FX.co ★ Thị trường chứng khoán toàn cầu tăng do kỳ vọng chưa từng có về lạm phát tại Hoa Kỳ

Dự kiến sẽ có một đợt tăng lãi suất sớm của Fed và lạm phát Mỹ thậm chí còn tăng cao hơn. Thị trường chứng khoán đang cho thấy một đà tăng cực kỳ thận trọng vào Thứ Hai.

Chi tiêu của người tiêu dùng và sự tăng trưởng của nó đã bị hạn chế nghiêm trọng do sự lây lan trên toàn thế giới của chủng Omicron. Fed đã không loại trừ việc chấm dứt bơm thanh khoản. Các thị trường rõ ràng là kém lạc quan hơn, với S&P 500 chỉ tăng 0,1% và NASDAQ tăng 0,2%. EURO STOXX 50 và FTSE kỳ hạn cũng hầu như không tăng. Mức tăng trên biểu đồ trong suốt buổi sáng chỉ là 0,2%. MSCI Châu Á ngoài Nhật Bản chỉ tăng 0,3% và các chỉ số của Hàn Quốc giảm 1%.

Dữ liệu về giá tiêu dùng của Hoa Kỳ dự kiến sẽ được công bố vào thứ Tư. Các nhà phân tích cho rằng lạm phát cơ bản ở Mỹ đã lên tới 5,4%, mức cao nhất trong nhiều thập kỷ. Nếu kỳ vọng của các nhà phân tích trở thành hiện thực, một đợt tăng lãi suất ở Mỹ sẽ không diễn ra vào tháng 6 như dự kiến trước đó mà sớm nhất là vào tháng 3.

Việc công bố dữ liệu thị trường lao động của Mỹ cho tháng 12 là một dấu hiệu khác cho thấy việc tăng lãi suất sớm. Do đó, số lượng việc làm trong tháng trước đã giảm so với dự báo. Tiền lương ở nước này đã tăng và tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống còn 3,9%. Dữ liệu này khá phù hợp với lời hùng biện của các quan chức Fed, những người đã thừa nhận rằng thị trường lao động Hoa Kỳ cuối cùng cũng đang đạt đến việc làm tối đa. Theo các nhà phân tích tại NatWest Markets, việc làm ở Mỹ đã tăng lên mức cao nhất. Đồng thời, áp lực về tiền lương đã tăng lên.

Các quan chức Fed sẽ đưa ra quan điểm của họ về lạm phát và thị trường lao động trong tuần này. Jerome Powell và Thống đốc Lael Brainard nằm trong số những người dự kiến sẽ phát biểu. Họ sẽ phải đối mặt với một phiên điều trần xác nhận.

Trước những bình luận từ các quan chức Fed, rõ ràng là các nhà đầu tư sẵn sàng đầu tư vào các ngân hàng và công ty năng lượng khác nhau hơn là vào cổ phiếu công nghệ.

Đối với lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm, con số này đã tăng 25 điểm cơ bản vào tuần trước. Đây gần như là mức cao nhất trong năm qua. Nhân tiện, chuyển động này là rõ ràng nhất kể từ cuối năm 2019. Mục tiêu tiếp theo trên biểu đồ được các nhà phân tích dự đoán nằm trong phạm vi 1,95-1,97%. Theo nhà kinh tế học Nicholas Farr tại Capital Economics, các thị trường vẫn đang đánh giá thấp tỷ lệ quỹ liên bang sẽ tăng lên bao nhiêu trong vài năm tới. Do đó, lợi suất trái phiếu kho bạc dài hạn sẽ tăng 50 điểm cơ bản lên 2,25% vào cuối năm 2023.