FX.co ★ Đồng NZD chuẩn bị cất cánh. Tổng quan về USD, NZD, AUD

Tăng trưởng ISM sản xuất chậm lại một chút trong tháng 7, ghi nhận dữ liệu 59,5p so với 60,6p một tháng trước đó, tuy nhiên, hoạt động sản xuất vẫn đang mở rộng. Báo cáo nhấn mạnh rằng "tất cả các phân khúc của nền kinh tế sản xuất đều bị ảnh hưởng bởi thời gian cung ứng nguyên liệu thô dài gần kỷ lục, tiếp tục thiếu nguyên liệu cơ bản quan trọng, giá hàng hóa tăng và khó khăn trong việc vận chuyển sản phẩm." Khi hàng tồn kho nhanh chóng cạn kiệt, lượng đơn hàng tồn đọng ngày càng tăng.

Nhìn chung, nhu cầu về tài sản phòng thủ ngày càng tăng, điều này được phản ánh gián tiếp qua việc giá dầu giảm mạnh sau khi giá quặng sắt giảm, nguyên liệu thô ngày càng rẻ do lo ngại sự lây lan nhanh chóng của chủng Delta của vi rút COVID-19 trên khắp thế giới. Hôm qua, Trung Quốc đã công bố một dữ liệu PMI sản xuất tồi tệ hơn dự kiến cho tháng 7 và ngày càng có nhiều lo ngại rằng đây là sự khởi đầu của một chu kỳ giảm tốc mới khi Trung Quốc trải qua một đợt bùng phát đại dịch mới và rất mạnh.

Hôm nay, chúng tôi kỳ vọng chủ yếu là giao dịch đi ngang với dự đoán về việc công bố báo cáo việc làm vào thứ Sáu. Đồng USD có thể tiếp tục tăng trưởng trong bối cảnh nhu cầu về tài sản phòng thủ ngày càng tăng.

NZD / USD

Tuần trước, chúng tôi đã cho rằng đồng NZD chỉ còn một bước nữa là có thể đảo chiều tăng giá. Hôm nay, có nhiều dấu hiệu hơn cho thấy sự sụt giảm đã kết thúc, điều này cho phép giá mục tiêu quay trở lại mức trung bình dài hạn với khả năng tăng trưởng hơn nữa. Báo cáo của CFTC đối với đồng NZD hóa ra hơi tiêu cực, vị thế mua ròng giảm 112 triệu xuống 99 triệu, lợi thế gần như bằng không, nhưng động lực trên thị trường trái phiếu rõ ràng có lợi cho đồng tiền New Zealand.

Chỉ còn chưa đầy một ngày nữa là báo cáo việc làm hàng quý được công bố, báo cáo này có ý nghĩa quan trọng đối với dự báo cho các bước tiếp theo của RBNZ. Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ giảm từ 4,7% xuống 4,4%, mức tăng lương đáng kể cũng được mong đợi và nếu dữ liệu thực tế không tồi tệ hơn dự báo, thì theo các nhà phân tích tại Ngân hàng ANZ, RBNZ sẽ không sót lại nghi ngờ gì về sự cần thiết phải bắt đầu một chu kỳ tăng lãi suất.

Thị trường nhìn chung đồng ý với những kết luận này - trong 2 tuần qua, lợi suất trên UST đã giảm, trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm ở New Zealand lại tăng lên, các động lực phản ánh tâm lý tăng giá đối với đồng NZD. Theo đó, khả năng RBNZ tăng tỷ giá vào tháng 8 vẫn ở mức cao, đây là một yếu tố tăng giá mạnh mẽ đối với đồng NZD

NZD đang giao dịch trong một phạm vi vào sáng thứ Ba, chúng tôi giả định rằng sẽ có một nỗ lực đi lên để kiểm tra đường biên trên của kênh 0,7150 / 70. Thông tin mạnh và bất ngờ về USD có thể cản trở đà tăng trưởng.

AUD / USD

Sáng nay, RBA, như dự kiến, đã để lãi suất cơ bản và lãi suất mục tiêu đối với trái phiếu ở mức 0,1%. Kế hoạch giảm dần lượng mua trái phiếu từ 5 tỷ USD xuống 4 tỷ USD một tuần cũng không thay đổi, điều này đã gây bất ngờ, vì ngày càng có niềm tin vào các thị trường mà RBA, trong bối cảnh gia tăng các trường hợp COVID-19 và sự ra đời của các biện pháp phong tỏa, sẽ tìm cách trì hoãn các kế hoạch này. Theo đó, kết quả của cuộc họp RBA trở nên lạc quan hơn một chút so với dự đoán, và đồng AUD có cơ hội điều chỉnh tăng nhẹ.

Vị thế bán ròng của AUD tăng 281 triệu AUD trong tuần báo cáo, lên -2,897 tỷ, một xu hướng so với đồng tiền Úc, giá mục tiêu vẫn dưới mức trung bình dài hạn, nhưng tốc độ giảm rõ ràng đã chậm lại.

Kịch bản có khả năng xảy ra nhất là giao dịch đi ngang trước dữ liệu việc làm của Mỹ. Đồng AUD đã không thể mạnh lên trong bối cảnh đồng USD điều chỉnh trong tuần trước, có thể do giá quặng sắt giảm mạnh, cũng như việc Trung Quốc quyết định hạn chế tăng trưởng trong một số lĩnh vực của nền kinh tế.

Khả năng có một chuyển động tăng của tỷ giá đồng AUD nên được coi là có tính điều chỉnh ngay bây giờ, vùng kháng cự là 0,7460 / 80, nơi đơn bán có thể tiếp tục. Đồng Aussie đã cố gắng di chuyển lên một chút từ biên dưới của kênh, nhưng kịch bản ưu tiên vẫn là quay trở lại mức thấp để thoát ra khỏi kênh hướng xuống, mục tiêu dài hạn là 0,6990 / 7060.