FX.co ★ EUR/USD. Cánh diều hâu của Fed mạnh lên; Vấn đề COVID ở Châu Âu

Vào cuối tuần giao dịch, đồng tiền của Hoa Kỳ đã thể hiện đặc tính của nó một lần nữa. Chỉ số đô la Mỹ đã kiểm tra mức 96 (lần đầu tiên trong năm nay), trong khi cặp EUR/USD cập nhật mức tối thiểu hàng năm, đánh dấu mốc 1.1250. Đây đã là mức thấp nhất trong 17 tháng: lần cuối cùng giá ở khu vực giá này là vào cuối tháng 6 năm 2020.

Những người mua cặp tiền này một lần nữa lại thua cuộc, mặc dù họ đã cố gắng tiếp tục đà tăng trưởng điều chỉnh trong nửa đầu ngày thứ Sáu - mức cao nhất trong ngày được cố định ở mức 1.1373. Tuy nhiên, các vị thế mua trong thời "đồng đô la bá chủ" hiện nay là cực kỳ rủi ro: trước khi các nhà giao dịch có thể nhìn lại, cặp tiền này đã sụp đổ hơn 100 điểm - theo nghĩa đen trong vài giờ. Và mặc dù phe gấu đã ngay lập tức phục hồi từ mốc 1.1250, nhưng triển vọng giảm giá đối với EUR/USD là khá rõ ràng.

Việc chinh phục vùng giá 12 chỉ còn là vấn đề thời gian, trong bối cảnh tín hiệu diều hâu từ một số đại diện của Fed và tín hiệu trái ngược từ đại diện của ECB. Do đó, phe bò của cặp tỷ giá này chỉ có thể tin tưởng vào các đợt kéo lùi điều chỉnh ngắn hạn, nguyên nhân là do sự suy yếu của đồng bạc xanh. Đồng euro không có lý do để phản công.

Đáng chú ý là cặp EUR/USD đã sụt giảm vào thứ Sáu trong bối cảnh lịch kinh tế gần như trống rỗng. Các báo cáo kinh tế vĩ mô thứ cấp không thể gây ra sự biến động như vậy, đặc biệt là khi cặp tiền này quay đầu 180 độ. Theo quan điểm của tôi, biến động giá của ngày thứ Sáu là do một số lý do cơ bản.

Thứ nhất, "yếu tố thứ sáu." Sự tăng trưởng điều chỉnh có tính chất "cưỡng bức": người mua cặp EUR/USD khó khăn giành từng điểm. Vào buổi chiều ngày thứ Sáu, xung lực tăng giá cuối cùng đã bị đình trệ, sau đó các nhà giao dịch bắt đầu đóng giao dịch mua hàng loạt, mà không mạo hiểm bán ra vào cuối tuần. Một loại "hiệu ứng domino" đã xuất hiện: người bán nắm bắt thế chủ động và kéo giá xuống mức thấp mới với sức sống mới.

Xung lực tăng tan biến cùng với bài phát biểu của Christine Lagarde. Người đứng đầu ECB đã tham gia Đại hội Ngân hàng Châu Âu vào thứ Sáu, nơi bà một lần nữa lên tiếng hùng biện "ôn hòa". Nói chung, bà không nói bất cứ điều gì mới, lặp lại các luận điểm đã được phát biểu trong các bức tường của Nghị viện Châu Âu vào thứ Hai.

Bản chất bài phát biểu của bà là do việc thắt chặt các thông số chính sách tiền tệ một cách vội vàng "sẽ chỉ làm tăng tác động tiêu cực lên nền kinh tế khu vực đồng euro." Lagarde nhắc lại câu thần chú rằng sự gia tăng lạm phát chỉ là tạm thời. Do đó, theo ý kiến của bà, "không có ích gì khi thắt chặt chính sách, với thực tế là kỳ vọng lạm phát sẽ yếu đi."

Nói cách khác, người đứng đầu ECB một lần nữa bày tỏ sự tin tưởng rằng cơ quan quản lý châu Âu không có lý do gì để vội vàng tăng lãi suất. Nhà kinh tế trưởng của Ngân hàng Trung ương Châu Âu, Philip Lane, cũng có những lời hùng biện tương tự.

Nhìn chung, tỷ giá EUR/USD sụt giảm không chỉ do đồng USD mạnh lên mà còn do đồng euro suy yếu. Hãy chú ý đến các cặp chéo chính liên quan đến đơn vị tiền tệ: chúng đều phản ánh sự mất giá nhanh chóng của đồng euro. Điều này một phần là do làn sóng tiếp theo của cuộc khủng hoảng coronavirus ở châu Âu.

Như đã biết, Áo sẽ đóng cửa hoàn toàn vào thứ Hai - ít nhất là 20 ngày. Cư dân của đất nước sẽ lại phải làm việc "từ xa" (nếu có thể), và tất cả các cửa hàng (ngoại trừ thực phẩm) sẽ đóng cửa. Trường học sẽ chỉ mở cửa cho các em, vì nhiều lý do, không thể học từ xa và cần học toàn thời gian. Áo là quốc gia đầu tiên ở Liên minh châu Âu áp dụng lại lệnh đóng cửa hoàn toàn do bùng phát COVID.

Các chuyên gia hiện lo ngại rằng Đức cũng sẽ theo chân Áo trong việc thực hiện đóng cửa. Hôm thứ Sáu, các nhà chức trách Đức đã áp dụng các biện pháp hạn chế kiểm dịch đối với những người không được tiêm chủng tại các khu vực có tỷ lệ nhập viện cao - 12 trong số 16 bang của đất nước. Đồng thời, Bộ trưởng Bộ Y tế Đức tiếp tục gióng lên hồi chuông cảnh báo nhấn mạnh rằng nước này cần có những biện pháp hạn chế kiểm dịch nghiêm trọng hơn để ngăn chặn dịch bệnh bùng phát.

Đây là một tín hiệu khá đáng báo động, trong bối cảnh tốc độ gia tăng bệnh nhân nhiễm coronavirus hàng ngày ở Đức đã đạt mức kỷ lục mới. Trong ngày qua, có thêm 65.000 ca nhiễm mới: con số này nhiều hơn 15.000 ca được phát hiện vào ngày hôm trước.

Nhìn chung, nước này đã ghi nhận các kỷ lục trong ngày thứ 11 liên tiếp. Do đó, nguy cơ đưa ra lệnh đóng cửa hoàn toàn, theo sau Áo, là khá cao. Nền tảng cơ bản này gây áp lực lên đồng euro, và không chỉ song song với đồng đô la.

Đồng tiền của Hoa Kỳ, đến lượt nó, đã nhận được sự hỗ trợ từ các đại diện của Fed. Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller nói rằng cơ quan quản lý nên đẩy nhanh quá trình cắt giảm. Ông lo lắng về lạm phát gia tăng, và cũng lưu ý rằng thị trường lao động Mỹ đang "ở một tốc độ rất nhanh" để đạt đến mức việc làm tối đa.

Các tuyên bố tương tự trước đó đã được đưa ra bởi các đại diện khác của Cục Dự trữ Liên bang, bao gồm James Bullard, John Williams, Raphael Bostick và Charles Evans. Cánh diều hâu của Fed đang tăng cường, hỗ trợ đáng kể cho đồng đô la.

Do đó, xu hướng giảm đối với cặp EUR/USD vẫn chưa hết. Hầu như tất cả các yếu tố cơ bản đều cho thấy rằng phe gấu của cặp tỷ giá sẽ lại cố gắng đạt được chỗ đứng trong vùng 12, bất chấp sự điều chỉnh hiện tại. Mục tiêu đầu tiên của xu hướng giảm là mức 1.1250 - đây là mức giá thấp mới trong năm. Bất kỳ mức tăng đột biến nào cũng có thể được sử dụng để mở các vị thế bán.