FX.co ★ Phân tích tuần giao dịch từ ngày 7-11 tháng 3 cho cặp EUR / USD. Báo cáo COT. ECB và Christine Lagarde đã không cho phép đồng euro tăng trưởng.

Viễn cảnh dài hạn.

Trong tuần hiện tại, cặp tiền EUR / USD đã cố gắng bắt đầu một đợt điều chỉnh tăng so với xu hướng giảm, đã hình thành tháng thứ 15 liên tiếp. Vào giữa tuần, cặp tiền này đã tăng 200 điểm trong một ngày và không có lý do và cơ sở cụ thể nào cho sự tăng trưởng mạnh mẽ như vậy. Tuy nhiên, chuyển động này có thể được cho là do một sự điều chỉnh kỹ thuật, vì đôi khi giá vẫn cần được điều chỉnh. Và nói chung, hầu như tất cả các yếu tố hiện tiếp tục đứng về phía đồng tiền của Hoa Kỳ. Chúng tôi đã nói trước đó rằng yếu tố địa chính trị hỗ trợ hoàn toàn cho đồng đô la Mỹ vì đồng tiền này vẫn là 'dự trữ' cho toàn thế giới. Có nghĩa là, trong trường hợp xảy ra một cuộc khủng hoảng khác, nhiều nhà đầu tư từ bỏ các tài sản, khoản đầu tư và tiền tệ rủi ro, chuyển vốn của họ sang đồng đô la. Đương nhiên, nhu cầu đối với đồng đô la trong trường hợp này tăng lên, dẫn đến sự tăng trưởng của đồng tiền Mỹ so với hầu hết các loại tiền tệ. Nói một cách chính xác, đó là đồng đô la đang tăng lên, chứ không phải đồng euro hay đồng bảng Anh đang giảm giá. Yếu tố kinh tế vĩ mô cũng vẫn đứng về phía đồng tiền của Mỹ. Nền kinh tế châu Âu đã không ở trong tình trạng tốt nhất kể cả trước cuộc khủng hoảng Ukraine-Nga, và giờ đây, khi hơn 2 triệu người tị nạn từ Ukraine di cư đến các nước EU, một gánh nặng thêm đã được tạo ra cho khối này. Do đó, ECB chỉ đơn giản là không thể thắt chặt chính sách tiền tệ, vì bất kỳ đợt tăng lãi suất nào cũng đồng nghĩa với việc hạ nhiệt nền kinh tế vốn đã không còn quá nóng. Đồng thời, Fed bắt đầu chu kỳ nâng lãi suất chính, rất có thể sẽ kéo dài trong suốt năm 2022. Do đó, đồng đô la sẽ có nhu cầu bổ sung, nhờ Fed. Chỉ báo Ichimoku hình dung một cách hoàn hảo những gì đang xảy ra trên thị trường ngay bây giờ. Tất cả các đợt điều chỉnh gần đây đều kết thúc gần các đường Senkou Span B hoặc Kijun-sen quan trọng.

Phân tích báo cáo COT.

Báo cáo COT mới, được công bố vào thứ Sáu, cho thấy sự suy yếu của tâm trạng 'tăng giá' giữa các nhà giao dịch chuyên nghiệp. Sự suy yếu đầu tiên trong vài tháng qua. Chúng tôi đã thu hút sự chú ý của các nhà giao dịch về thực tế là những người chơi lớn đang tích cực xây dựng các vị thế mua, nhưng đồng thời, đồng tiền châu Âu đang giảm giá và tiếp tục như vậy. Lần này, nhóm 'Phi thương mại' đã mở được khoảng 15 nghìn hợp đồng mua và 20,5 nghìn hợp đồng bán. Như vậy, vị thế mua ròng giảm 5.5 nghìn. Bất chấp sự sụt giảm này, tâm trạng chung vẫn lạc quan và xu hướng giảm. Vấn đề là nhu cầu của những người chơi chính đối với đồng euro có thể đang tăng lên, nhưng đồng thời, nhu cầu đối với đồng tiền của Hoa Kỳ cũng đang tăng lên và với tốc độ cao hơn nhiều. Do đó, chúng ta hiện đang xử lý không phải với một tình huống thị trường cổ điển, khi nhu cầu đối với một loại tiền tệ đang tăng lên và loại thứ hai đang giảm xuống, mà là với một tình huống mà nhu cầu đang tăng lên đối với cả hai loại tiền tệ, nhưng một trong số chúng nhanh hơn và mạnh hơn nhiều. Theo quan điểm của chúng tôi, điều này giải thích sự tăng trưởng của đồng đô la trong những tuần gần đây trên tất cả các khía cạnh. Do đó, hiện tại dữ liệu từ các báo cáo COT chỉ đơn giản là không trùng với những gì đang xảy ra với cặp euro / đô la. Do đó, không thể đưa ra dự báo cho cặp tỷ giá dựa trên báo cáo COT.

Phân tích các sự kiện cơ bản.

Tuần qua đã diễn ra những sự kiện kinh tế vĩ mô và cơ bản khá quan trọng. Tất nhiên, cuộc họp của ECB cần được lưu ý, điều này một lần nữa nhấn mạnh sự không sẵn lòng của cơ quan quản lý này trong việc thắt chặt chính sách tiền tệ. Về nguyên tắc, thị trường đã sẵn sàng cho điều này từ lâu, vì Christine Lagarde đã nhiều lần tuyên bố trong những tháng qua rằng bà sẽ không noi theo gương Fed. Do đó, trên thực tế không có cơ hội ECB hỗ trợ đồng euro. Sự kiện quan trọng thứ hai trong tuần là báo cáo lạm phát của Mỹ. Các thị trường được biết rằng chỉ số giá tiêu dùng đã tăng lên 7,9%, nhưng liệu điều này có gây ngạc nhiên cho ai không? Dầu khí đang tăng giá nên giá nhiều hàng hóa và dịch vụ khác cũng tăng theo, kéo theo lạm phát. Hơn nữa, lạm phát có khả năng tiếp tục tăng trong những tháng tới, nhưng nếu như Fed sẽ chống lại lạm phát bằng cách tăng lãi suất, thì ECB sẽ không.

Kế hoạch giao dịch tuần 14 - 18/3:

1) Trong khung thời gian 24 giờ, cặp tiền này tiếp tục chuyển động đi xuống sau một thời gian tạm dừng ngắn. Về nguyên tắc, bây giờ chỉ có yếu tố địa chính trị mới quan trọng, nhưng kinh tế vĩ mô cũng không hỗ trợ cho sự tăng trưởng của cặp tiền này. Hiện tại, giá đã vượt qua mức Fibonacci 76,4%, do đó, quá trình này đã được đưa đến mức Fibonacci tiếp theo là 100,0% - 1,0637. Và chúng tôi tin rằng mục tiêu này là khá khả thi trong vài tuần tới. Đặc biệt là nếu chúng ta tính đến tình hình địa chính trị hiện tại.

2) Đối với các giao dịch mua cặp euro / đô la, chúng không còn phù hợp nữa. Đầu tiên, không có một tín hiệu kỹ thuật hoặc dấu hiệu nào cho thấy ít nhất một đợt điều chỉnh tăng có thể bắt đầu. Thứ hai, 'kinh tế vĩ mô' về mặt lý thuyết có thể hỗ trợ đồng euro đơn giản là bị bỏ qua. Thứ ba, địa chính trị có thể tiếp tục gây áp lực lên các nhà giao dịch và nhà đầu tư, những người vẫn tin rằng trong bất kỳ tình huống khó hiểu nào thì cần phải mua đồng đô la.

Giải thích cho các hình minh họa:

Mức giá hỗ trợ và kháng cự (kháng cự / hỗ trợ), mức Fibonacci - mức mục tiêu khi mở giao dịch mua hoặc bán. Mức Chốt lời có thể được đặt gần chúng.

Các chỉ báo Ichimoku (cài đặt tiêu chuẩn), Bollinger Bands (cài đặt tiêu chuẩn), MACD (5, 34, 5).

Chỉ số 1 trên biểu đồ COT - quy mô vị thế ròng của từng nhóm nhà giao dịch.

Chỉ số 2 trên biểu đồ COT - quy mô vị thế ròng của nhóm 'Phi thương mại'.