FX.co ★ Dầu hy vọng điều tốt nhất, nhưng nó lại đang chuẩn bị cho những điều tồi tệ nhất

Trong khi các nhà đầu tư đang cân nhắc những gì đứng sau quyết định bất ngờ của Ả Rập Xê Út và các đồng minh của họ về việc cắt giảm sản lượng dầu vượt quá khối lượng đã đặt của OPEC+, thì Dầu thô và WTI bị đóng băng trong hợp nhất. Thoạt nhìn, sự suy giảm sản lượng của Riyadh từ 8.5 triệu thùng/ngày trong tháng năm xuống còn 7.5 triệu thùng/ngày trong tháng sáu, được UAE và Kuwait (-180 nghìn thùng/ngày) hỗ trợ, là một yếu tố "tăng giá" cho vàng đen. Mặt khác, nếu ai đó muốn dầu từ Trung Đông, họ sẽ mua nó. Có lẽ không ai cần nó, và Ả Rập Saudi đang cố gắng đưa một gương mặt tốt vào một trò chơi tồi với tuyên bố của mình. Nếu vậy, con át chủ bài "tăng giá" thực sự có thể được coi là "giảm giá".

Rõ ràng rằng động lực chính của sự sụp đổ của Dầu thô và WTI vào năm 2020 là đại dịch và sự đóng cửa và giảm nhu cầu vàng đen toàn cầu. Sẽ là hợp lý khi cho rằng sự cải thiện tình hình dịch tễ học và mở cửa các nền kinh tế hàng đầu thế giới sẽ dẫn đến sự gia tăng giá tương lai. Thật vậy, sự gia tăng lưu lượng hàng không và sự gia tăng đầu tiên trong doanh số bán xe tháng tư ở Trung Quốc trong hai năm (+ 4.4% so với cùng kỳ năm trước), cũng như sự tăng trưởng doanh số bán nhiên liệu của các nhà bán lẻ ở Mỹ tăng 7% trong tuần tính đến ngày 8 tháng 5, là những nuốt đầu tiên của một sự thay đổi trong tình hình cho tốt hơn. Tuy nhiên, làn sóng thứ hai của đại dịch và nối lại cuộc chiến thương mại giữa Washington và Bắc Kinh có thể định hình lại một cách nghiêm túc bức tranh.

Nhu cầu toàn cầu giảm gần một phần ba do coronavirus đã dẫn đến sự tăng trưởng của các cổ phiếu thương mại ở Mỹ với tốc độ nhanh nhất kể từ khi các hồ sơ bắt đầu vào năm 1982. Chỉ số này đạt tới 535.2 triệu thùng và chỉ có một vài nghi ngờ rằng trong tương lai gần, nó sẽ vượt qua kỷ lục được thiết lập vào tháng 3 năm 2017 là 535.5 triệu thùng.

Động lực của trữ lượng dầu thương mại tại Hoa Kỳ

Nhu cầu giảm và thiếu các cơ sở lưu trữ đang buộc các nhà sản xuất dầu của Mỹ phải giảm sản lượng. Thực tế này, kết hợp với sự mở cửa dần dần của các nền kinh tế hàng đầu thế giới và sự quan tâm đến vàng đen, cũng khuyến khích "những chú bò". Thật không may, nếu xung đột thương mại Mỹ-Trung leo thang và làn sóng dịch bệnh thứ hai, hy vọng của họ sẽ biến thành ảo tưởng đã mất.

Tình hình có thể được mô phỏng theo cuộc đại khủng hoảng những năm 1930, thường được so sánh với suy thoái kinh tế hiện nay vì độ sâu của nó. Sau đó, sản xuất công nghiệp đầu tiên giảm hơn một nửa, sau đó gần bốn năm, chỉ số này dần tăng trưởng, nhưng vào năm 1937-1938 lại sụp đổ mạnh mẽ. Đó là về sự phục hồi hình chữ W. Nếu lịch sử lặp lại, thị trường dầu sẽ vẫn suy sụp trong một thời gian dài. Tuy nhiên, theo tôi, Bắc Kinh và Washington sẽ tìm thấy một ngôn ngữ chung trong cuộc đua tranh cử tổng thống Mỹ và làn sóng thứ hai của COVID-19, nếu nó xảy ra, sẽ ít đau đớn hơn lần đầu tiên. Những giả định này cho phép tôi khuyên bạn nên giữ các vị trí mua trên Dầu thô được hình thành trên các mức phá vỡ $25.75 và $28 một thùng, và tăng chúng khi giảm.

Về mặt kỹ thuật, sau khi rời khỏi kênh giao dịch giảm dần, biển Bắc đã bước vào giai đoạn tăng dần và tiếp tục tính đến việc thực hiện mục tiêu 88.6% bằng cách sử dụng mô hình "Cá mập".

Dầu thô, biểu đồ hàng ngày