FX.co ★ Tổng quan về tỷ giá EUR / USD. Ngày 9 tháng 7. Nguồn cung tiền ở Mỹ tiếp tục tăng.

Khung thời gian 4 giờ

Chi tiết kỹ thuật:

Kênh hồi quy tuyến tính cao hơn: hướng - hướng xuống.

Kênh hồi quy tuyến tính thấp hơn: hướng - hướng xuống.

Đường trung bình động (20; làm mịn) - đi ngang.

CCI: 9.7278

Vào thứ Năm, ngày 8 tháng 7, cặp tiền EUR / USD tiếp tục giao dịch rất bình tĩnh, duy trì xu hướng giảm. Một ngày trước đó, Bears đã kiểm soát để hạ cặp tiền giảm xuống đến mức Murray "1/8" -1.1780. Tuy nhiên, họ đã không vượt qua được ngưỡng đó. Đã có một sự đảo chiều đi lên và một đợt điều chỉnh mới đi đến đường trung bình động. Mặc dù cặp tiền này đã tiếp tục giảm trong hai tuần qua, nhưng trong thời gian này, giá đã mất 150-160 điểm. Tổng cộng, là một phần của chu kỳ điều chỉnh toàn cầu cuối cùng, gần 500 điểm đã bị mất trong một tháng rưỡi. Phần lớn khoảng cách giảm điểm này được đề cập trong những ngày mà Fed tổng hợp kết quả cuộc họp cuối cùng của họ. Điều đó chỉ ra rằng cặp tiền euro / đô la Mỹ chỉ đơn giản là điều chỉnh trong một tháng rưỡi qua và có thể kết thúc điều chỉnh này bất cứ lúc nào. Nhớ lại rằng trong khung thời gian 24 giờ, hình ảnh kỹ thuật ngụ ý về sự hình thành của một chu kỳ điều chỉnh mới với mục tiêu là mức 1.1700 hoặc thấp hơn một chút. Vì vậy, cho đến nay, phương án này được thực hiện gần như hoàn hảo. Trong quá trình hình thành chu kỳ điều chỉnh này, Fed đã làm hài lòng những người đầu cơ giá tăng đối với đồng đô la Mỹ với những lời nói rằng họ đã sẵn sàng bắt đầu thảo luận về việc cắt giảm chương trình mua tài sản trong tương lai gần. Tuy nhiên, thậm chí sau đó, hai tuần vừa qua, các điều khoản và cả điều kiện để hoàn thành chương trình QE đều không được nêu tên. Vì vậy, ngay cả khi đó chúng tôi đã chú ý đến thực tế là đồng đô la đã tăng giá không hoàn toàn hợp lý trong hai ngày với 250 điểm. Bây giờ mọi thứ có vẻ như thể Bears đang đẩy cặp tiền này xuống bằng sức lực cuối cùng của họ. Tuy nhiên, rất khó để tìm ra lý do rõ ràng và cụ thể cho việc đồng đô la Mỹ tăng giá mạnh hơn nữa. Nền kinh tế ở Hoa Kỳ đang phục hồi nhanh hơn ở Châu Âu. Mặc dù vậy, các nhà giao dịch không hài lòng ngay cả với báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp mới nhất, sau đó đồng đô la Mỹ bất ngờ giảm giá, mặc dù mọi người đều chờ đợi diễn biến ngược lại. Nhìn chung, chúng tôi tiếp tục xem mức 1.1700 là điểm thấp nhất có thể cho tỷ giá euro / đô la Mỹ trong điều kiện hiện tại.

Vì biên bản cuộc họp cuối cùng của Fed được công bố vào cuối ngày thứ Tư, nên chúng tôi muốn tập trung vào chúng. Đồng thời, hầu như không có gì đáng nói về các luận điểm có trong chính biên bản của nó. Điều quan trọng nhất là Fed đã xác nhận ý định bắt đầu thảo luận về khả năng cắt giảm chương trình kích thích định lượng. Và bây giờ hãy nghĩ về điều đó và đọc kỹ cụm từ này. Nói một cách đại khái, Cục Dự trữ Liên bang thừa nhận rằng trong tương lai gần, họ sẽ bắt đầu thảo luận về các điều khoản và điều kiện để cắt giảm chương trình QE. Những câu hỏi sau đây vẫn chưa được trả lời: Khi nào chương trình này sẽ bắt đầu thu hẹp về số lượng (hiện là 120 tỷ đô la mỗi tháng)? Khi nào chương trình sẽ kết thúc? Tình trạng về nền kinh tế Mỹ, lạm phát và thị trường lao động cần có những điều kiện gì để Fed quyết định một bước đi như vậy? Do đó, bây giờ không có ý nghĩa gì nếu thực sự giả định một thời hạn nhất định để hoàn thành chương trình này. Hãy hình dung rằng nếu bây giờ một nhà kinh tế hoặc nhà đầu tư nổi tiếng nào đó nói rằng trong một năm nữa Fed sẽ bắt đầu cắt giảm chương trình QE. Điều gì sẽ thay đổi? Không có gì cả. Đó sẽ chỉ là một dự báo từ một người không liên quan gì đến Fed. Và Fed đã cung cấp cho chúng ta những thông tin gì? Nói một cách đại khái, nó có vẻ như thế này: "một ngày nào đó, nếu mọi thứ đi vào nề nếp, cơ quan quản lý sẽ bắt đầu giảm khối lượng mua lại tài sản." Điều này giúp ích gì cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư trong việc hiểu thị trường và triển vọng của nó? Cũng chẳng có gì cả. Nếu Fed không đưa ra tuyên bố như vậy, thì thị trường sẽ vẫn mong đợi điều tương tự. Fed sẽ bắt đầu giảm chương trình QE một thời gian, đặc biệt nếu nền kinh tế và thị trường lao động tiếp tục phục hồi. Do đó, nếu trong hai tuần gần đây, đồng tiền của Mỹ tăng trưởng dựa trên yếu tố này thì đã đến lúc chúng phải ngừng lại này vì đây không phải là cơ sở có thể hỗ trợ cho nhu cầu cao đối với đồng USD trong một thời gian dài.

Tôi thậm chí không muốn chú ý đến các luận điểm khác có trong biên bản. Toàn bộ tài liệu chứa đầy các cụm từ "chúng tôi kiên nhẫn", "chúng tôi sẽ tiếp tục quan sát", "chúng tôi sẵn sàng phản ứng", "chúng tôi mong đợi sự phục hồi", "rủi ro vẫn còn", v.v. Đó là những gì chúng ta nghe thấy tại mọi cuộc họp của hầu hết bất kỳ ngân hàng trung ương nào trên thế giới trong những tháng gần đây. Câu hỏi đặt ra là, tất cả những điều này có ý nghĩa gì đối với đồng euro và đồng đô la Mỹ ? Thực tế là tình hình ở Liên minh châu Âu đang căng thẳng hơn, và sự phục hồi kinh tế chậm lại là điều rõ ràng như ban ngày. Nhưng cho đến nay, đồng tiền của Mỹ không thể trích bất kỳ khoản cổ tức hữu hình nào từ tất cả những điều này. Chúng tôi cho rằng yếu tố bơm hàng nghìn tỷ USD vào nền kinh tế Mỹ tiếp tục gây áp lực lên đồng USD và sớm muộn gì nó cũng sẽ lao xuống trở lại. Dữ liệu mới nhất cho thấy tổng khối lượng tiền tệ M0 của Hoa Kỳ đã tăng gần gấp đôi về khối lượng kể từ đầu năm 2020 - từ 3.5 nghìn tỷ đô la lên 6. Tổng tiền tệ M1 đã tăng từ 4 nghìn tỷ lên 19 nghìn tỷ so với cùng kỳ. Tổng tiền tệ tương tự M1 ở Liên minh châu Âu đã tăng từ 9 lên 10.6 nghìn tỷ euro so với cùng kỳ. Sự khác biệt là về vẻ bề ngoài. Ngay cả khi dữ liệu này không thể được hiểu theo nghĩa đen, thì nó vẫn là một sự gia tăng lớn trong cung tiền mà không thể nhưng lại gây ra lạm phát và mất giá của đồng tiền Mỹ. Xét cho cùng, nền kinh tế Mỹ đang cho thấy một tốc độ phục hồi điên cuồng như vậy, chính xác là bởi vì Fed và Quốc hội đang đổ hàng nghìn tỷ đô la vào nền kinh tế. Đương nhiên, nếu bạn rót cùng hàng nghìn tỷ đô la vào nền kinh tế Bangladesh, kết quả cũng sẽ rất đáng kinh ngạc. Sự khác biệt là Bangladesh không thể bơm quá nhiều tiền quốc gia của mình, vì điều đó sẽ gây ra siêu lạm phát, và đồng đô la Mỹ gần như là một loại tiền tệ quốc tế được chấp nhận ở hầu hết mọi nơi, vì vậy nó không mất giá với tốc độ như vậy, bất chấp việc bơm tiền mặt rất lớn.

Sự biến động của cặp tiền tệ euro / đô la Mỹ tính đến ngày 9 tháng 7 là 65 điểm và được gọi đặc trưng là "trung bình". Do đó, chúng tôi kỳ vọng cặp tiền này sẽ di chuyển trong ngày hôm nay giữa các mức 1.1774 và 1.1904. Sự đảo chiều của chỉ báo Heiken Ashi xuống dưới báo hiệu sự tiếp tục của xu hướng đi xuống.

Mức hỗ trợ gần nhất:

S1 - 1.1780

S2 - 1.1719

S3 - 1.1658

Mức kháng cự gần nhất:

R1 - 1.1841

R2 - 1.1902

R3 - 1.1963

Khuyến nghị giao dịch:

Tỷ giá EUR / USD đã bắt đầu một đợt điều chỉnh mới. Do đó, hôm nay chúng tôi khuyến nghị mở các vị thế bán mới với mục tiêu là mức 1.1780 và 1.1719 trong trường hợp giá đảo chiều từ đường trung bình động. Chúng tôi khuyến nghị mở lệnh mua ngay bây giờ và không sớm hơn so với việc cố định giá trên đường trung bình động với các mục tiêu 1.1902 và 1.1963.