FX.co ★ EUR chuẩn bị đón đợt sụt giá do ECB từ chối hành động

Đồng euro đã có một số nỗ lực để lấy lại vị thế, nhưng hiện tại không có dấu hiệu rõ ràng nào về sự đảo chiều. Đồng đô la Mỹ vẫn duy trì mức giá mặc dù xu hướng tăng của nó không ổn định.

Việc tăng lãi suất sắp tới được lên kế hoạch vào tháng 3 và toàn bộ năm 2022 đã được thị trường định giá. Đồng thời, lập trường của Fed về chính sách tiền tệ có thể trở nên quyết liệt hơn so với dự kiến trước đây. Theo Reuters, cơ quan quản lý Mỹ sẽ nâng lãi suất cơ bản ba lần trong năm nay, bắt đầu từ tháng 3, lên 0,75-1%. Gần một nửa số người được hỏi thăm dò bởi Reuters dự đoán Fed sẽ tăng lãi suất ít nhất bốn lần vào năm 2022. Đây là điều khá điển hình của Cục Dự trữ Liên bang. Ví dụ, vào năm 2020, ngân hàng trung ương đã làm điều tương tự một cách rất quyết liệt.

Cũng có một quan điểm khác mà theo đó, ngân hàng trung ương Hoa Kỳ, cũng như các cơ quan quản lý toàn cầu khác, không thể quá mạnh tay trong cuộc chiến chống lạm phát. Tuy nhiên, các tín hiệu xác nhận điều ngược lại.

Kể từ khi các nhà giao dịch chuẩn bị cho các biện pháp cứng rắn hơn từ Fed, lợi tức Bộ Tài chính Hoa Kỳ đang tăng, do đó đẩy đồng đô la lên cao hơn. Hiện tại, đây là động lực mạnh nhất cho đồng tiền của Mỹ. Đồng thời, vị thế của đồng bạc xanh như một hàng rào chống lại cuộc khủng hoảng coronavirus đang dần biến mất. Với chủng Omicron, được coi là ít nguy hiểm hơn và được kỳ vọng sẽ chấm dứt đại dịch, các chính phủ đang dỡ bỏ các hạn chế và đang cố gắng thúc đẩy nền kinh tế của họ trở lại bình thường.

Đây là lý do tại sao dầu thô Brent tăng lên 88 đô la Mỹ một thùng. Mặt khác, nhu cầu về nhiên liệu đang giảm trong bối cảnh làn sóng Omicron mới. Tuy nhiên, triển vọng của các nhà giao dịch đối với dầu vẫn tích cực vì họ hy vọng sẽ thấy sự phục hồi sau khi đợt tăng giá Omicron giảm bớt.

Châu Âu cũng sẽ được hưởng lợi từ sự kết thúc của đại dịch, nhưng tiến độ ở đó rất chậm. Do đó, đồng euro giảm nhẹ yếu tố này. Khi có dấu hiệu cải thiện đầu tiên, đồng euro sẽ cố gắng thu hồi các khoản lỗ của nó.

Vào thứ Năm, chỉ số đô la Mỹ đã phục hồi từ mức thấp hàng ngày là 95,40. Mục tiêu tăng giá đầu tiên đối với những người theo phe tăng là mức 95,83. Hiện tại, USDX đang giữ trên 93,19, duy trì xu hướng tăng giá.

Đồng euro đã có một vài nỗ lực tiến vào vùng xanh nhưng không thành công. Tỷ giá EUR/USD không đạt được mục tiêu tăng đầu tiên và quay trở lại kênh đi ngang dài hạn mà nó đã bị mắc kẹt trong gần hai tháng. Một đột phá tăng không thành công, báo hiệu hoạt động tăng giá yếu.

Nếu phe tăng giá đồng euro không thể vượt qua mức 1,1385 vào cuối tuần, cặp tỷ giá có khả năng kiểm tra lại mức thấp trước đó. Ngay sau khi người bán phá vỡ dưới 1.1314, giá sẽ tiếp tục trượt xuống. Trong trường hợp này, các mục tiêu giảm giá gần nhất cho phe giảm sẽ là 1,1210 và 1,1040.

Vào thứ Năm, các nhà giao dịch đã tập trung vào dữ liệu việc làm ở Mỹ. Báo cáo hàng tuần về các tuyên bố thất nghiệp ban đầu có tầm quan trọng lớn đối với thị trường. Số liệu gần nhất cho thấy làn sóng Covid-19 mới nhất đã gây áp lực lên thị trường lao động.

Số lượng yêu cầu bồi thường mới đã tăng 55.000 so với bài đọc được sửa đổi vào tuần trước và lên tới 286.000, trong khi các nhà phân tích dự đoán giảm xuống còn 220.000. Đây là tốc độ tăng nhanh nhất kể từ tháng 7 và là lượt đọc cao nhất kể từ giữa tháng 10.

Dữ liệu từ Đức cũng không khuyến khích các nhà đầu tư. Chỉ số PPI cho tháng 12 đã tăng 5% trong một tháng và con số khổng lồ là 24,2% hàng năm. Lý do đằng sau điều này vẫn không đổi: giá năng lượng tăng và sự gián đoạn chuỗi cung ứng. Trong khi đó, Chủ tịch ECB Christine Lagarde từ chối thực hiện bất kỳ biện pháp nào. Người đứng đầu cơ quan quản lý cho biết không có gì phải lo lắng khi lạm phát ở EU và Mỹ đang phát triển khác nhau.

Các nhà giao dịch sẽ nhận được nhiều gợi ý hơn từ biên bản cuộc họp tháng 12 của ECB. Các thị trường đã biết rằng cơ quan quản lý sẽ kết thúc chương trình PEPP vào tháng 3 và khởi động Chương trình Mua tài sản (APPI) trong quý 2 và quý 3 của năm.

Đánh giá theo biên bản của ECB, cơ quan quản lý dự kiến lạm phát sẽ cao hơn và duy trì trong thời gian dài hơn. Các thành viên của hội đồng quản lý báo hiệu rằng họ đã sẵn sàng hành động nếu áp lực lạm phát còn dai dẳng hơn. Ngoài ra, các quan chức ngân hàng cũng cảnh báo việc lùi sớm chương trình kích thích tiền tệ và mua tài sản. Hội đồng thường đồng ý rằng khu vực đồng euro vẫn cần hỗ trợ chính sách tiền tệ đáng kể.