FX.co ★ Vàng chóng mặt với thành công.

Những lo ngại về sự lây lan của vi rút coronavirus trên toàn thế giới và sự lây truyền từ người này sang người khác ở Hoa Kỳ đã dẫn đến sự điều chỉnh quy mô lớn của các chỉ số chứng khoán Mỹ, làm giảm sản lượng trái phiếu kho bạc 10 năm xuống mức thấp kỷ lục và cắt giảm cánh của đồng đô la. Do đó, vàng đã tăng vọt lên mức cao nhất kể từ năm 2013, nhưng những chú bò đã không thể tiếp tục cuộc biểu tình. Kim loại quý mất khoảng 50 đô la mỗi ounce trong một khoảng thời gian ngắn trong bối cảnh lợi nhuận của các nhà đầu cơ trên các vị thế mua.

Chứng khoán TD thu hút sự chú ý đến thực tế là các quỹ phòng hộ đã tăng 22% tiền vàng ròng vào cuối tuần trước ngày 18 tháng 2, và hiện tại chúng nằm ở một lãnh thổ mà thị trường chưa từng thấy. Do đó, rủi ro của các đợt giảm giá XAU/USD đột ngột lớn hơn bao giờ hết. Nếu những chú bò sợ hãi nghiêm trọng, kim loại quý có thể sụp đổ dưới $1.600 mỗi ounce. Ngược lại, Goldman Sachs tin rằng nếu trên thực tế vi rút corona chứng tỏ là yếu tố lâu dài hơn và tiếp tục khiến các nhà đầu tư sợ hãi trong quý hai, vàng sẽ tăng lên $1.850.

Cho đến nay, chúng ta chỉ có thể nói rằng một nền tảng thuận lợi đã cho phép người mua các sản phẩm ETF tăng hàng tồn kho lên mức cao kỷ lục 2624.7 tấn. Dòng vốn vào các quỹ trao đổi chuyên ngành đã diễn ra trong 25 ngày liên tiếp. Nó có thể là khác nếu S&P 500 mất hơn 3% giá trị trong hai ngày liên tiếp, điều này đã không xảy ra kể từ khi đồng Nhân dân tệ Trung Quốc mất giá mạnh vào tháng 8 năm 2018. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã hoàn toàn đổi mới mức thấp kỷ lục. Theo quy định, tỷ lệ giảm trong thị trường nợ của Mỹ là tin tốt cho vàng không chịu lãi.

Động lực của lãi suất vàng và trái phiếu Mỹ

Lần cuối cùng lãi suất trái phiếu kho bạc 10 năm ở mức 1.4% là vào năm 2012 và 2016, khi lãi suất quỹ liên bang không vượt quá 0.5%. Nó hiện đang ở mức 1.75% và dường như là quá cao cho thị trường nợ. Cũng như thị trường phái sinh. Các công cụ phái sinh CME có khả năng gần như 80% dự kiến Fed sẽ làm suy yếu chính sách tiền tệ vào tháng sáu. Mở rộng tiền tệ là một yếu tố tăng giá cho XAU/USD. Vàng cạnh tranh không chỉ với trái phiếu, mà còn với tiền tệ. Thực tế là nó đang tăng giá so với đồng đô la và so với đồng euro, và thậm chí đạt mức cao kỷ lục hơn 1.500 euro mỗi ounce, cho thấy các nhà đầu tư thích kim loại quý.

Thật vậy, nếu, để bảo vệ chống lại vi rút corona, các ngân hàng trung ương hàng đầu thế giới bắt đầu tích cực giảm thiểu chính sách tiền tệ, vàng sẽ có thể lặp lại thành công vào năm 2019, khi tăng 18% do tỷ lệ giảm tích cực xung quanh thế giới như một sự bảo vệ chống lại các tác động bất lợi của các cuộc chiến thương mại đối với GDP toàn cầu.

Về mặt kỹ thuật, kim loại quý đã đạt được mục tiêu 200% theo mẫu AB = CD, sau đó, theo quy luật, rủi ro của việc phục hồi tăng lên. Cơ hội điều chỉnh sẽ còn cao hơn nữa nếu những chú gấu xoay sở để vượt qua ngưỡng hỗ trợ ở mức $1628 và $1614 mỗi ounce. Tuy nhiên, người ta thậm chí không thể mơ về một sự đảo ngược của xu hướng tăng mà không thực hiện mô hình "Tăng và đảo ngược với gia tốc". Mua với giá thấp hơn vẫn có liên quan.