FX.co ★ Tổng quan về tỷ giá EUR / USD. Ngày 15 tháng 3. Các nhà đầu tư đang từ bỏ trái phiếu kho bạc. Liên minh châu Âu đang đứng trước bờ vực của một cuộc khủng hoảng dịch tễ mới.

Khung thời gian 4 giờ

Chi tiết kỹ thuật:

Kênh hồi quy tuyến tính cao hơn: hướng - hướng xuống.

Kênh hồi quy tuyến tính dưới: hướng - hướng xuống.

Đường trung bình động (20; làm mịn) - đi ngang.

CCI: 85.2692

Tỷ giá EUR / USD vào cuối tuần giao dịch trước đã giao dịch khá thất thường, nếu chúng ta nói về hệ thống "các kênh hồi quy tuyến tính". Giá đầu tiên cố định trên đường trung bình động, sau đó là ở dưới đường trung bình động và kết thúc giao dịch vào thứ Sáu ở mức khớp chính xác với đường trung bình động. Vì vậy, bây giờ không thể kết luận một cách rõ ràng rằng xu hướng đã thay đổi thành xu hướng đi lên. Chúng ta cần chờ đợi sự vượt qua rõ ràng hơn của đường trung bình động. Trong các bài báo cơ bản trước đó, chúng tôi đã nhiều lần nói rằng trong dài hạn, chúng tôi kỳ vọng xu hướng tăng sẽ tiếp tục và chúng tôi xem gói kích thích trị giá 2 nghìn tỷ đô la mới từ Joe Biden là yếu tố chính. Chúng tôi tin rằng điều này sẽ làm tăng cung tiền tại Mỹ, dẫn đến một đợt giảm giá mới của đồng tiền Mỹ. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, xu hướng giảm (điều chỉnh trên toàn cầu) có thể tiếp tục trong một thời gian, do vẫn chưa biết chính xác thời điểm một đợt đô la mới sẽ chảy vào nền kinh tế Mỹ. Do đó, dự báo của chúng tôi dựa trên những yếu tố này. Các yếu tố khác, theo quan điểm của chúng tôi, hiện đang đóng một vai trò nhỏ hơn, mặc dù thị trường đã phản ứng rất mạnh trong những tuần gần đây với chỉ báo về lợi tức trái phiếu chính phủ tại Hoa Kỳ. Nếu tăng trưởng lợi tức tiếp tục vào tuần tới, điều này có thể hỗ trợ đồng tiền của Mỹ.

Trong số các yếu tố cơ bản quan trọng khác, chúng ta có thể chỉ ra cuộc họp của ECB vào tuần trước. Như đã biết, các thông số chính của chính sách tiền tệ vẫn không thay đổi, tuy nhiên, đã có thông báo rằng tốc độ mua lại tài sản của cơ quan quản lý từ thị trường mở đã được đẩy nhanh. Hiện tại, mỗi tuần, ECB mua chứng khoán thương mại và chính phủ trị giá 17 tỷ euro theo chương trình QE và 12 tỷ euro theo chương trình PEPP. Do đó, con số thứ hai sẽ được tăng lên trong thời gian tới, điều này cho thấy nền kinh tế EU chưa được kích thích đầy đủ. Vì vậy, đầu tiên, đó là một yếu tố giảm giá đối với đồng euro, và thứ hai, không có gì đáng ngạc nhiên với mùa đông khó khăn đối với châu Âu và các vấn đề tiêm chủng hiện nay. Hơn nữa, Liên minh châu Âu đã công bố làn sóng thứ ba của "coronavirus", điều này không tạo thêm sự lạc quan cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư. Nhưng trở lại với ECB. Cơ quan quản lý dự kiến rằng vào năm 2021, tăng trưởng GDP sẽ là 4%, và vào năm 2022 và 2023 là 4,1%. Dự báo lạm phát như sau: 1,5% vào năm 2021, 1,2% vào năm 2022 và 1,4% vào năm 2023. Nhìn chung, nhiều chuyên gia cho rằng Liên minh châu Âu đang không đối phó tốt với việc giải quyết khủng hoảng kinh tế do đại dịch gây ra.

Trong khi đó, một trong những chủ đề quan trọng nhất trên thị trường ngoại hối vào thời điểm này thực sự có thể tiếp tục tác động mạnh đến tâm trạng của các nhà giao dịch. Thực tế là nhiều chuyên gia và nhà đầu tư có xu hướng tin rằng thời kỳ trái phiếu kho bạc đã qua và sẽ có ít nhà đầu tư giao dịch với chúng trong tương lai. Mức lợi tức hiện tại trên trái phiếu kho bạc quá thấp (bất chấp sự tăng trưởng của chỉ số này trong những tuần gần đây) đến mức nhu cầu đối với những chứng khoán này đang giảm dần và các nhà đầu tư không mặn mà mua chúng. Thật vậy, có ai quan tâm đến một chứng khoán tốt nhất sẽ mang lại lợi nhuận 1% (đã điều chỉnh theo lạm phát)? Trước đây, tỷ lệ chứng khoán cổ điển trong danh mục đầu tư của các nhà đầu tư được coi là 60/40. 60% cổ phiếu và 40% trái phiếu. Đồng thời, trái phiếu được sử dụng để đa dạng hóa rủi ro nhưng cũng mang lại một khoản lợi nhuận không hề nhỏ. Ngày càng có nhiều nhà đầu tư quay lưng lại với trái phiếu chính phủ, do lợi suất của chúng liên tục giảm. Ví dụ, lợi tức trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm ở Hoa Kỳ giảm từ 16% năm 1982 xuống còn 0,5% năm 2020. Trung bình, trái phiếu của nhiều nước phát triển trong 30-40 năm qua có thể nhận được 5-8% của Thu nhập hàng năm. Tuy nhiên, những con số này hiện thường thấp hơn số liệu lạm phát mà các ngân hàng trung ương đang tích cực giảm bớt. Theo đó, nhu cầu về trái phiếu không ngừng giảm xuống. Theo đó, lợi tức có thể tiếp tục tăng trong thời gian tới, nhưng về dài hạn, lãi suất khó có thể quay trở lại mức 5-8%.

Đồng thời, một cuộc khủng hoảng dịch tễ mới đang bùng phát ở châu Âu. Như chúng tôi đã nói ở trên, "kế hoạch lý tưởng" của EU đã thất bại trên thực tế. Đầu tiên, sự thất bại của nguồn cung cấp được báo cáo bởi Prizer, sau đó là AstraZeneca. Cả hai công ty hiện không thể thực hiện đầy đủ các hợp đồng của họ với EU và đang trì hoãn việc giao hàng. Theo ước tính mới nhất, chỉ có 11 triệu trong số 447 triệu người ở Liên minh châu Âu đã được tiêm chủng đầy đủ. 33 triệu người đã nhận được ít nhất một liều vắc-xin. Tỷ lệ tiêm chủng này thấp hơn đáng kể so với ở Anh, Israel hoặc Mỹ. Ngoài ra, kể từ đầu tháng 2, nhiều nước EU lại tiếp tục chứng kiến sự gia tăng số lượng các bệnh do "coronavirus" gây ra. "Làn sóng" thứ ba của dịch bệnh đã được chính quyền Đức, Thụy Điển, Phần Lan, Estonia, Ý, Slovakia và Pháp công bố. Ở một số nước EU, chế độ kiểm dịch nghiêm ngặt đã được đặt lại, và ở một số nước khác, nó được lên kế hoạch áp dụng trong tương lai gần. Một vấn đề lớn hơn nữa là nhiều người châu Âu chỉ đơn giản là không muốn chủng ngừa COVID. Các chuyên gia cho rằng niềm tin của người dân vào chính phủ đã giảm đáng kể trong năm qua. Nhiều người tin rằng cuộc chiến chống lại "coronavirus" đã thất bại, và y học không nhận đủ kinh phí để tạo ra vắc-xin thực sự an toàn và hiệu quả. Nhân tiện, ở một số quốc gia, việc tiêm vắc-xin AstraZeneca cho người dân đã bị đình chỉ, sau khi một số bệnh nhân chết vì hiện tượng huyết khối sau khi tiêm vắc-xin. Do đó, không có đủ vắc xin ở Liên minh châu Âu ngay cả cho chính họ, hơn nữa, vắc xin đặt ra một số câu hỏi nhất định về hiệu quả của chúng. EU đã cấm xuất khẩu vắc xin ra ngoài khối và đang tìm cách nhập khẩu vắc xin. Do sự thiếu hụt, các nước EU ồ ạt phê duyệt vắc xin từ các nhà sản xuất khác chưa được chứng nhận bởi chính EU. Vì vậy, một số quốc gia đã chấp thuận việc sử dụng vắc xin của Trung Quốc và Nga cho người dân của họ, mặc dù ban đầu họ không tin tưởng vào chúng. Nhưng khi bạn không có vắc-xin, thì bất cứ thứ gì bạn có thể nhận được đều sẽ được chấp nhận. Nhìn chung, châu Âu đang bên bờ vực của một cuộc khủng hoảng toàn diện, và các nhà chức trách EU bị chính phủ các nước thành viên của Liên minh chỉ trích không thương tiếc.

Sự biến động của tỷ giá euro / đô la tính đến ngày 15 tháng 3 là 76 điểm và được đặc trưng là "trung bình". Do đó, chúng tôi kỳ vọng cặp tiền này sẽ di chuyển trong ngày hôm nay giữa các mức 1.1877 và 1.2029. Sự đảo chiều của chỉ báo Heiken Ashi đi xuống báo hiệu khả năng tiếp tục xu hướng giảm.

Mức hỗ trợ gần nhất:

S1 - 1.1902

S2 - 1,1841

S3 - 1,1780

Mức kháng cự gần nhất:

R1 - 1,1963

R2 - 1,2024

R3 - 1,2085

Khuyến nghị giao dịch:

Tỷ giá EUR / USD hiện nằm ngay dưới đường trung bình động, do đó, cơ hội để tiếp tục xu hướng giảm sẽ tốt hơn một chút. Vì vậy, hôm nay chúng tôi khuyến nghị mở các vị thế bán mới với mục tiêu 1.1902 và 1.1877 sau khi chỉ báo Heiken Ashi giảm khi giá nằm dưới đường trung bình động. Bạn nên xem xét các lệnh mua nếu cặp tiền này được cố định phía trên đường trung bình động, với các mục tiêu đầu tiên là 1.2024 và 1.2085.