, mà còn do đồng yên suy yếu. Các chuyển động đa hướng như vậy sẽ đẩy cặp đôi lên. Đồng tiền Nhật Bản đã phản ứng trước những lời hùng biện của các đại diện của ngân hàng trung ương, những người tiếp tục có quan điểm ôn hòa, bất chấp những dấu hiệu gia tăng lạm phát trong nước. Vì vậy, một thành viên của Hội đồng quản trị Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, Asahi Noguchi, gần đây đã nói rằng lợi thế của đồng yên yếu đối với nền kinh tế Nhật Bản 'lớn hơn bất lợi'. Theo ý kiến của ông, đồng tiền quốc gia đắt tiền có 'hậu quả đau đớn hơn', cụ thể là dưới hình thức giảm phát. Nhân tiện, các tuyên bố tương tự đã được Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đưa ra vào năm ngoái, khi cặp USD / CAD thấp hơn 2.000 điểm, xung quanh mốc 103-104. Vào thời điểm đó, nhiều thành viên của ngân hàng trung ương đã lên tiếng lo ngại về việc đồng yên quá đắt.

Hiện tại, các bình luận đáng báo động được lên tiếng chủ yếu bởi các chính trị gia Nhật Bản, những người nói rằng tỷ giá hối đoái giảm mạnh có thể gây thiệt hại cho nền kinh tế nước này, vốn phụ thuộc vào nhập khẩu. Nhưng như chúng ta có thể thấy, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản không lo ngại về thực tế này. Thống đốc BOJ Haruhiko Kuroda chỉ lưu ý đến 'sự gia tăng nhanh chóng bất thường của cặp tỷ giá', nhưng không đưa ra bất kỳ kết luận nào trong bối cảnh có thể có những thay đổi trong chính sách tiền tệ. Ngược lại: đại diện của ngân hàng trung ương Nhật Bản không mệt mỏi khi tuyên bố sẽ duy trì chính sách tiền tệ siêu mềm trong một thời gian dài. Đặc biệt, Kuroda, phát biểu trước các thành viên quốc hội vào ngày hôm trước, nói rằng hiện tại còn quá sớm để thảo luận về một chiến lược thoát khỏi chính sách nới lỏng. Đồng thời, ông nhấn mạnh rằng BOJ không ở trong hoàn cảnh giống như Fed - 'ở Nhật Bản, lạm phát và tiền lương không di chuyển theo cùng một vòng xoáy, không giống như Hoa Kỳ.' Ngoài ra, Kuroda một lần nữa nhấn mạnh rằng tốc độ tăng trưởng của lạm phát là không ổn định (trong khi ông chỉ ra động lực của chỉ số giá tiêu dùng không bao gồm thực phẩm và năng lượng).

Do đó, ngân hàng trung ương Nhật Bản đã không ngăn chặn sự suy yếu hơn nữa của đồng yên, nhấn mạnh cam kết của họ đối với 'khóa học ôn hòa'.

Ở đây cần lưu ý rằng đồng yên, theo quy luật, là người hưởng lợi từ tình trạng bất ổn của thị trường. Tuy nhiên, các sự kiện trong những tuần gần đây cho thấy rằng các nhà giao dịch chủ yếu thích một 'chiếc ô' dưới dạng tiền tệ của Mỹ. Đồng bạc xanh tiếp tục có nhu cầu cao như một công cụ bảo vệ trước bối cảnh rủi ro địa chính trị tiếp diễn.

Một số 'hồi chuông báo động' đã được vang lên hôm nay, và không chỉ trong bối cảnh các cuộc đàm phán Nga-Ukraine. Tình hình xung quanh Đài Loan cũng đang leo thang trong những ngày gần đây. Xung đột chính trị đã âm ỉ từ lâu, nhưng nay có khả năng sẽ chuyển thành đối đầu quân sự. Ngày càng có nhiều tuyên bố của các chính trị gia và quan chức Trung Quốc cho rằng vấn đề Đài Loan nên được giải quyết bằng quân sự. Một làn sóng khác về những tuyên bố này xuất hiện sau khi Hoa Kỳ bắt đầu tăng cường cung cấp vũ khí cho Đài Loan và cử các chính trị gia Hoa Kỳ đến đó với các chuyến thăm chính thức.

Đối với trường hợp của Ukraine, tình hình ở đây cũng có nhiều điều đáng mong đợi. Cụ thể, Bộ trưởng Ngoại giao Nga Sergei Lavrov hôm nay cho biết Kiev 'đã rời bỏ một số thỏa thuận đã đạt được giữa các phái đoàn tại cuộc đàm phán ở Istanbul.' Tuy nhiên, ông cũng lưu ý rằng quá trình đàm phán vẫn chưa bị dừng lại - đối thoại giữa các bang vẫn đang diễn ra. Tuy nhiên, rõ ràng là các bên khó có thể đi đến bất kỳ thỏa thuận toàn diện nào trong tương lai gần. Điều này đã được đại diện của Tổng thống Thổ Nhĩ Kỳ gián tiếp xác nhận. Ông nói rằng ông không mong đợi một bước đột phá nghiêm trọng trong các cuộc đàm phán giữa Moscow và Kiev 'trong vài ngày hoặc thậm chí vài tuần tới.' Lý do chính là sự thiếu đồng thuận giữa Nga và Ukraine 'về một số điểm của các cuộc đàm phán.'

Do đó, bulls cặp USD / JPY vẫn chưa hết tiềm năng và có thể kiểm tra lại con số 125 trong ngắn hạn. Điều tương tự cũng được nói bởi 'kỹ thuật'. Trên tất cả các khung thời gian cao hơn (từ H4 trở lên), cặp tiền này nằm trên hoặc giữa đường giữa và đường trên của chỉ báo Bollinger Bands. Ngoài ra, trên các biểu đồ hàng ngày và hàng tuần, chỉ báo Ichimoku đã hình thành một trong những tín hiệu tăng giá mạnh nhất của nó, Parade of Lines. Do đó, nên sử dụng bất kỳ pullback điều chỉnh nào để mở các vị thế mua với mục tiêu là 125.00.