FX.co ★ EUR / USD. Triển vọng đi lên hão huyền. Liệu bulls có khả năng tấn công vũ bão mức con số thứ 10?

Các nhà giao dịch cặp EUR / USD đã 'lượn quanh' gần biên giới của con số 10 trong ngày thứ hai, nhưng cho đến nay họ vẫn chưa dám vượt qua ngưỡng kháng cự 1.1000. Đáng chú ý là những người tham gia thị trường thậm chí còn bỏ qua báo cáo hôm nay của Viện ZEW, báo cáo phản ánh thái độ bi quan của các đại diện của môi trường kinh doanh châu Âu. Tất cả điều này cho thấy rằng trọng tâm của các nhà giao dịch là địa chính trị, điều này tạo ra âm hưởng cho giao dịch.

Sự lạc quan thận trọng, chủ yếu gắn liền với quá trình đàm phán giữa Nga và Ukraine, cho phép bulls EUR / USD áp đặt trò chơi của họ. Và mặc dù bulls của cặp tỷ giá đang phải đối mặt với sự kháng cự quyết liệt từ bears (đặc biệt là trong khu vực của mức kháng cự quan trọng là 1.1000), nhưng xu hướng giảm rõ ràng đã bị đình trệ. Mặt khác, cũng không thể nói về sự phát triển của chuyển động đi lên hiện nay: đối với điều này, những người đầu cơ giá lên EUR / USD không chỉ cần tiến vào khu vực của con số thứ 10, mà còn phải đạt được một chỗ đứng ở đó. Đây là một nhiệm vụ khá khó khăn, vì ngay cả khi tiếp cận mức kháng cự trên, các nhà giao dịch vẫn chốt lời và mở các vị thế bán, không muốn chấp nhận rủi ro một lần nữa. Trên thực tế, vì lý do này, mốc 1.1000 vẫn chưa bị chiếm lấy, mặc dù giá đã cho thấy sự tăng trưởng điều chỉnh trong ngày thứ hai liên tiếp. 'Tiến một bước, lùi hai bước' - đây là cách bạn có thể mô tả tình hình hiện tại.

Theo tôi, sự thận trọng quá mức của các nhà giao dịch là hoàn toàn chính đáng. Thứ nhất, sự tăng trưởng điều chỉnh của cặp tỷ giá chỉ là do sự suy yếu của đồng bạc xanh: đồng tiền châu Âu vẫn đang chịu áp lực từ nhiều yếu tố cơ bản (rủi ro lạm phát đình trệ, bất ổn địa chính trị, vị thế ôn hòa của Ngân hàng Trung ương châu Âu, suy giảm kinh tế). Trong khi đồng USD đang mất dần vị thế do tâm lý chống rủi ro trên thị trường giảm. Nhưng, như chúng ta đã biết, những ngày gần đây dòng tin tức đang thay đổi với tốc độ kính vạn hoa: sự bi quan được thay thế bằng sự lạc quan thận trọng và ngược lại. Cái gọi là 'trường hợp Ukraine' cho các nhà giao dịch hiện vẫn chưa xong - đây có lẽ là sự thật đáng tin cậy duy nhất. Tất cả các giả định khác đều có tính xác suất, kể cả trong bối cảnh đạt được các thỏa thuận trong quá trình đàm phán giữa Nga và Ukraine.

Đó là lý do tại sao bây giờ bạn không nên bị 'cám dỗ' bởi các vị thế mua: việc mua cặp EUR / USD hiện nay là quá rủi ro, ngay cả khi tâm lý chống rủi ro đã suy giảm nhất định. Tình hình có thể thay đổi bất cứ lúc nào, và không chỉ trong bối cảnh các sự kiện ở Ukraine. Đừng quên về Trung Quốc, nước gần đây đã tăng cường luận điệu cứng rắn chống lại Đài Loan. Bắc Kinh gần đây tuyên bố rằng quân đội Trung Quốc 'sẽ không dung thứ cho các hành động ly khai của Đài Loan và sự can thiệp của các thế lực bên ngoài vào quan hệ của Trung Quốc với quốc đảo'. Vấn đề Đài Loan cũng có ảnh hưởng sâu sắc đến quan hệ Mỹ - Trung. Mới hôm nay, Bộ Ngoại giao Trung Quốc đã kêu gọi Hoa Kỳ ngừng bán vũ khí cho Đài Loan. Bản thân các sự kiện trên hòn đảo này cũng gây ra một số lo ngại - chẳng hạn, ngày hôm qua, người đứng đầu Đài Loan Thái Anh Văn đã đến thăm trung tâm đào tạo cho quân dự bị - bà mặc quân phục và đeo áo chống đạn trước ngực. Bà Thái cho biết trước những tuyên bố gần đây của Bắc Kinh, đợt tập trung quân dự bị hàng năm sẽ kéo dài hai tuần thay vì năm ngày như trước đó (và hiện tại, trọng tâm trong huấn luyện sẽ là huấn luyện chữa cháy).

Nói cách khác, mức độ tâm lý chống rủi ro có thể được thúc đẩy bởi 'vấn đề Đài Loan'. Trong bối cảnh này, sự suy yếu của đồng đô la (theo truyền thống được các nhà giao dịch sử dụng như một tài sản bảo vệ) cần được xử lý hết sức thận trọng.

Ngoài ra, đừng quên rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ công bố kết quả cuộc họp tiếp theo vào ngày mai. Fed dự kiến sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản (trong khi mức tăng 50 điểm cũng không bị loại trừ, nhưng kịch bản này khó xảy ra). Thực tế về mức tăng 25 điểm đã được tính đến trong giá cả: sự chú ý chính của thị trường sẽ tập trung vào lời hùng biện của tuyên bố kèm theo và Chủ tịch Fed Jerome Powell. Theo hầu hết các chuyên gia, Fed sẽ không lo lắng về rủi ro tăng trưởng kinh tế (ít nhất là sẽ không tập trung vào điều này), tập trung vào cuộc chiến chống lạm phát. Nếu ngân hàng trung ương cho phép lựa chọn tốc độ thắt chặt chính sách tiền tệ tích cực hơn (lên tiếng về lựa chọn tăng 50 điểm), đồng đô la sẽ nhận được sự hỗ trợ khá mạnh mẽ. Vấn đề giảm bảng cân đối kế toán của Fed cũng vẫn còn bỏ ngỏ. Không biết Fed sẽ giảm số tiền bao nhiêu trong bảng cân đối kế toán, hiện đã lên tới 8 nghìn tỷ 900 tỷ đô la. Nếu Powell làm rõ vấn đề này, đồng bạc xanh cũng sẽ nhận được một số hỗ trợ.

Do đó, mức tăng giá hiện tại của EUR / USD nên được nhìn nhận qua lăng kính của sự tăng trưởng điều chỉnh bắt buộc trên nền đồng đô la đang suy yếu. Nhưng đồng tiền của Hoa Kỳ vẫn giữ được tiềm năng tăng trưởng hơn nữa - bao gồm cả trong một cặp với đồng euro, hiện đang quá dễ bị tổn thương. Tất cả điều này cho thấy rằng nên sử dụng pullback điều chỉnh hiện tại như một cái cớ để mở các vị thế bán, với mục tiêu đầu tiên là 1.0900. Mục tiêu chính nằm ở vị trí thấp hơn 100 điểm - ở mức 1.0800, tương ứng với đường dưới của chỉ báo Bollinger Bands trên khung thời gian D1.