FX.co ★ Vàng và các kim loại quý khác đã sẵn sàng tăng đột biến?

Xin chào các đồng nghiệp thân mến!

Theo truyền thống tốt đẹp cũ, chúng tôi thảo luận về triển vọng đối với vàng và các kim loại quý khác vào cuối mỗi tháng. Điều quan trọng, bạn có thể biết rằng sự tăng trưởng của giá vàng tạo tiền đề cho sự phục hồi của kim loại quý. Palladium từng là một ngoại lệ cách đây vài năm vì nó là kim loại có tính thanh khoản thấp. Vì vậy, sự tăng trưởng của nó hoàn toàn do nhu cầu đối với ngành sản xuất ô tô. Nói cách khác, các kim loại quý luôn tuân theo động thái của vàng với một tốc độ khác nhau, mặc dù trong cùng một quỹ đạo. Sẽ hợp lý nếu bạn thực hiện các giao dịch theo hướng ngược lại với điều kiện bạn có kỹ năng tuyệt vời về chiến lược chênh lệch giá. Quy tắc chung là các vị trí nên được mở theo cùng một hướng.

Tôi xin nhắc lại các yếu tố cấu thành chính của cung và cầu đối với vàng, tác động trực tiếp đến sự tăng trưởng hay giảm giá của vàng. Yếu tố chính ảnh hưởng đến vàng trong ngắn hạn là nhu cầu từ các quỹ giao dịch hối đoái của Mỹ. Yếu tố quan trọng thứ hai là nhu cầu từ các nhà đầu cơ giao dịch trên COMEX. Về dài hạn, vàng nhạy cảm với nhu cầu từ ngành trang sức, các khoản đầu tư vào đồng vàng và vàng thỏi, và việc mua vàng của các ngân hàng trung ương. Nhu cầu từ lĩnh vực công nghệ cao không có tác động đáng kể đến giá do chỉ chiếm 10% tổng lượng vàng tiêu thụ.

Trong số các yếu tố khác có ảnh hưởng trực tiếp đến báo giá thị trường là sự phát triển của ngoại hối, tâm trạng chấp nhận hoặc từ chối rủi ro của các nhà đầu tư toàn cầu, lợi suất của Kho bạc Hoa Kỳ, kỳ vọng lạm phát và một loạt các yếu tố khác ít được biết đến như biến động giá theo mùa. Nói về biến động theo mùa, nghiên cứu trong nhiều năm cho thấy vàng thường đi vào guồng quay từ giữa tháng Ba. Kim loại này thường giao dịch thấp hơn vào cuối tháng Hai.

Hình 1. Nhu cầu vàng từ các quỹ trao đổi

Bây giờ chúng ta hãy tìm ra yếu tố có tầm quan trọng lớn đối với vàng. Theo nghiên cứu của Hội đồng Vàng Thế giới được thực hiện vào tháng 1 năm 2022, các nhà đầu tư Mỹ đã mua 49 tấn vàng trong các quỹ ETF với số tiền 2,9 tỷ USD. Đây là lần mua lớn nhất kể từ tháng 8 năm 2020. Nền tảng như vậy cho chúng ta hy vọng về mối quan tâm đầu tư ngày càng tăng do lạm phát cao, rủi ro địa chính trị và các yếu tố bất lợi khác hiện có trong thời điểm hiện tại.

Có một yếu tố nữa để khuyến khích tăng giá vàng hiện nay. Yếu tố này chính là các biện pháp trừng phạt mà phương Tây áp đặt đối với Điện Kremlin. Bằng cách tắt hệ thống SWIFT và đóng băng tài sản của Nga, Hoa Kỳ và các đồng minh đã không để cho Ngân hàng Trung ương Nga cơ hội mua các tài sản truyền thống bằng đô la, euro, yên và bảng Anh để bổ sung dự trữ. Tình hình hiện tại thúc đẩy cơ quan quản lý Nga tích lũy dự trữ bằng cách mua vàng và nhân dân tệ của Trung Quốc. Hơn nữa, trong tương lai, có thể cần phải làm điều này với khối lượng lớn hơn nhiều so với trước đây, khi ngân hàng trung ương mua hết vàng được sản xuất ở Nga. Theo giả thuyết, sự xuất hiện của một người chơi lớn như vậy có thể dẫn đến sự gia tăng nhu cầu và do đó làm tăng đáng kể giá vàng.

Hình ảnh 2: Phân tích đồ họa của báo cáo COT

Sàn giao dịch COMEX-CME cũng đang có những thay đổi tích cực. Các báo cáo COT mới nhất cho thấy sự gia tăng mạnh mẽ trong hợp đồng mở, đây là một chỉ báo của cung và cầu. Chỉ trong 4 tuần, số lượng vị thế mở đã tăng từ 637 nghìn lên 809 nghìn hợp đồng. Các chỉ số về tổng sự quan tâm của các nhà đầu cơ từ nhóm Money Manager đã tăng từ 63 nghìn lên 161 nghìn hợp đồng, đây là giá trị cao nhất kể từ tháng 11 năm 2021 và báo hiệu tiềm năng tăng trưởng hơn nữa (hình 2)

Hình 3: Phân tích kỹ thuật vàng

Tuy nhiên, khi nói đến sự phát triển tiềm năng, chúng ta cần phải cách ly suy nghĩ của mình khỏi bẫy tâm trí khi bộ não của chúng ta muốn điều gì đó giả định trở thành hiện thực. Điều này rất quan trọng, đặc biệt là trong bối cảnh dù biết rõ hướng đi nhưng chúng ta thường không có điểm vào lệnh và không thể mở được vị thế, chỉ vì chúng ta không có điểm thoát lệnh. Nói cách khác, chúng ta không thể đưa ra quyết định nếu không có phân tích kỹ thuật, vì vậy hãy xem phân tích kỹ thuật (hình 3).

Điểm chính mà các nhà giao dịch và nhà đầu tư cần chú ý là giá phá vỡ trên ngưỡng kháng cự 1.875 đô la, hiện đã trở thành ngưỡng hỗ trợ. Sự tăng trưởng nhanh chóng của vàng lên mức 1.980 đô la đã kết thúc bằng việc bán tháo nhanh chóng không kém. Bây giờ nó đang thử nghiệm hỗ trợ từ phía trên, từ đó tốc độ tăng trưởng có thể bắt đầu trở lại. Tuy nhiên, điểm để đặt lệnh dừng hiện không cao hơn $ 1,780, có nghĩa là rủi ro $ 110 cho mỗi hợp đồng. Ngược lại, điều đó có nghĩa là tiềm năng tăng giá ít nhất phải là 200 đô la và sẽ ở mức giá cao nhất mọi thời đại đạt được vào tháng 8 năm 2020. Đây là một kịch bản khả thi, vì vậy các vị thế mua cho mục đích này là có thể, nhưng phù hợp hơn với các nhà đầu tư dựa vào việc nắm giữ tài sản dài hạn.

Tuy nhiên, nếu chúng ta nói về giao dịch, mức giá hiện tại đối với tôi có vẻ hơi cao và kích thước lệnh dừng là khá lớn. Do đó, các nhà giao dịch cần đợi sự hình thành của mức thấp mới để đặt lệnh dừng. Có lẽ mức thấp như vậy sẽ xuất hiện sớm nhất là trong tuần này.

Hình 4: Phân tích kỹ thuật của bạch kim

Như đã nói ở đầu bài viết này, các kim loại quý khác, bạch kim và bạc, theo sau vàng. Trong bối cảnh này, theo quan điểm kỹ thuật, theo tôi, đáng quan tâm nhất là bạch kim, đã vượt mốc 1.100 USD vào tuần trước, nhưng không tạo được chỗ đứng. Hiện tại, bạch kim đang thử nghiệm hỗ trợ ở mức $ 1,050. Nếu có tín hiệu, bạn sẽ có thể mua tài sản với mục tiêu 1.300 đô la và đặt lệnh dừng ở giá trị không cao hơn 990 đô la. Hãy cẩn thận và tuân theo các quy tắc quản lý tiền!