FX.co ★ EUR / USD. Đánh giá trong tuần: Chỉ số sản xuất ISM, lạm phát châu Âu và phi nông nghiệp

Thế giới tài chính tiếp tục cho thấy sự hoảng loạn. Hầu như tất cả các xu hướng của thứ sáu đã được tiếp tục vào thứ hai: cặp đồng euro-đô la tiếp tục tăng trưởng trong phiên giao dịch châu Á, đạt được chỗ đứng trong con số thứ 10 và lợi tức của các kho bạc tiếp tục giảm - ví dụ, lợi suất trong 10 năm trái phiếu đạt mức thấp kỷ lục (1.062%). Chỉ số đồng đô la cũng lao dốc, phản ánh nhu cầu yếu đối với tiền tệ của Mỹ trên toàn thị trường. Sau tuyên bố hôm thứ sáu của Jerome Powell, người đã thực hiện bằng văn bản đơn giản để giảm tỷ lệ do hậu quả tiêu cực của sự lây lan của vi rút corona, hành vi của loại tiền này có vẻ khá logic. Đồng bạc xanh cũng bị áp lực bởi chỉ số PMI Caixin cho lĩnh vực sản xuất - hôm nay nó đã giảm xuống mức thấp kỷ lục 40.3 điểm (ngay cả trong mùa thu năm 2008, nó đã cao hơn một chút). Tuy nhiên, những chú bò của cặp EUR/USD cần tăng thêm từ các báo cáo kinh tế vĩ mô. Nếu phát hành sắp tới những chú bò đô la đáng thất vọng, giá có thể đi vào con số thứ 11.

Điều đáng chú ý là tuần hiện tại là sự kiện. Ví dụ, hôm nay, tất cả sự chú ý của các nhà giao dịch của cặp đôi sẽ tập trung vào chỉ số ISM sản xuất của Hoa Kỳ, điều này có thể làm hỏng đáng kể vị trí của những chú bò đô la. Hãy để tôi nhắc bạn rằng các chỉ số sản xuất của Hoa Kỳ gần đây đã để lại nhiều điều mong muốn, và thực tế này gây áp lực nền cho tiền tệ Hoa Kỳ. Áp lực này gia tăng đáng kể vào đầu tháng một - ISM sản xuất tháng mười hai của Mỹ bất ngờ sụp đổ xuống mức thấp 10 năm, đạt 47.2 điểm. Chỉ số này nằm dưới mốc 50 điểm chính trong năm tháng, vì vậy xu hướng này khiến các nhà đầu tư thất vọng. Nhưng chỉ báo tháng một hóa ra lại tốt hơn mong đợi: chỉ báo bất ngờ leo lên trên mức 50, đạt 50.9 điểm. Đáng chú ý là theo dự báo chung, chỉ số ISM có thể cho thấy sự sụt giảm nhẹ trong tháng ba - lên tới 50.5 điểm. Động lực như vậy không có khả năng ảnh hưởng đến cặp. Nhưng nếu trái với dự báo, nó lại rơi xuống dưới mốc 50 điểm quan trọng, đồng đô la sẽ chịu áp lực mạnh mẽ.

Sự kiện trung tâm của thứ ba sẽ là công bố dữ liệu về sự tăng trưởng của lạm phát châu Âu. Chỉ số giá tiêu dùng chung tại khu vực đồng euro đã tăng dần kể từ tháng mười và trong tháng một đã đạt mức cao 1.4% tại địa phương (mức cao nhất kể từ tháng tư năm ngoái). Động lực tích cực cũng được dự kiến vào tháng hai - theo các nhà phân tích, chỉ số sẽ tăng lên mức 1.5%. Lạm phát lõi nên thể hiện một động lực tương tự - các chuyên gia tin rằng chỉ số cốt lõi sẽ được phát hành trong vùng xanh, ở mức khoảng 1.2%. Nếu các chỉ số xuất hiện ít nhất ở mức dự báo, cặp EUR/USD sẽ có lý do cho sự tăng trưởng của nó, vì động lực lạm phát nằm dưới sự giám sát của Ngân hàng Trung ương châu Âu. Có những điều kiện tiên quyết nhất định cho sự tăng trưởng của lạm phát châu Âu - đánh giá bằng tốc độ tăng trưởng của lạm phát Đức. Trong tháng hai, lạm phát ở Đức đã tăng lên 0.4% so với tháng trước và 1.7% so với cùng kỳ năm ngoái (với dự báo tăng trưởng lần lượt là 0.3% và 1.6%). Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa cũng kết thúc ở vùng màu xanh lá cây: 0.6% so với tháng trước và 1.7% so với cùng kỳ năm trước. Về mặt hàng năm, chỉ số cho thấy sự năng động mạnh mẽ nhất kể từ tháng tư năm ngoái. Về mặt hàng tháng, các chỉ số cũng đạt mức cao trong nhiều tháng, trái với dự báo trung lập của hầu hết các nhà phân tích. Tất cả điều này cho thấy việc phát hành vào ngày mai có thể gây ngạc nhiên cho người mua EUR/USD.

Tuy nhiên, Phi nông nghiệp sẽ là sự kiện quan trọng nhất trong tuần đối với các nhà giao dịch của cặp đôi. Điều đáng nói là bản phát hành trước đó, được xuất bản vào đầu tháng hai, đã gây ấn tượng mơ hồ. Nhiều thành phần ra đời tốt hơn mong đợi, phản ánh xu hướng tích cực trong thị trường lao động. Đặc biệt, thay vì tăng 185 nghìn (dự báo đồng thuận), tốc độ tăng trưởng việc làm đã tăng vọt 225 nghìn. Đồng thời, thành phần lạm phát của Phi nông nghiệp gây thất vọng - mức lương trung bình mỗi giờ. Chỉ số quan trọng nhất này đối với Fed là khoảng 0.2% trên cơ sở hàng tháng và 3.1% theo tỷ lệ hàng năm. Thật bất ngờ, tỷ lệ thất nghiệp tăng (mặc dù tối thiểu) lên 3.6%.

Theo dự báo chung, Phi nông nghiệp tháng hai sẽ cho thấy kết quả yếu hơn. Tốc độ tăng trưởng việc làm sẽ giảm xuống 180 nghìn và mức lương trung bình mỗi giờ có thể giảm xuống mức ba phần trăm. Tốc độ tăng trưởng của những người làm việc trong lĩnh vực sản xuất của nền kinh tế một lần nữa cho thấy kết quả tiêu cực, mặc dù không đáng kể như trong tháng môht (chỉ số sẽ giảm 4 nghìn).

Do đó, tuần này các bản phát hành kinh tế vĩ mô khá quan trọng cho cặp đôi sẽ được xuất bản. Nhưng với tất cả những điều này, vai trò của vĩ cầm đầu tiên sẽ được chơi bởi vi rút corona, hay đúng hơn là tâm trạng hoảng loạn có liên quan đến sự lây lan của COVID-19. Ví dụ: nếu lợi nhuận của Kho bạc 10 năm giảm xuống một phần trăm (và đánh giá bằng động lực của sự suy giảm, điều này có thể xảy ra hôm nay), đồng đô la sẽ chịu áp lực mạnh mẽ - bất kể động lực của các báo cáo kinh tế vĩ mô . Thị trường chứng khoán Mỹ cũng sẽ ảnh hưởng đến sức khỏe của đồng bạc xanh, đặc biệt nếu nó tiếp tục xu hướng của tuần qua. Những bình luận ôn hòa của Fed cũng có thể làm tăng áp lực lên đồng đô la: Loretta Mester, James Bullard, Charles Evans, Jones Williams, Eric Rosengren và Esther George dự kiến sẽ thực hiện trong tuần này.

Từ quan điểm kỹ thuật, những chú bò EUR/USD, trước hết, cần phải vượt qua ngưỡng kháng cự 1.1070 (đường giữa của chỉ báo Dải Bollinger trên D1), và thứ hai, để vượt qua mốc 1.1110 (ở mức giá này chỉ ra các ranh giới trên và dưới của đám mây Kumo trên cùng một khung thời gian): trong trường hợp này, chúng ta có thể nói với sự tự tin về sự đảo ngược xu hướng.