FX.co ★ Liệu giá vàng có thể tăng 15% vào năm 2022?

Động lực giá cả không khuyến khích, giảm 5,3% so với cùng kỳ năm ngoái, được bù đắp bằng hoạt động thể chất nhiều hơn.

Biến động giá năm nay cần được nhìn nhận trong bối cảnh rộng hơn để có được bức tranh toàn cảnh hơn về nơi vàng đang đi tới. Liên quan đến kim loại quý này, điều quan trọng cần hiểu là kim loại này đã tăng gần 70% trong khoảng thời gian từ quý 3 năm 2018 đến quý 3 năm 2020.

Nhìn vào biểu đồ, có thể thấy rõ những dấu hiệu cho thấy thị trường tăng giá đối với vàng vẫn chưa kết thúc.

Bên cạnh bức tranh kỹ thuật, có một số yếu tố trong năm tới có thể đẩy giá vàng lên cao hơn. Đặc biệt, lượng vàng nắm giữ vào năm 2021 có thể chuyển sang thứ sẽ kích thích sự tăng trưởng của nó vào năm 2022.

Điều gì đã giữ vàng ở lại?

Vì lạm phát là một trong những mối lo ngại chính trong năm nay, nhiều nhà đầu tư tin rằng vàng sẽ tăng do tính chất phòng ngừa lạm phát của nó. Tuy nhiên, có nhiều thông điệp trái chiều khác, bao gồm thị trường chứng khoán Mỹ, sự phục hồi kinh tế mạnh mẽ, đồng đô la Mỹ và lợi suất thực tế.

Khoản đầu tư lớn nhất vào cổ phiếu trong 20 năm qua được quan sát thấy trong năm nay. Đó là thời kỳ tốt nhất từ trước đến nay đối với chứng khoán, nhưng đây là điều đang kìm hãm sự tăng trưởng của vàng. Chỉ số đô la Mỹ đã tăng khoảng 8% trong năm nay. Điều này cũng chống lại vàng. Nhìn vào lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm trong khoảng thời gian này, trái phiếu kho bạc đã tăng từ -1,1% lên -0,6%.

Trên hết, tỷ lệ lạm phát hòa vốn trong 5 năm vẫn ở gần 2,5-2,7%, có nghĩa là thị trường ước tính lạm phát gần 2,5% thay vì 6,5% trong 5 năm. Điều này bao gồm kỳ vọng về sự thu hẹp mạnh mẽ của Fed và nhiều đợt tăng lãi suất.

Tuy nhiên, vẫn chưa rõ liệu lạm phát có thể tiếp cận mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang hay không.

Cần lưu ý rằng vàng sẽ hoạt động tốt sau khi Fed bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất.

Một trong những tín hiệu ngược lại đối với những người đầu cơ giá vàng trong năm tới là chỉ báo tâm lý chung, cho thấy dự báo giảm giá không chỉ đối với vàng mà còn đối với toàn bộ ngành kim loại quý nói chung.

Về mặt vật chất, thị trường vàng vật chất phục hồi vào năm 2021 sau sự sụp đổ của Ấn Độ và Trung Quốc vào năm 2020. Hiện nay, nhiều quốc gia đang tăng lượng vàng dự trữ.

Nhu cầu của người tiêu dùng toàn cầu đối với đồ trang sức, vàng miếng và tiền bằng vàng cũng đang được cải thiện.

Dự báo về giá như sau:

Một cách mà các nhà giao dịch có thể thử xác định tiềm năng của vàng trong năm tới là xem xét biểu đồ khi lạm phát vượt quá 3%. Lợi suất trung bình của vàng tính theo đô la Mỹ trong bất kỳ năm nào là khoảng 15% mỗi năm. Hiện tại, chúng tôi đang ở mức 1.800 đô la, có nghĩa là mức tăng 15% sẽ lên tới 2.000 đô la mỗi ounce.