FX.co ★ EUR/USD: đô la có chỗ trống để tăng trưởng trong khi euro phải đối mặt với rào cản

Vào thứ Tư, đồng bạc xanh đã đạt mức cao nhất kể từ tháng 7 năm 2020, kéo theo cặp EUR/USD xuống mức thấp nhất gần 17 tháng.

Biên bản họp tháng 11 của Cục Dự trữ Liên bang, được công bố ngày hộm qua, cho thấy cơ quan quản lý có thể tăng tốc chương trình giảm mua trái phiếu và tăng lãi suất sớm hơn dự kiến nếu lạm phát tại Hoa Kỳ tiếp tục cao hơn mức mục tiêu.

Áp lực giá cả gia tăng trong nước khiến Nhà trắng và Fed bất ngờ và buộc họ phải thực hiện các biện pháp.

Tổng thống Mỹ Joe Biden và Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell nhấn mạnh vào đầu tuần rằng họ sẽ thực hiện các bước để giải quyết tình trạng tăng giá của hàng hóa hàng ngày.

Mặc dù lạm phát gia tăng đột biến vào cuối mùa xuân và trong suốt mùa hè được coi là tạm thời, mối lo ngại tại Fed ngày càng gia tăng khi lãi suất tiếp tục tăng trong suốt mùa thu.

Nhiều người tham gia lưu ý rằng Ủy ban nên chuẩn bị điều chỉnh tốc độ mua tài sản và nâng phạm vi mục tiêu cho tỷ lệ quỹ liên bang sớm hơn dự kiến hiện tại nếu lạm phát tiếp tục cao hơn mức phù hợp với mục tiêu của Ủy ban", biên bản nêu rõ.

Sau phiên họp kéo dài hai ngày kết thúc vào ngày 3/11, các quan chức Cục Dự trữ Liên bang đã nhất trí quyết định bắt đầu giảm lượng mua tài sản hàng tháng ước tính khoảng 120 tỷ USD.

Với một tốc độ nhất định (15 tỷ đô la mỗi tháng), việc mua tài sản sẽ hoàn toàn giảm vào tháng 6 năm sau. Tuy nhiên, một số nhà hoạch định chính sách của Fed đang thúc giục tăng tốc mua hàng trong bối cảnh lạm phát tiếp tục cao và tăng trưởng việc làm để cơ quan quản lý có thể linh hoạt hơn trong việc tăng lãi suất cơ bản từ mức gần 0 hiện tại vào đầu năm tới, nếu cần thiết.

Theo Capital Economics, FOMC nhận thấy rõ ràng rằng lạm phát có khả năng duy trì trên mức mục tiêu trong một khoảng thời gian đáng kể.

Tuy nhiên, một số quan chức Fed tiếp tục ủng hộ cách tiếp cận kiên nhẫn hơn đối với dữ liệu đến tại cuộc họp tháng 11, mặc dù họ cũng cho biết sẽ không ngần ngại thực hiện các hành động thích hợp để giải quyết áp lực lạm phát gây rủi ro cho mục tiêu ổn định giá cả và việc làm trong dài hạn.

Dữ liệu kinh tế được công bố tại Hoa Kỳ trong ba tuần qua cho thấy việc tăng tốc cắt giảm mua trái phiếu hiện nằm trong chương trình nghị sự cho cuộc họp tiếp theo của Fed, diễn ra từ ngày 14-15/12.

Các báo cáo công bố hôm thứ Tư cho thấy số người Mỹ nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp mới đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 1969 vào tuần trước, trong khi thước đo lạm phát ưu tiên của Fed (PCE cốt lõi) tiếp tục tăng, gấp đôi mục tiêu trung hạn của Fed là 2%.

Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang San Francisco Mary Daly, một trong những nhà hoạch định chính sách thận trọng nhất của Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ, hôm thứ Tư cho biết bà sẽ sẵn sàng đẩy nhanh tốc độ giảm thu mua tài sản của ngân hàng trung ương nếu lạm phát vẫn tăng và việc làm vẫn tăng trưởng mạnh mẽ và bà có thể thấy FOMC gia tăng lãi suất một hoặc hai lần trong năm tới.

Các nhà đầu tư hiện có 53% khả năng lãi suất quỹ liên bang sẽ tăng vào tháng 5 năm 2022, từ mức 45% vào thứ Ba, theo CME Group.

Các chiến lược gia của Ngân hàng Quốc gia Úc cho biết: "Nền kinh tế Mỹ vẫn duy trì trạng thái chắc chắn, thúc đẩy đồng đô la. Những nhận xét khuynh hướng diều hâu từ Daly vốn bình thường theo phe diều hâu cũng là một yếu tố."

Một ngày trước đó, đồng bạc xanh có thể tiến gần đến mốc 97.00, sau đó nó đã điều chỉnh nhẹ.

Vào thứ Năm, chỉ số USD đang giao dịch dưới 0.2% dưới mức cao nhất trong 16 tháng là 96.90 đạt được vào ngày hôm qua.

Nhiều khả năng chỉ số này đang trải qua một đợt điều chỉnh kỹ thuật, điều này có thể xảy ra ở các thị trường yếu, vì Mỹ đang tổ chức Lễ Tạ ơn vào ngày hôm nay và điều này có thể tạo ra một số đột phá cho đồng euro.

Vào thứ Tư, cặp EUR/USD đã đạt mức thấp nhất kể từ tháng 6 năm 2020 là 1.1185, nhưng sau đó đã tìm cách phục hồi trên 1.1200.

Trong khi lịch kinh tế Hoa Kỳ vẫn trống vào thứ Năm, biên bản cuộc họp ngày 28/10 của ECB sẽ được công bố.

Tại cuộc họp báo, Chủ tịch ECB Christine Lagarde nói rằng các quan chức đã thảo luận về lạm phát, nhưng vẫn giữ quan điểm rằng các nguồn lực lạm phát sẽ chỉ là nhất thời.

Tuy nhiên, các báo cáo PMI khu vực đồng tiền chung châu Âu tuần này làm dấy lên nghi ngờ về tuyên bố của ECB rằng sự gia tăng lạm phát chỉ là tạm thời.

Các chuyên gia của Capital Economics cho biết: "Các cuộc khảo sát cho thấy áp lực giá cả vẫn còn gay gắt, với giá đầu ra PMI cho cả sản xuất và dịch vụ tăng lên mức cao nhất trong gần hai thập kỷ, phù hợp với quan điểm của chúng tôi rằng lạm phát cơ bản sẽ vẫn cao trong một thời gian."

Hôm qua, Phó Chủ tịch ECB Luis de Guindos đã ám chỉ một số lo ngại về lạm phát gia tăng.

Ông Luis de Guindos cho biết: "ECB liên tục chỉ ra rằng lạm phát phục hồi chỉ mang tính chất nhất thời. Tuy nhiên, chúng tôi cũng đã thấy trong những tháng gần đây, các yếu tố cung này đang trở nên có cấu trúc và lâu dài hơn."

Các hạn chế gia tăng đối với các trường hợp nhiễm COVID-19 đang đè nặng lên khả năng thay đổi lời hùng biện của ECB, trước cuộc họp vào tháng 12 và tạo áp lực lên đồng EUR, các nhà kinh tế tại Westpac báo cáo.

Ngân hàng cho biết: "Cặp EUR/USD bật lại khó có khả năng lấy lại mức 1.13 trừ khi spread thắt chặt và việc phá vỡ 1.1250 gần đây có nguy cơ kiểm tra sớm vùng 1.1000-50."

Các chuyên gia cho rằng việc chỉ số USD Index sụt giảm dưới 95 điểm là cơ hội để mua vào đồng đô la.

Các chuyên gia của Scotiabank cho biết đồng đô la có khả năng tăng trưởng trong những tháng tới trong bối cảnh khẩu vị rủi ro giảm và làm sóng COVID-19 mới. Họ dự đoán đồng bạc xanh có thể tăng lên 104-105 điểm.

Các nhà phân tích của Scotiabank cho biết rủi ro về việc bắt đầu chu kỳ thắt chặt của Fed sớm hơn và ECB bắt đầu chậm hơn vẫn chưa được tính đến đầy đủ trong các báo giá.

Các chuyên gia của ngân hàng Commerzbank cho rằng, chỉ số USD gần đây đã phá vỡ ngưỡng kháng cự quan trọng tại 94.47-94.80. Miễn là chỉ số giao dịch trên 93.96, USD có thể tăng lên 97.73. Điều đó nói rằng, mục tiêu chính nằm ở khoảng 99.50. Trong dài hạn, chỉ số này có thể vượt ngưỡng 100.

Theo các nhà phân tích của Ngân hàng Saxo, việc đồng euro suy yếu có tính chất chu kỳ và gây ra bởi sự suy giảm triển vọng tăng trưởng kinh tế trong Khu vực đồng tiền chung châu Âu, gây ra bởi chi phí sản xuất liên quan đến khi đốt và điện tăng vọt một cách khó chịu. Nhưng nếu tình trạng này kéo dài cả mùa đông, và đặc biệt nếu nó đi kèm với liên hiệp "đèn giao thông" của Đức, bao gồm Christian Lindner của FDP với tư cách là bộ trưởng tài chính với lập trường keo kiệt về kích thích tài chính, thì việc đồng euro suy yếu có thể bắt đầu trở thành một đặc điểm nghiêm trọng hơn - hiện sinh.

Các chiến lược gia của ING cho biết: "Hỗ trợ tạm thời dường như đã được tìm thấy xung quanh khu vực 1.1200, nhưng yếu tố duy nhất hỗ trợ nó dường như là các chỉ số kỹ thuật quá bán. Có lẽ lợi ích bán ra nhiều hơn sẽ xuất hiện như một điều chỉnh đối với vùng giá 1.1280-1350."

"Hỗ trợ tiếp theo ở mức 1.1170 và dưới đó, chúng tôi không xa mức 1.10. Điều này có vẻ như diễn biến của tháng 12 khi, trong những tuần đầu, chúng tôi sẽ xem liệu nhu cầu không hề yếu đi về vốn USD có chậm lại hay không", họ nói thêm.