FX.co ★ EUR/USD. Những ngày nóng sắp tới: Lạm phát châu Âu, chỉ số ISM, phi nông nghiệp

Giao dịch trong tuần trước có dấu hiệu rủi ro. Phe gấu của cặp EUR/USD đã giành lại kết quả cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang tháng 6 và trên thực tế, đã mất quyền kiểm soát cặp tiền này. Đổi lại, phe bò chỉ có thể mở rộng điều chỉnh, nhưng không hề hoàn lại phần vị thế bị mất nào. Hãy để tôi nhắc bạn rằng sau khi công bố kết quả cuộc họp Fed cuối cùng, cặp tiền này đã giảm hơn 300 điểm, giảm từ 1.2155 xuống mức thấp hàng năm là 1.1844. Lời diễn thuyết ôn hòa của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại Quốc hội đã làm nguội lòng hăng hái của phe bò đồng đô la, nhưng đồng thời phe bò của cặp EUR/USD thậm chí không thể kiểm tra mức 20. Các nhà giao dịch đã tiếp cận mục tiêu 1.2000 vào ngày cuối cùng của tuần giao dịch, nhưng chỉ do 'yếu tố thứ Sáu', vì nhiều người tham gia thị trường đã đóng vị thế bán trước cuối tuần. Nói chung, các nhà giao dịch được giao dịch trong khoảng 1.1850-1.1950 trong suốt khoảng thời gian năm ngày, đôi khi vượt quá biên trên của phạm vi giá.

Nền tảng cơ bản mâu thuẫn không cho phép những người tham gia thị trường nghiêng về bên nào. Một mặt, Fed đã công bố một số bước tăng lãi suất - tuy nhiên, chỉ đến năm 2023. Nhưng số phận của chương trình kích thích kinh tế, theo đại diện của Fed (bao gồm cả Powell), sẽ phụ thuộc vào dữ liệu đến. Đó là lý do tại sao cặp tiền này có thể biến động giá trong tuần tới, vì các ấn bản quan trọng sẽ được công bố trong năm ngày tới, bao gồm dữ liệu chính về thị trường lao động Mỹ. Đồng tiền châu Âu cũng sẽ phản ứng với các báo cáo. Tuy nhiên, điều nào quan trọng hơn sẽ được ưu tiên.

Vì vậy, lịch kinh tế gần như hoàn toàn trống vào thứ Hai, ngày 28/06: chỉ số giá nhập khẩu sẽ được công bố tại Đức, đây là một tín hiệu sớm về sự thay đổi trong xu hướng lạm phát. Các chuyên gia mong đợi số liệu này đạt mức tăng tối thiểu, nhưng các nhà giao dịch có khả năng bỏ qua ấn bản này.

Chỉ số niềm tin người tiêu dùng Mỹ sẽ được công bố trong phiên giao dịch Hoa Kỳ vào thứ Ba. Một lần nữa người ta mong đợi động lực đi xuống. Chỉ số này cho thấy xu hướng tăng nhất quán trong bốn tháng, đạt 117,9 điểm vào tháng Tư. Vào tháng 5, nó thể hiện kết quả khiêm tốn hơn, đạt khoảng 117,2. Trong tháng 6, chỉ số này sẽ giảm xuống 116,3 điểm. Tuy nhiên, ấn bản này có thể có tác động ngắn hạn đến cặp EUR/USD. Nhưng lạm phát của Đức, sẽ được công bố trong phiên họp châu Âu vào thứ Ba, có thể gây ra sự biến động nhất định.

Lạm phát của Đức trong tháng 5 gây bất ngờ với số liệu khá mạnh, bất chấp các hạn chế kiểm dịch ở Đức. Xét theo năm, chỉ số giá tiêu dùng chung tiếp tục xu hướng tăng, lên mức 2,5% trong tháng 5 (chỉ số này tăng trưởng ổn định trong 5 tháng qua). Hàng tháng, chỉ số này cũng đi vào vùng xanh, ở mức 0,5% (với dự báo tăng trưởng lên đến 0,2%). Tương tự, chỉ số giá tiêu dùng hài hòa cũng vượt giá trị dự báo - cả tháng và năm. Theo dự báo sơ bộ, số liệu tháng 6 cũng sẽ hỗ trợ đồng euro. Điều đáng chú ý ở đây là báo cáo của Đức thường tương quan với dữ liệu toàn châu Âu, do đó, các kỳ vọng tương ứng sẽ hỗ trợ đồng tiền chung.

Lạm phát châu Âu sẽ được công bố vào ngày hôm sau - thứ Tư, ngày 30 tháng 6. Đây là ấn bản quan trọng nhất đối với đồng euro, có thể đưa cặp EUR/USD trở lại vùng 20, hoặc ngược lại - nó sẽ trở lại biên dưới của phạm vi 1,1850-1,1950. Chỉ số giá tiêu dùng trong khu vực đồng euro đã tăng lên 2% trong tháng 5, vượt quá các giá trị dự báo. Chỉ số này cho thấy động lực tích cực trong tháng thứ ba liên tiếp. Lần đầu tiên trong ba tháng qua, chỉ số thanh đã dừng đà giảm và cho thấy tăng trưởng trở lại. Động lực tích cực của các chỉ số này cũng được kỳ vọng trong tháng 6: chỉ số chung tăng lên 2,3%, lạm phát cơ bản tăng lên 1,4%. Nếu giá trị thực trùng với dự báo, đồng euro sẽ nhận được sự hỗ trợ đáng kể trên toàn thị trường, thậm chí so với đồng đô la.

Vào thứ Năm, ngày 01/07, các nhà giao dịch của cặp tiền này sẽ tập trung vào chỉ số sản xuất ISM của Mỹ, điều này có thể làm suy yếu vị thế của phe bò đồng đô la. Chỉ số này tăng từ tháng 1 đến tháng 3, hỗ trợ đồng bạc xanh. Tuy nhiên, chỉ số đã có xu hướng giảm trong tháng 4 và tháng 5, giảm từ 64 điểm xuống 60 điểm. Dự kiến cũng sẽ giảm nhẹ vào tháng 6 - xuống còn 59,5 điểm. Xu hướng ở đây là quan trọng, mà (cho đến nay) vẫn không có lợi cho đồng đô la Mỹ.

Tuy nhiên, sự kiện quan trọng nhất trong tuần sẽ là báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp, sẽ được công bố vào thứ Sáu, ngày 02/07. Điều đáng nhớ ở đây là các thành phần chính của ấn bản trước đó tốt hơn đáng kể so với dự báo. Tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ lần đầu tiên kể từ tháng 3 năm ngoái giảm xuống dưới 6% (chỉ số này đã đi vào vùng xanh, đạt mục tiêu 5,8%) và mức lương trung bình theo giờ tăng lên 2% (tính theo năm). Theo dự báo chung, phi nông nghiệp trong tháng 6 cũng sẽ cho kết quả khả quan. Tỷ lệ tăng trưởng việc làm sẽ tăng lên 650.000, và mức lương trung bình hàng năm có thể tăng lên gần 3%. Tỷ lệ thất nghiệp sẽ giảm xuống còn 5,5%.

Vì vậy, một tuần giao dịch bận rộn và khá biến động đang chờ chúng ta, điều này sẽ cho phép các nhà giao dịch EUR/USD rời khỏi phạm vi 1.1850-1.1950. Trong trường hợp này, đồng euro ở vị trí thuận lợi hơn, vì sự tăng trưởng của các chỉ số kinh tế vĩ mô quan trọng (chủ yếu, chúng ta đang nói về lạm phát) có thể củng cố vị thế của phe diều hâu trong Ngân hàng Trung ương châu Âu. Đồng thời, đồng đô la bị vướng vào bẫy: Phi nông nghiệp của Hoa Kỳ sẽ cho kết quả tốt hơn dự kiến (với các giá trị dự báo đủ mạnh), khiến đồng đô la tăng giá. Nền kinh tế Mỹ nên "giữ mức cao", phù hợp với kỳ vọng tương ứng của các nhà đầu cơ USD, các chuyên gia và các thành viên của Fed. Các sai lệch so với nhịp độ đặt trước sẽ gây bất lợi cho đồng bạc xanh.