FX.co ★ J. Powell trấn an các nhà đầu tư. Nhu cầu dầu mỏ và rủi ro đang tăng lên nhưng chỉ là tạm thời. Tổng quan về USD, CAD và JPY

Sự kiện chính hôm nay là công bố dữ liệu lạm phát tiêu dùng, dự báo sẽ tăng lên 7%. Lạm phát cơ bản cũng dự kiến sẽ tăng lên 5%. Nếu được xác nhận, cả hai chỉ số này sẽ gây áp lực mạnh lên vị thế của các thành viên Fed. Trong bài phát biểu trước Thượng viện hôm qua, Chủ tịch Fed J. Powell đã cố gắng xoa dịu căng thẳng, nói rằng cơ quan quản lý có cơ hội giảm lạm phát mà không gây thiệt hại đáng kể cho nền kinh tế, nhưng tránh công bố bất kỳ thời hạn nào liên quan đến các hành động tiếp theo của Fed.

Hôm qua, lạm phát của Trung Quốc đã giảm trong tháng 12 từ 2,3% xuống còn 1,5%, đây là một dấu hiệu tốt cho thị trường thế giới vì điều này có thể cho thấy sự suy yếu của áp lực lạm phát toàn cầu. Phản ứng của thị trường là tức thời - lợi suất toàn cầu giảm, các chỉ số chứng khoán tăng trở lại và giá dầu Brent giao tháng 3 củng cố vững chắc trên $ 83 / bbl. Do đó, nỗ lực cập nhật mức cao nhất trong tháng 10 là $ 86,7 / bbl đang ngày càng gần hơn.

Nhu cầu rủi ro đang giúp đồng đô la Mỹ suy yếu, nhưng điều này khó có thể kéo dài. Sự suy yếu của đồng đô la Mỹ chỉ là tạm thời vì các điều kiện vẫn chưa phát triển theo hướng tích cực rộng rãi và lâu dài.

USD / CAD

Sự kiện quan trọng đầu tiên trong tháng này là báo cáo thị trường lao động, diễn biến tích cực ngoài mong đợi. Trong tháng 12, 55 nghìn việc làm mới được tạo ra, toàn dụng lao động tăng 123 nghìn, tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 5,9% và tỷ lệ việc làm đã cao hơn 1,25% so với mức trước đại dịch.

Điểm tiêu cực duy nhất trong báo cáo là tốc độ tăng lương giảm xuống còn 2,7%, thấp hơn đáng kể so với tỷ lệ lạm phát chính thức.

Trong khi đó, cán cân ngoại thương tích cực tháng thứ sáu liên tiếp cũng tạo thêm sự lạc quan. Thặng dư 3,1 tỷ USD là mức thặng dư lớn nhất kể từ mùa thu năm 2008.

Đối với các yếu tố tiêu cực, chúng tôi lo ngại về COVID-19. Omicron đang lây lan nhanh hơn nhiều so với Delta, điều này đã dẫn đến việc đưa ra một số hạn chế trong lĩnh vực dịch vụ. Điều này rõ ràng sẽ ảnh hưởng đến đồng bảng Anh. Trong mọi trường hợp, có lẽ còn sớm để chờ đợi hành động quyết định của Ngân hàng Trung ương Canada bất chấp sự phục hồi của thị trường lao động.

Báo cáo CFTC vẫn chưa cho thấy sự đảo chiều của đồng đô la Canada. Vị thế bán ròng tăng 62 triệu lên -868 triệu, tức là sở thích đầu cơ mua ngoại tệ này vẫn chưa được hình thành. Đồng thời, sự thiếu năng động khiến mọi nỗ lực tăng cường điều chỉnh của Canada.

Nhu cầu tổng thể về sự tích cực và sự tăng trưởng ổn định của dầu đã cho phép đồng đô la Canada giảm xuống mức hỗ trợ 1,2540. Hỗ trợ tiếp theo là 1.2550/70, nhưng nên giả định rằng sự quay trở lại xu hướng tăng có thể xảy ra bất cứ lúc nào.

USD / JPY

Kỳ vọng lo lắng đang tăng trở lại trong giới kinh doanh Nhật Bản. Cuộc thăm dò của Eco Watchers do Nội các Bộ trưởng thực hiện đã đưa ra một kết quả bất ngờ - những người được hỏi đánh giá điều kiện hiện tại của nền kinh tế thậm chí còn cao hơn dự báo (+ 56,4 điểm so với + 56,2 điểm), đồng thời dự báo tương lai gần giảm rất mạnh (+ 49,4p so với + 55,7p), rơi vào vùng âm. Điều này có nghĩa là các doanh nghiệp đang mong đợi điều kiện kinh tế xấu đi, mặc dù thực tế là đồng yên yếu cho phép duy trì cán cân thương mại dương, chi tiêu hộ gia đình giảm và mức lương trung bình không tăng, tức là giảm phát đang quay trở lại.

Triển vọng kinh tế xấu đi sẽ tiếp tục làm suy yếu đồng yên Nhật do Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tránh bất kỳ dấu hiệu cắt giảm kích thích nào trong tương lai gần.

Đồng yên đang được bán trên thị trường kỳ hạn trở lại. Theo đánh giá của CFTC, vị thế bán ròng trong tuần báo cáo tăng 919 triệu lên -6,7 tỷ. Xu hướng dài hạn đối với đồng yên rõ ràng là giảm giá, nhưng giá ước tính đang hướng mạnh lên trên.

Xu hướng tăng giá mạnh vẫn tiếp tục. Cặp USD / JPY đã cập nhật mức cao nhất trong 5 năm và rõ ràng, đây không phải là giới hạn. Ngưỡng kháng cự mạnh 118,60 đang tiến gần hơn nên khả năng nó sẽ sớm đạt được mức đó là rất cao.