FX.co ★ Dầu nhầm lẫn trong dự báo

Dự báo bi quan của Cơ quan Năng lượng Quốc tế khiến dầu thô Brent sụp đổ xuống mức thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2018, tuy nhiên, tốc độ tự tin của các chỉ số chứng khoán toàn cầu đã đặt ra những nghi ngờ nghiêm trọng trong suy nghĩ của các nhà đầu tư về thiệt hại đối với nhu cầu dầu mỏ toàn cầu. Có thể là chúng ta đang nói về việc trì hoãn nhu cầu, thay vì phá hủy nó. Trong quý hai, Trung Quốc và toàn bộ thị trường vàng đen sẽ trở lại cuộc sống bình thường. Có quá nhiều sự lạc quan về vi rút corona, rất có thể vẫn còn ở đỉnh cao của nó?

Theo IEA, nhu cầu dầu toàn cầu trong tháng một- tháng ba sẽ giảm 435.000 b/ngày. Đây là lần giảm đầu tiên của chỉ số kể từ năm 2011. Dự báo về chỉ số tổng hợp cho năm 2020 đã giảm từ 1.2 triệu b /ngày xuống còn 825.000 b /ngày. Citigroup ước tính rằng nhu cầu vàng đen từ Trung Quốc có thể giảm 3.4 triệu b /ngày trong tháng hai và trung bình 1.5 triệu b /ngày trong quý đầu tiên. Những con số này là một thảm họa thực sự đối với thị trường vàng đen, trong khi dự báo giảm nhẹ từ OPEC (-400 b/ngày) có vẻ như là một nỗ lực để đưa ra suy nghĩ mơ ước.

Dự báo nhu cầu dầu toàn cầu

Có lẽ các nhà đầu tư hiểu rằng họ đã vượt quá doanh số. Đến cuối tuần đến ngày 11 tháng 2, giá trị đầu cơ ròng của dầu thô Brent đã giảm 20%, đối với WTI - 7%, và Goldman Sachs đã hạ ước tính giá trung bình của mỗi hai loại chính xuống 10 đô la mỗi thùng. Cuối cùng, hành vi của các chỉ số chứng khoán toàn cầu không chỉ ra một cuộc khủng hoảng, mà là sự thịnh vượng của nền kinh tế thế giới. Chiến thắng vi rút corona càng nhanh, nhu cầu vàng đen toàn cầu được phục hồi càng nhanh, cơ hội phục hồi của dầu thô Brent và WTI càng cao. Đặc biệt là khi OPEC giảm sản xuất.

Động lực đa chiều của dầu và S&P 500 tạo ra một nền tảng thuận lợi cho việc tăng cường đồng đô la Mỹ, vốn là tài sản trú ẩn an toàn, thường tăng trong thời kỳ không chắc chắn và các loại cú sốc khác nhau. Do đó, vàng đen có một động lực suy giảm khác, khiến cho vị trí của những chú gấu thậm chí không ổn định hơn trước. Nếu chúng ta thêm vào điều này, sự tăng trưởng của trữ lượng dầu của Hoa Kỳ trong tuần tính đến ngày 14 tháng 2 là 7.5 triệu thùng, gấp hơn hai lần dự báo của các chuyên gia Bloomberg, thì sự điều chỉnh ngắn hạn hiện tại bắt đầu quá yếu để tính đến sự tiếp diễn của nó .

Về mặt kỹ thuật, sau khi báo giá dầu thô Brent đạt mục tiêu 113% đối với mẫu "cá mập" màu đỏ, xác suất giảm xuống mức 23.6%, 38.2% và 50% của sóng CD tăng lên. Những chú bò đã xoay sở để vượt qua ngưỡng kháng cự đầu tiên ở mức $57.5 / thùng rất nhanh, nhưng sự di chuyển lên không nhận được một sự thúc đẩy mới. Việc vượt qua một mức quan trọng sẽ làm tăng rủi ro của việc điều chỉnh lên $60.15, $61.45 và $62.35. Ngược lại, nếu sự kháng cự hiện tại vẫn nằm dưới sự kiểm soát của những chú gấu, cơ hội kích hoạt mô hình 5-0 và khôi phục xu hướng giảm sẽ tăng lên.

Brent, biểu đồ hàng ngày