FX.co ★ EUR / USD: Euro đã vượt qua biên giới, đồng đô la vẫn chưa thể phục hồi khi các nhà đầu tư chốt lời, thích ăn chắc mặc bền hơn.

Vào thứ Hai, đồng bạc xanh đã có thể bù đắp một số khoản lỗ hôm thứ Sáu trước những bình luận diều hâu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell và báo cáo lạm phát của Mỹ cho tháng 12.

Một số diều hâu của FOMC đã ra mặt ủng hộ việc tăng lãi suất vào tháng 3, cũng như việc Fed giảm mạnh bảng cân đối kế toán, hiện ở mức gần 8,8 nghìn tỷ USD.

Tuy nhiên, giọng điệu trong các tuyên bố của Powell trở nên bình tĩnh hơn. Trong bài phát biểu của mình tại Thượng viện tại phiên điều trần xác nhận cho chức vụ người đứng đầu Fed, ông tập trung vào một nền kinh tế mạnh và hạn chế hứa hẹn về các hành động sắp xảy ra. Tâm trạng bình tĩnh của ông đã dẫn đến sự sụt giảm của đồng đô la vào thứ Ba, và phản ứng của thị trường đối với việc công bố chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ vào thứ Tư là sự tiếp nối của bước này.

Mặc dù lạm phát ở Hoa Kỳ đã tăng lên mức cao gần như 40 năm vào tháng 12, nhưng đồng bạc xanh vẫn chịu thiệt hại trước các đối thủ cạnh tranh chính. Sau những bình luận thận trọng của Powell về chủ đề giảm quy mô bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương, thực tế là lạm phát vẫn nằm trong kỳ vọng dường như đã tác động đến đồng đô la.

Chỉ số USD đã mất hơn 0,6% và chưa thể phục hồi, tiếp tục nằm trong vùng đỏ dưới 95,00.

Đồng đô la bị lỗ và chìm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng sau khi lạm phát của Mỹ hóa ra không cao hơn dự kiến vào tháng 12 và khiến các nhà đầu tư giảm các vị thế mua vào đồng tiền Mỹ.

Mặc dù thực tế là giá tiêu dùng tháng trước cho thấy mức tăng mạnh nhất kể từ tháng 6 năm 1982, những người tham gia thị trường không tin rằng điều này sẽ thay đổi quá nhiều kế hoạch vốn đã diều hâu của Fed.

Khi các tín hiệu thắt chặt chính sách tiền tệ của Fed ngày càng rõ ràng, một số nhà giao dịch đang bắt đầu tìm kiếm cơ hội thoát ra và chốt lời USD.

Họ đang đặt cược vào sự suy yếu hơn nữa của đồng tiền Mỹ, tin rằng lạm phát ở Mỹ sẽ sớm đạt đỉnh.

'Lạm phát sẽ tiếp tục tăng tốc ở Hoa Kỳ vào đầu năm 2022, ổn định và bắt đầu chậm lại trong quý II', các nhà phân tích tại RBC Capital Markets tin tưởng.

Các nhà kinh tế vĩ mô của Cornerstone cũng chia sẻ quan điểm tương tự, họ dự đoán rằng lạm phát ở Mỹ sẽ giảm xuống 1,4% vào cuối năm 2022.

'Trong trường hợp này, Fed sẽ chỉ tăng lãi suất hai lần, vì cơ quan quản lý có mục tiêu lạm phát là 2%', họ lưu ý.

Theo tuyên bố của chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang San Francisco Mary Daly, lạm phát đang ở mức cao khó chịu. Bà hy vọng áp lực về giá sẽ giảm bớt khi đại dịch COVID-19 hồi phục, sự mất cân bằng được loại bỏ và các biện pháp về chỗ ở được cắt giảm, nhưng bà không muốn đi quá xa và nêu số lần tăng lãi suất.

Cuộc họp tiếp theo của ngân hàng trung ương Mỹ sẽ được tổ chức vào ngày 25-26 / 1.

Thị trường kỳ hạn ước tính 80% khả năng tăng lãi suất quỹ liên bang vào tháng 3. Với xác suất khoảng 60% vào tháng 12, tỷ lệ sẽ tăng lên 1,25% từ mức gần 0 hiện tại. Bảng cân đối kế toán của Fed có thể bắt đầu vào giữa năm nay.

Các chiến lược gia của Ngân hàng Commonwealth Bank of Australia cho biết: "Đồng USD không nên tăng giá chỉ vì Fed đang chuẩn bị một chu kỳ thắt chặt.

Họ nói thêm: 'Đây không phải là một phương trình đơn giản khi Fed tăng lãi suất tương đương với mức tăng của đồng đô la. Đồng bạc xanh là đồng tiền chống chu kỳ giảm giá khi nền kinh tế toàn cầu phục hồi'.

'Sự suy yếu của đồng đô la là một phần tự nhiên của sự phục hồi toàn cầu, khi các thị trường coi những rủi ro hiện tại từ Omicron như thể đại dịch sẽ trở nên dễ quản lý hơn trong năm nay. Khi hoạt động kinh tế bình thường hóa, sẽ có nhiều dòng vốn hơn nữa đến các khu vực khác của thế giới, "các chiến lược gia tại Barings Investment cho biết.

Những người khác nói rằng còn quá sớm để giảm giá USD và tin rằng sự sụt giảm gần đây của đồng tiền Mỹ chỉ đơn giản là phản ánh sự suy yếu của lo ngại của các nhà đầu tư rằng dữ liệu lạm phát của Mỹ vào thứ Tư không cho thấy mức tăng giá thậm chí còn lớn hơn và là một phản ứng cho các tuyên bố của Powell.

Các chuyên gia của Citigroup cho rằng việc Mỹ tăng lãi suất và việc Fed thắt chặt định lượng là những yếu tố sẽ góp phần khiến đồng bạc xanh tăng giá.

Họ nói: "Chúng tôi vẫn giữ đồng đô la nhưng đang theo dõi giá trị tương đối nhiều hơn so với trước khi lợi suất thực tế ở Hoa Kỳ tăng vọt gần đây.

Vào thứ Năm, đồng tiền Mỹ đã tạm dừng đà giảm sau khi giảm với tốc độ nhanh nhất kể từ tháng Năm vào thứ Tư.

Mức 94,60, gần mức mà đường trung bình động 100 ngày vượt qua, có thể cung cấp hỗ trợ ngay lập tức cho chỉ số USD, trong khi mức cao nhất trong tháng 9 khoảng 94,50 có thể là một điều khó khăn đối với bears đồng đô la.

Nếu báo giá giảm xuống dưới mức này, thì mức cao nhất trong tháng 8 - 93,70 sẽ được chú ý.

Mặt khác, lực cản ban đầu được tìm thấy ở mức 95,10, tiếp theo là các mức 95,50 và 95,90.

'Sau khi lạm phát ở Mỹ cho thấy mức tăng trưởng lên 7%, những người chơi bắt đầu' bán trên thực tế 'và đóng các vị thế mua bằng đô la. Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng xu hướng ngược lại của USD sẽ không kéo dài và đồng tiền của Mỹ sẽ sớm phục hồi, việc thắt chặt chính sách của Fed và khả năng gia tăng bốn lần nâng lãi suất vào năm 2022 vẫn hỗ trợ đồng bạc xanh, vốn sẽ có nhu cầu giảm trong bối cảnh rút lui khỏi khu vực quá mua", - các nhà phân tích của ING lưu ý.

Không giống như Fed, nhiều ngân hàng trung ương ở các nước phát triển vẫn chưa sẵn sàng thắt chặt chính sách một cách dứt khoát. Do đó, chỉ số USD có thể chạm đáy trong thời gian tới, sau đó sẽ quay trở lại quỹ đạo đi lên, làm vô hiệu mức tăng gần đây của cặp EUR / USD.

Trong bối cảnh áp lực giảm giá gia tăng đối với đồng đô la, cặp tiền chính đã bứt phá khỏi phạm vi 1,5 tháng và đạt mức cao nhất kể từ ngày 11 tháng 11 gần 1,1480.

Theo dự báo của Credit Suisse, cặp EUR / USD sẽ giao dịch trong khoảng 1.1050-1.1600 trong quý đầu tiên. Đồng thời, ngân hàng dự kiến rằng vào cuối quý tỷ giá của cặp này sẽ là 1,1150.

Các chiến lược gia của Credit Suisse cho biết: 'Các mức trên 1,1450 thể hiện các vị thế bán thuận tiện về rủi ro / phần thưởng. Các thị trường tiếp tục đánh giá việc tăng lãi suất của ECB thêm 25 điểm cơ bản trong 12 tháng tới, mặc dù bản thân các quan chức của ECB đã phủ nhận điều này."

'Các thị trường tiếp tục tin rằng lạm phát cao hiện tại ở khu vực đồng Euro và tác động của chính sách tiền tệ của Fed sẽ buộc ECB phải hành động. Điều này cung cấp cho đồng tiền chung một số hỗ trợ, hạn chế tác động của phân kỳ tỷ giá ở Mỹ và khu vực đồng Euro.', họ nói thêm.

Trong một bản tin kinh tế được công bố ngày hôm nay, Ngân hàng Trung ương châu Âu thừa nhận rằng mức độ chính xác của tác động của chủng COVID-19 Omicron đối với nền kinh tế là rất không chắc chắn.

Vào năm 2022, ECB có thể sẽ theo đuổi chính sách thận trọng, theo dõi tình hình dịch bệnh. Trong trường hợp đồng tiền xấu đi, ngân hàng trung ương có thể khôi phục hoặc thậm chí tăng khối lượng phát hành tiền. Nếu tình hình đại dịch được giải quyết thành công, ECB có thể cắt giảm hoàn toàn các chương trình nới lỏng định lượng trước khi kết thúc năm 2022 và tăng lãi suất vào năm 2023.

Hiện tại, cặp EUR / USD đang dao động quanh mức cao nhất trong hai tháng, trước đó đã cho thấy mức tăng hàng ngày mạnh nhất kể từ đầu tháng 12.

Hỗ trợ gần nhất là 1.1440 và xa hơn - 1.1400 và 1.1380. Miễn là các mức này vẫn không bị gián đoạn, người mua sẽ vẫn quan tâm đến đơn vị tiền tệ duy nhất.

Mức kháng cự ban đầu được đánh dấu ở mức 1,1480, sau đó là 1,1510 và 1,1550.