FX.co ★ Euro: tăng trưởng ảo tưởng hay điều kiện bán lý tưởng. Đồng đô la chuẩn bị tăng

Đồng đô la vẫn chịu áp lực chủ yếu do tâm lý tích cực của thị trường chứng khoán, điều này làm tăng nhu cầu đối với các loại tiền có lợi suất cao. Vẫn không có gì thú vị trong cặp EUR/USD, phạm vi di chuyển đã được thu hẹp trong những phiên gần đây. Các nhà giao dịch không thể quyết định hướng đi trong hoàn cảnh lịch kinh tế trống và thị trường trước kỳ nghỉ lễ.

Vào cuối tuần, biên di chuyển dự kiến sẽ mở rộng lên 1.1290-1.1360. Trong thời gian phiên giao dịch Hoa Kỳ ngày hôm nay, điều đáng chú ý là đồng euro đã rời khỏi cái gọi là vùng an toàn. Tâm lý giảm giá sẽ tăng lên trong trường hợp đột phá mức 1.1295 và việc tiếp cận mức 1.1380 có thể thu hút phe gấu.

Các mức hỗ trợ được đánh dấu là 1.1295, 1.1250, 1.1210. Các mức kháng cự là 1.1345, 1.1380, 1.1425.

Euro: chú ý đến những điều đã xảy ra

Hiện tại, khá khó để dự đoán chuyển động của đồng tiền châu Âu vào đầu năm tới. Một mặt, đồng euro đưa ra dấu hiệu về khả năng phục hồi, mặt khác, nó không có nền tảng cơ bản vững chắc.

Đồng euro tăng theo nhu cầu rủi ro. Rõ ràng là giá tăng mạnh vào dịp Giáng sinh và thị trường chứng khoán đang tăng trưởng. Tuy nhiên, có lý do để tin rằng nhu cầu về rủi ro, cùng với những thứ khác, kết hợp với cái gọi là sự lạc quan về Omicron. Biến chủng mới, mặc dù có tính lây lan cao, nhưng lại trôi qua nhẹ nhàng hơn.

Vào năm ngoái, đồng euro tăng do sự lạc quan về coronavirus, hay đúng hơn là sự lạc quan do vắc-xin. Mặc dù thực tế là một làn sóng đại dịch mới, khắc nghiệt hơn đã càn quét thế giới vào tháng 11 và tháng 12, các thị trường đã cố gắng đón trước một vài bước, mang về chiến thắng trước covid thông qua vắc-xin. Cặp EUR/USD tăng từ 1.1650 lên 1.2350, trong khi khu vực đồng euro đang rơi vào suy thoái vào thời điểm đó do các biện pháp cách ly.

Về mặt lý thuyết, tình hình hiện tại rất giống với những gì đã xảy ra trước đó. Các nhà đầu tư có thể tin rằng một biến chủng mới ít nguy hiểm hơn sẽ thay thế chủng cũ nguy hiểm, và đại dịch do đó sẽ kết thúc. Nó sẽ đi như lúc nó đến – và vấn đề sẽ tự biến mất. Một kịch bản như vậy có thể hỗ trợ đồng euro, nhưng có ít nhất hai cái "nhưng".

Đồng đô la có nhiều cơ hội tiếp tục tăng giá trong năm mới

Đầu tiên là Cục Dự trữ Liên bang. Điều gì sẽ xảy ra nếu ngân hàng trung ương Hoa Kỳ quyết định tăng lãi suất sớm hơn thời hạn được dự đoán gần đây, ví dụ, vào tháng Ba hoặc tháng Tư. Thị trường đã nhận được một gợi ý theo hướng này.

Hôm qua, Christopher Waller, một thành viên trong Hội đồng thống đốc của Fed, đã nói rõ rằng, với kỳ vọng lạm phát và tình hình thị trường lao động, sẽ thích hợp để tăng lãi suất ngay sau khi hoàn tất quá trình mua lại tài sản vào tháng Ba. Người đứng đầu Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York, John Williams, cũng đưa ra nhận xét tương tự. Ông không nói rõ thời gian, nhưng nói rõ rằng việc cắt giảm nhanh các ưu đãi sẽ giúp ngân hàng trung ương linh hoạt hơn trong việc tăng lãi suất sớm.

Điều này có thể kích hoạt một làn sóng tăng trưởng của đồng đô la vào năm 2022.

Thứ hai, chúng tôi chú ý đến lợi suất trái phiếu. Đồng đô la sụt giảm nghĩa là lợi tức tăng. Đúng vậy, nó đã tăng vào tuần trước, nhưng ngay cả ở mức 1.5%, nó cũng được coi là thấp một cách nghịch lý. Nhân tiện, vào thứ Ba, lợi suất của "trái phiếu mười năm" giảm xuống và ở mức gần 1.47%.

Lợi tức có thể vẫn chịu áp lực tăng do việc cắt giảm ưu đãi và Bộ Tài chính Hoa Kỳ bắt đầu tăng các khoản nợ sau khi nâng hạn mức nợ. Có ba phiên đấu giá trong tuần này, vào ngày 27, 28 và 29. Kho bạc đưa ra thị trường một khối lượng trái phiếu kỷ lục: 2 năm, 5 năm và 7 năm, cũng như trái phiếu kỳ hạn 10 năm. Tổng khối lượng đầu tư vào cuối tháng sẽ lên tới 149.96 tỷ USD. Điều này sẽ cung cấp hỗ trợ ngắn hạn cho đồng đô la, do đó, cặp EUR/USD khó có thể vượt ra khỏi phạm vi và không chỉ trước cuối năm mà còn vào đầu năm sau. Miễn là Kho bạc tập trung vào trái phiếu mà không phải tín phiếu, thì đồng đô la sẽ không giảm.

Chỉ số đô la đã cố gắng chống lại và tiến xa hơn khỏi mốc 96.00. Với giao dịch vừa phải như hiện tại, các mức hồi giá quá cao sẽ không được mong đợi. Tính chất tăng giá sẽ xuất hiện vào đầu năm sau, khi đó mục tiêu tiềm năng của phe bò sẽ là mốc 98.00.