FX.co ★ EURUSD: Lời hùng biện diều hâu của Fed cho thấy tiềm năng điều chỉnh hạn chế

Ý tưởng về việc ngân hàng trung ương độc lập trông có vẻ tốt, đặc biệt là trong bối cảnh Tổng thống Thổ Nhĩ Kỳ Recep Tayyip Erdogan can thiệp vào các hoạt động và có liên quan đến cuộc khủng hoảng tiền tệ trong nước, nhưng thường vấp phải nhiều chỉ trích. Nếu chỉnh phủ và nguyên thủ quốc gia phục vụ nhân dân, liệu có một nhóm người nào không phục vụ ông ta? Trên thực tế, Ngân hàng Trung ương hoạt động song song với cơ quan hành pháp, và Fed lấy đây làm ví dụ.

Sau khi được bổ nhiệm làm chủ tịch và phó chủ tích Cục Dự trữ Liên bang, cả Jerome Powell và Lael Brainard đều tuyên thệ với Tổng thống Mỹ Joe Biden rằng họ sẽ nỗ lực hết sức để chống lại lạm phát. Điều này đã được dàn đồng ca bao gồm các đại diện FOMC lặp lại, và kết quả là, các thị trường coi lời hùng biện của Fed là "diều hâu" và hạ báo giá EURUSD xuống mức thấp nhất kể từ mùa hè năm 2020.

Đến tuần ngày 26/11, các nhà đầu tư nhận ra rằng "phe bồ câu" có thể lên tiếng không chỉ ở Mỹ mà còn ở châu Âu và bắt đầu chốt lời trên các vị thế bán. Cặp tiền này đã bật lên đỉnh của vùng giá 12, mặc dù nó vẫn được định giá quá cao trong trung và dài hạn.

Động thái của EURUSD và chênh lệch hoán đổi lãi suất

Tất nhiên, việc lạm phát Đức tăng tốc lên 5% và lạm phát châu Âu lên 4,4% có thể khiến nhiều nhà đầu tư đồng euro sợ hãi. Cũng như những rủi ro từ lời hùng biện "diều hâu" của ECB tại cuộc họp ngày 2/12. Tuy nhiên, theo các chuyên gia của Bloomberg, chỉ số CPI cốt lõi trong khối tiền tệ sẽ tăng nhẹ hơn mục tiêu 2.2%, điều này cho thấy động lực chính của mức tăng lạm phát là giá năng lượng. Nếu giữ nguyên như hiện tại, chỉ số CPI sẽ bắt đầu chậm lại vào nửa cuối anmw 2022. Và sẽ khá đáng kể.

Chính sách kiên nhẫn của ECB là hợp lý và điều tốt nhất mà Christine Lagarde và các đồng nghiệp của bà có thể làm vào tháng 12, là thông báo hoàn thành PEPP vào tháng 3 và tăng lượng mua APP lên 20 tỷ euro mỗi tháng. Thị trường biết tất cả những điều này, họ đang chờ đợi, vị vậy không chắc loại tin tức này có thể làm thay đổi xu hướng.

Đồng euro đang chịu áp lực do làn sóng COVID-19 lần thứ tư ở châu Âu và tin đồn về một chủng virus mới từ Nam Phi. Tình hình dịch tễ học xấu đi và khẩu vị rủi ro, được thể hiện bằng mức giảm của các chỉ số chứng khoán thế giới, là thông tin tiêu cực rõ ràng đối với phe bò cặp EURUSD. Điều này nói lên khả năng điều chỉnh hạn chế của cặp tiền tệ chính.

Động thái của EURUSD và tỷ lệ ca nhiễm ở Hoa Kỳ và Khu vực đồng tiền chung châu Âu

Không thể nói rằng trong tuần đến ngày 3/12, các nhà đầu tư sẽ hoàn toàn tập trung chú ý vào Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Việc công bố dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ vào tháng 11 sẽ là một bài kiểm tra cơ bản về những gì Fed sẽ làm trong cuộc họp cuối năm 2021.Bảng lương Phi nông nghiệp tăng trưởng thêm 563.000 theo dự kiến của các chuyên gia Bloomberg, cùng với việc tăng lương trung bình lên 5% theo năm, là những lập luận mạnh mẽ ủng hộ việc cắt giảm QE nhanh hơn so với giả định hiện tại.

Về mặt kỹ thuật, việc giá bật lại từ điểm trục 1.122 cho phép phep bò thực hiện một cuộc phản công. Tuy nhiên, không có lý do gì để nghi ngờ sức mạnh của xu hướng giảm đối với cặp EURUSD, do đó, việc tỷ giá tấn công các ngưỡng kháng cự tại 1.133 và 1.142 không thành công nên được sử dụng để bán.

EURUSD, Biểu đồ hàng ngày