FX.co ★ EUR/USD. Bài phát biểu bất ngờ của Guindos, tình trạng khẩn cấp của Washington và tuyên bố ôn hòa của Powell

Cặp đồng euro - đồng đô la tiếp tục đà tăng của nó: hôm nay, giá đã vượt qua hai mức kháng cự cùng một lúc: điều này cho phép những chú bò tính vào sự hợp nhất cuối cùng trong khu vực con số 11. Vào buổi sáng, những người mua đã phá vỡ mức 1.1070 (đường trên của chỉ báo Dải Bollinger trên biểu đồ hàng ngày) và một lát sau, họ dễ dàng vượt qua mức 1.111 (đường viền trên và dưới của đám mây Kumo trùng khớp cùng khung thời gian tại mức giá này), đạt đến biên giới thấp hơn của đám mây này đã có trên biểu đồ hàng tuần.

Nếu những chú bò EUR/USD hợp nhất trên mức 1.1150, thì họ đã có thể tính đến việc kiểm tra con số thứ 12 - sau tất cả, mức kháng cự mạnh nhất tiếp theo trong trường hợp này sẽ là mức giá 1.1240 (đường trên của chỉ số Dải Bollinger trên biểu đồ hàng tuần). Tuy nhiên, độ cao như vậy bây giờ dường như không thể đạt được - nhưng con số thứ 11 cũng là một mục tiêu không thể đạt được đối với người mua EUR/USD cách đây không lâu. Trong ba tuần qua, cặp đôi này đã "tăng cường" gần 400 điểm và gần đây, tốc độ tăng trưởng đã tăng tốc đáng kể, chủ yếu là do đồng đô la suy yếu.

Một làn sóng bán tiền mới của Mỹ đã xảy ra sau tuyên bố của người đứng đầu Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell hôm thứ sáu, và trong khuôn khổ của điều đó, ông đã cảnh báo bằng văn bản gần như trực tiếp về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai rất gần. Và mặc dù ông thực sự đã nói lên một cụm từ ẩn giấu hơn (rằng "Ngân hàng Trung ương sẽ hành động phù hợp để hỗ trợ nền kinh tế"), thị trường giải thích từ ngữ của ông khá rõ ràng. Nhiều chiến lược gia tiền tệ của các ngân hàng lớn (đặc biệt là ngân hàng Danske Bank) đã cảnh báo khách hàng của họ rằng cơ quan quản lý Mỹ có thể đưa ra quyết định phù hợp tại cuộc họp tháng ba, sẽ được tổ chức vào ngày 18. Hơn nữa, theo một số nhà phân tích, có một số kịch bản về các hành động có thể xảy ra đối với Cục Dự trữ Liên bang: cơ quan quản lý có thể giảm tỷ lệ 25 điểm cơ bản vào tháng ba và tháng tư, và nếu cần, vào mùa thu. Theo một kịch bản khác, Ngân hàng Trung ương tại cuộc họp tiếp theo sẽ cắt giảm lãi suất ngay lập tức 50 điểm cơ bản, sau đó sẽ chờ đợi và xem vị trí cho đến khi giảm. Kịch bản lạc quan nhất cho thấy một sự suy giảm trong tháng ba hoặc tháng tư.

Như bạn có thể thấy, thị trường có chút nghi ngờ rằng Fed sẽ phản ứng với tình hình hiện tại bằng cách nới lỏng chính sách tiền tệ. Câu hỏi duy nhất là hành động của cơ quan quản lý sẽ lớn đến mức nào.

Đồng thời, các yếu tố cơ bản khác gây thêm áp lực lên đồng đô la. Lợi tức của Kho bạc 10 năm hôm nay đã giảm xuống mức thấp lịch sử là 1.043%, trong khi thị trường chứng khoán tiếp tục mất điểm. Tin tức về cái chết thứ hai do vi rút corona tại Hoa Kỳ (một người đàn ông chết tại một trong những viện dưỡng lão và một phụ nữ 50 tuổi chết vào đêm trước) chỉ làm tình hình thêm trầm trọng. Nhìn chung, số ca nhiễm vi rút corona được xác nhận tại Hoa Kỳ đã lên tới hơn 60 người - bốn trong số đó đang trong tình trạng nghiêm trọng. Một tình trạng khẩn cấp đã được tuyên bố tại bang Washington: Thống đốc đã chỉ thị các cơ quan nhà nước sử dụng "tất cả các nguồn lực cần thiết" để chuẩn bị và ứng phó với sự bùng phát của vi rút corona, bao gồm cả nguồn nhân lực của Lực lượng Vệ binh Quốc gia. Donald Trump đã vội vàng trấn an người Mỹ rằng quá trình tạo ra vắc-xin chống lại vi rút corona đang diễn ra "nhanh chóng và rất tốt". Tuy nhiên, giám đốc của Viện Dị ứng và Bệnh Truyền nhiễm Quốc gia Hoa Kỳ không đồng ý với sự lạc quan của ông - ông nói rằng vắc-xin tương ứng sẽ sẵn sàng để sử dụng không sớm hơn một năm rưỡi.

Do đó, tất cả các yếu tố như tuyên bố cộng hưởng của Powell, sự sụt giảm mạnh về sản lượng của Kho bạc, sự suy giảm của thị trường chứng khoán Mỹ, tình trạng khẩn cấp ở Washington và cuối cùng là những cái chết đầu tiên do vi rút mới ở Hoa Kỳ gây ra đồng đô la trong một mặt trận mạnh mẽ.

Tuy nhiên, tiền tệ châu Âu đã nhận được sự hỗ trợ bất ngờ từ Ngân hàng Trung ương châu Âu và thống kê kinh tế vĩ mô ngày hôm nay. Do đó, Phó Chủ tịch của ECB, Luis de Guindos, cho rằng cần phải ứng phó với tình hình hiện tại không phải với sự trợ giúp của chính sách tiền tệ, mà với sự trợ giúp của tài chính. Nhân tiện, người đứng đầu Ngân hàng Trung ương, Christine Lagarde, trong nhiều tháng đã kêu gọi ưu đãi thuế cho Đức và Hà Lan, có thể sử dụng thặng dư ngân sách của họ. Vì vậy, Luis de Guindos đã lên tiếng về một lập luận tương tự, do đó ủng hộ đồng euro.

Ngoài ra, các chỉ số sản xuất PMI ở các nước châu Âu cho tháng hai đã được công bố ngày hôm nay. Nhiều chỉ số đã được điều chỉnh tăng lên trái với dự báo trung lập. Ví dụ: chỉ số của Đức - từ 47.8 lên 48, Pháp - 49.7 lên 49.9, Ý - từ 48.8 lên 48.9 điểm. Đồng thời, chỉ số châu Âu cũng đã được điều chỉnh tăng lên - từ 49.1 đến 49.2. Và mặc dù "sự thay đổi" tích cực chủ yếu là tối thiểu, yếu tố này cũng giúp đồng euro củng cố vị thế của nó.

Nói cách khác, cặp EUR/USD vẫn giữ được tiềm năng tăng trưởng hơn nữa và thậm chí có thể kiểm tra con số thứ 12 trong tương lai gần. Theo tôi, động lực tăng giá của cặp tiền này sẽ tiếp tục cho đến khi Ngân hàng Trung ương châu Âu tuyên bố cần phải hạ lãi suất để đối phó với khủng hoảng. Hiện tại, thật đáng ngạc nhiên, ECB có một vị trí hạn chế hơn về vấn đề này so với Fed - ví dụ, bài hùng biện hôm nay của Guindos đã giúp đồng tiền châu Âu có chỗ đứng trong con số thứ 11. Nếu xác suất cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng ba tăng (chủ yếu là do các bình luận "ôn hòa" của đại diện Cục Dự trữ Liên bang), và ECB ít nhất vẫn im lặng về triển vọng cho chính sách của mình, cặp đôi sẽ dễ dàng vượt qua các mức giá và kiểm tra mức kháng cự chính là 1.1240 (đường trên của chỉ báo Dải Bollinger trên biểu đồ hàng tuần).