FX.co ★ Giá dầu giảm nhanh

Cuối cùng, đà tăng chính trên thị trường dầu mỏ đã bị gián đoạn bởi một vài sự kiện. Các công ty xuất khẩu dầu lớn tham gia vào thỏa thuận OPEC+ đã bất ngờ đạt được thỏa hiệp. Bên cạnh đó, khẩu vị rủi ro trên toàn cầu đã bị kìm hãm bởi sự lây lan nhanh chóng của chủng Delta COVID-19. Những yếu tố này đã giáng một đòn mạnh lên cả giá dầu Brent và giá WTI, do đó cả hai loại điểm chuẩn đã chịu mức giảm nặng nhất trong 10 tháng qua. Thị trường dầu đã bước vào giai đoạn điều chỉnh, giảm 10% so với mức cao nhất trong nhiều năm được ghi nhận vào đầu tháng Bảy.

Tại hội nghị thượng đỉnh gần đây nhất, trên thực tế, lãnh đạo OPEC Saudi Arabia và UAE đã thất bại vì họ không thể thống nhất về việc cắt giảm hạn ngạch dầu riêng lẻ từ tháng Tám. Các cuộc đàm phán về tăng sản lượng dầu đã thất bại một vài lần. Vì vậy, các thành viên cartel và đồng minh đã không thể ấn định ngày họp hội nghị thượng đỉnh tiếp theo, do đó nó đã bị hoãn vô thời hạn. Tuy nhiên, vào Chủ nhật, ngày 18/07, các đối thủ chính đã đi đến mẫu số chung. Kết quả là, Ả Rập Xê-út và Nga đã đồng ý tăng tốc độ sản xuất từ 11 triệu thùng/ngày lên 11,5 triệu thùng/ngày. UAE nhất quyết tăng sản lượng dầu từ 3,2 triệu thùng/ngày lên 3,5 triệu thùng/ngày. Quan trọng hơn, Abu Dhabi chỉ ra rằng UAE sẽ luôn điều chỉnh tỷ lệ sản xuất của mình để đáp ứng nhu cầu của cartel, do đó xua tan lo ngại về việc rút khỏi thỏa thuận OPEC+.

Tóm lại, cartel và các đồng minh đã đi đến quyết định tăng quy mô sản xuất dầu lên 400 nghìn thùng/ngày cho đến cuối năm 2022. Kết quả này đã làm sáng tỏ lập trường của cartel, xóa bỏ sự bất ổn về nguồn cung dầu thô toàn cầu và cho phép các nhà đầu tư tập trung vào nhu cầu năng lượng. Tuy nhiên, đó là nơi họ gặp phải trở ngại. Nhu cầu dầu toàn cầu hiện đang giảm sút do lo ngại về sự lây lan nhanh chóng của chủng coronavirus Delta trên khắp thế giới, suy đoán rằng sự phục hồi kinh tế toàn cầu đã qua đỉnh cao, triển vọng giảm tốc hơn nữa cũng như lo ngại về một bước tiến tới chính sách tiền tệ thắt chặt hơn tại Hoa Kỳ. Một loạt các yếu tố đã đẩy giá dầu xuống. Bên cạnh đó, giá dầu Brent và WTI leo thang trong bối cảnh các chỉ số chứng khoán Mỹ lao dốc, vốn được coi là thước đo của khẩu vị rủi ro.

Động thái của dầu thô Brent và Dow Jones

Trong khi đó, biến thể Delta COVID đang hoành hành tại hơn 100 quốc gia. Châu Á và Châu Âu là những nơi dễ bị nhiễm virus nhất. Về lý thuyết, tình trạng này sẽ làm xói mòn hoạt động du lịch, làm giảm nhu cầu đối với các sản phẩm dầu thô và dầu mỏ. Nhìn chung, nhu cầu dầu toàn cầu có thể phục hồi với tốc độ chậm hơn dự kiến hiện tại của các nhà đầu tư.

Bằng chứng mới mẻ cho thấy thị trường dầu đang ít tăng giá hơn so với đầu năm là chênh lệch giữa giá của các hợp đồng giao sau với ngày đến hạn khác nhau, thường gọi là chênh lệch phí theo thời hạn, đã giảm từ 78 xu xuống 56 xu.

Tuy nhiên, bất chấp những khó khăn, tôi vẫn tin rằng các chủng COVID-19 mới sẽ làm chậm lại sự phục hồi của nền kinh tế toàn cầu nhưng chúng sẽ không khiến GDP toàn cầu bị thu hẹp trở lại. Có lẽ Brent và WTI đã tăng lên mức cực kỳ cao nhờ vào sự hưng phấn của các nhà đầu tư năng lượng trong phần lớn thời gian của năm 2021. Tuy nhiên, xu hướng chung của cả hai điểm chuẩn vẫn là tăng. Điều này cho phép các nhà giao dịch mở nhiều vị thế bán hơn trong thời gian thoái lui.

Về mặt kỹ thuật, biểu đồ Brent hàng ngày đã hình thành mô hình được gọi là Splash và tăng tốc đảo chiều. Việc phá vỡ đường xu hướng ở giai đoạn Splash cho thấy phe gấu đang nghiêm túc lấy lại quyền kiểm soát. Tuy nhiên, họ vẫn chưa để giá dầu chìm xuống dưới đường xu hướng. Vì vậy, phe bò vẫn đang chiếm ưu thế trên thị trường. Trong bối cảnh này, việc bật lên khỏi các đường hỗ trợ ở mức 66,3 USD và 63,2 USD/thùng nên được sử dụng để lập kế hoạch cho các vị thế mua.

Brent, biểu đồ hàng ngày