FX.co ★ Nhu cầu rủi ro yếu và tiền tệ hàng hóa vẫn đang chịu áp lực. Tổng quan về USD, NZD và AUD

Các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đã kết thúc phiên giao dịch trong vùng dương và cập nhật một mức đỉnh khác trước cuộc họp của Fed. Lợi tức trái phiếu kho bạc Mỹ cũng giảm nhẹ sau sự sụp đổ vào tuần trước. Tuy nhiên, còn quá sớm để kỳ vọng rằng nhu cầu rủi ro đã quay trở lại thị trường. Lợi suất thực của trái phiếu Mỹ và châu Âu kỳ hạn 10 năm giảm xuống mức thấp kỷ lục, trái phiếu thực của trái phiếu Mỹ giảm xuống dưới -1,13%, và hoán đổi châu Âu đạt -1,65%. Đồng thời, doanh số bán nhà mới của Mỹ giảm xuống mức thấp nhất trong hơn một năm, phản ánh nhu cầu yếu hơn nhiều sau khi tăng giá đáng kể và IFO của Đức bất ngờ lao dốc trong tháng 7 so với mức tăng dự kiến.

Có một hoạt động kinh doanh yếu và giao dịch có thể sẽ vẫn dựa trên phạm vi cho đến khi FOMC đưa ra các điểm chuẩn mới vào thứ Tư. Tin tức chính trị cũng giảm - Đảng Cộng hòa từ chối đề nghị của Nhà Trắng và Đảng Dân chủ để gặp gỡ và giải quyết tất cả các vấn đề còn tồn tại, đặt câu hỏi về khả năng thông qua dự luật trị giá 579 tỷ USD trước kỳ họp Quốc hội tháng 8. Có thể giả định rằng nhu cầu về tài sản bảo vệ sẽ chiếm ưu thế vào cuối tuần.

NZD/USD

New Zealand đã công bố dữ liệu thu nhập hàng quý của các hộ gia đình và công ty, với thu nhập khả dụng ròng của các hộ gia đình chỉ giảm 0,1%. Không nghi ngờ gì nữa, đây là kết quả của các biện pháp do chính phủ thực hiện, chủ yếu là trợ cấp tiền lương, nhằm ngăn cản các nhà tuyển dụng sa thải hàng loạt.

Các dự báo về lạm phát rõ ràng là theo hướng tăng. Trong quý 2, lạm phát tăng 3,3% so với cùng kỳ, cao hơn nhiều so với dự báo tháng 5 của RBNZ. Ngân hàng ANZ dự kiến lạm phát mới bắt đầu và dự kiến sẽ đạt 4,2% trong quý 3. Các động lực hiện tại cho ANZ lý do để khẳng định rằng RBNZ sẽ bắt đầu tăng lãi suất vào tháng tới và sẽ có thêm 5 lần tăng nữa cho đến cuối năm 2022 cho đến khi tỷ lệ này đạt mức 1,75%.

Tuần trước, RBNZ đã hoàn thành chương trình LSAP, và điều đáng ngạc nhiên là các nhà giao dịch vẫn chưa phản ứng với triển vọng tăng giá rõ ràng của đồng NZD. Rõ ràng là đồng USD mạnh và các vấn đề của Trung Quốc đóng vai trò gây áp lực lên toàn bộ thị trường châu Á - Thái Bình Dương, nhưng nếu RBNZ bắt đầu tăng lãi suất, thì lợi suất NZD sẽ bắt đầu vượt qua lợi suất thị trường trung bình, nó nên kéo theo dòng vốn.

Nhưng đây không phải là trường hợp cho đến lúc này. Theo báo cáo của CFTC, vị thế mua ròng đã giảm 14 triệu xuống còn 211 triệu trong tuần báo cáo. Các nhà đầu cơ đồng NZD vẫn chưa bắt đầu mua hàng của họ. Theo đó, giá mục tiêu vẫn đang hướng xuống.

Có thể giả định rằng biểu đồ chỉ còn một bước nữa là có thể đảo chiều đi lên, nhưng cho đến khi điều này xảy ra, vẫn có cơ hội cập nhật mức thấp cục bộ. NZD có thể giảm xuống biên dưới của kênh 0,6680 / 6700, đây cũng là phần mở rộng của Fibonacci 38,2% của mức tăng trưởng quy mô lớn vào năm 2020. Đây là mục tiêu giảm giá. Mục tiêu gần nhất mà sự sụt giảm có thể dừng lại là 0,6780/90. Trong mọi trường hợp, chúng tôi đang chờ đợi các dấu hiệu của sự đảo chiều.

AUD/USD

Đồng AUD tiếp tục chịu áp lực. Các chỉ số PMI được công bố vào tuần trước cho thấy hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực dịch vụ giảm đáng kể, cũng như giảm sản lượng trong lĩnh vực sản xuất. Ngân hàng NAB cho rằng tình hình hiện tại là do chính quyền Úc buộc phải đưa ra các biện pháp hạn chế kiểm dịch mới ở Sydney, sau đó được mở rộng sang các bang khác, và rõ ràng là các biện pháp này sẽ tiếp tục sau ngày 30/7.

Lịch tiêm chủng của chính phủ giả định sẽ bao phủ 80% dân số vào tháng 11, vì vậy hoạt động kinh doanh trong nước sẽ bị kìm hãm trong những tuần tới. Xét trên thực tế xu hướng toàn cầu hiện nay là thoát khỏi các tài sản rủi ro, cũng như áp lực lạm phát do các hạn chế trong lĩnh vực dịch vụ sẽ giảm xuống, thì không cần thiết phải đợi đồng AUD tăng giá.

Vị thế bán ròng bằng AUD tăng 472 triệu, đạt -2,616 tỷ. Lợi thế giảm là đáng kể, giá mục tiêu tiếp tục giảm và khả năng tiếp tục giảm vẫn cao.

Mức thấp cục bộ 0,7292 hình thành vào tuần trước có thể sẽ được cập nhật. Mục tiêu gần nhất là 0,7250 / 60, là đường viền dưới của kênh. Khả năng điều chỉnh tăng được giới hạn bởi vùng 0,7460 / 80. Mục tiêu dài hạn là vùng kháng cự rộng 0,6990 / 7060.