FX.co ★ Giá vàng: Lòng tham cai trị thị trường.

Sợ hãi và tham lam. Bi quan và lạc quan. Những cảm xúc này luôn song hành trên thị trường tài chính. Cách dễ nhất để xác định tâm lý của nhà đầu tư là tỷ lệ giữa chứng khoán S&P 500 và vàng. Chỉ số chứng khoán là một loại chỉ báo về khẩu vị rủi ro toàn cầu, kim loại quý là tài sản trú ẩn an toàn. Khi mọi người tin tưởng vào một tương lai tươi sáng, họ mua cổ phiếu, và họ không cần vàng vì không mang lại thu nhập từ lãi suất. Ngược lại, "nỗi sợ hãi" đẩy nhà đầu tư tăng tỷ trọng kim loại quý trong danh mục đầu tư. Thực tế là tỷ lệ của hai tài sản đã tăng lên mức cao nhất kể từ năm 2018 chỉ cho thấy một điều: Chiến thắng của nhóm người với tư duy "nửa cốc nước đầy".

Động thái của tỷ lệ S&P 500 và vàng

Niềm tin của thị trường vào tăng trưởng kinh tế nhanh chóng đang được củng cố mỗi ngày. Theo dự báo của các ngân hàng trung ương, GDP của châu Âu năm 2021 sẽ tăng thêm khoảng 4,5%, Mỹ và Anh sẽ tăng thêm 7% hoặc hơn. Các chỉ số hoạt động kinh doanh đang đạt mức cao nhất trong lịch sử và S&P 500 đã viết lại mức đỉnh kỷ lục lần thứ 33 vào năm 2021. Con số này bằng với tổng số của cả năm ngoái. Ngay cả sự lan rộng của biến thể Delta của COVID-19 trên hành tinh này cũng không khiến ai bận tâm. Lòng tham cai trị thị trường. Không phải là tin tốt lắm cho giá vàng.

Sự gia tăng của khẩu vị rủi ro toàn cầu và sự thay đổi trong các luận điệu của Fed là hai động lực chính khiến báo giá XAU / USD giảm 8% trong tháng Bảy. Chúng ta đang nói về kết quả hàng tháng tồi tệ nhất kể từ tháng 11 năm 2016 dựa trên nền tảng động lực tốt nhất của đồng đô la Mỹ kể từ tháng 3 năm 2020. Người ta chỉ có thể tự hỏi về sự ổn định của các cổ phiếu tập trung vào Quỹ hoán đổi danh mục (ETF) kim loại quý. Họ đã tăng thêm khoảng 1,6% trong tháng Năm, và chưa có doanh số bán hàng nào. Tuy nhiên, ngân hàng Commerzbank lưu ý rằng giá vàng tiếp tục đạt đỉnh sẽ buộc các nhà đầu tư phải tháo chạy khỏi các quỹ giao dịch hối đoái chuyên biệt, điều này sẽ trở thành chất xúc tác bổ sung cho việc giảm giá.

Động lực vàng hàng tháng

Rất khó để vàng tìm thấy chỗ đứng chân khi năm thành viên của Ủy ban thị trường mở liên bang FOMC đã nói về khả năng tăng lãi suất quỹ liên bang vào năm 2022. Người mới nhất trong số đó là quan chức mới được bầu cử gần đây Christopher Waller, ông nói rằng Ngân hàng Trung ương sẽ có lẽ phải bắt đầu cắt giảm chương trình nới lỏng định lượng trị giá 120 tỷ đô la trong năm nay để nó có cơ hội nâng lãi suất quỹ liên bang vào năm tới.

Báo cáo về tình hình thị trường lao động Mỹ cho tháng 6 sẽ là một phép thử nghiêm túc đối với giá vàng. Các chuyên gia của Reuters kỳ vọng việc làm bên ngoài ngành nông nghiệp sẽ tăng 690.000 người sau khi tăng 559.000 vào tháng 5, cũng như tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống còn 5,7%. Cách tiếp cận của nền kinh tế Mỹ đối với toàn dụng lao động là một lập luận mạnh mẽ ủng hộ việc củng cố vị trí của những "diều hâu" trong FOMC, vốn là một yếu tố quyết định tăng giá đối với đô la Mỹ và yếu tố giảm giá đối với kim loại quý. Morgan Stanley dự kiến nó sẽ giảm xuống 1.700 USD / ounce trong 6 tháng tới và trong những giao dịch xa hơn vào năm 2022 do quy mô mua tài sản của Fed sắp giảm như một phần của chương trình nới lỏng định lượng của Mỹ.

Về mặt kỹ thuật, việc thực hiện mô hình Bat hài hòa với mục tiêu 88,6% vẫn tiếp tục trên biểu đồ hàng ngày của vàng. Nó tương ứng với mốc 1.700 USD / ounce. Lý do cho việc bán hàng này sẽ là một cuộc tấn công thành công vào mức hỗ trợ 1,750 USD

Biểu đồ hàng ngày giá vàng