FX.co ★ Vàng đã sống lại

Cơn bão tiếp tục hoành hành trên thị trường vàng. Mặc dù thực tế chỉ mới hai tuần trôi qua kể từ đầu năm, kim loại quý đã xoay sở để đạt mức cao nhất 7 năm, sụp đổ như một hòn đá, và sau đó bắt đầu hồi phục nhờ tin xấu về cuộc chiến thương mại. Bloomberg đang tích cực lan truyền tin đồn rằng thuế quan đối với 360 tỷ USD hàng nhập khẩu của Trung Quốc sẽ vẫn còn hiệu lực, ít nhất là cho đến cuộc bầu cử tổng thống Mỹ, bởi vì Nhà Trắng cần đánh giá Bắc Kinh đang thực hiện nghĩa vụ tăng cường mua hàng nông sản và các sản phẩm khác của Mỹ như thế nào. Cuộc chiến thương mại, kéo dài chưa đầy hai năm, dường như sẽ không dừng lại, điều đó có nghĩa là nhu cầu về tài sản trú ẩn an toàn sẽ vẫn cao.

Cuộc xung đột ở Trung Đông đang dần mờ nhạt. Thị trường bị chi phối bởi quan điểm rằng sự điều chỉnh XAU/USD hiện tại là do việc đóng cửa hàng loạt các vị thế đầu cơ dài. Các quỹ phòng hộ trong tuần 7 tháng 1 đã tăng chúng lên mức cao nhất kể từ cuối tháng chín, có lẽ hy vọng rằng cuộc đối đầu giữa Mỹ và Iran sẽ kéo dài. Một số vẫn đang hy vọng cho nó. Ngân hàng Standard Chartered lưu ý rằng biến động giá do địa chính trị mạnh hơn dự kiến trước đây. HSBC đã tăng dự báo vàng cho năm 2020 từ $1560 lên $1613 mỗi ounce.

Theo tôi, những lý do cho việc tăng cường kim loại quý không nên được tìm thấy trong địa chính trị, mà trong các hoạt động của các ngân hàng trung ương, trong chính trị và trong các tranh chấp thương mại thay thế. Fed đã nói rõ rằng thậm chí vượt quá mục tiêu lạm phát 2% sẽ không buộc nó phải từ bỏ hành vi thụ động. Cơ quan quản lý đã sẵn sàng để chịu đựng sự tăng tốc của giá tiêu dùng trong thời kỳ mở rộng kinh tế, đó là tin tốt cho "những chú bò" trên XAU/USD. Theo truyền thống, kim loại quý được coi là một công cụ để phòng ngừa rủi ro lạm phát, tính năng động của tài sản có rất nhiều điểm chung với những thay đổi trong CPI của Mỹ.

Động lực của vàng và lạm phát Mỹ:

Con chó bị chôn vùi trong sự nhạy cảm của vàng với lợi suất thực của trái phiếu kho bạc Mỹ. Vào tháng mười hai, lạm phát ở Hoa Kỳ đã tăng 2.3%. Đây là chỉ số tốt thứ hai trong một năm dương lịch kể từ năm 2011, khi tốc độ tăng trưởng của nó ở mức 3%. Năm 2018, giá tiêu dùng tăng 1.9% và trung bình 1.6% trong 10 năm.

Một yếu tố khác hỗ trợ XAU / USD là xu hướng của các ngân hàng trung ương hàng đầu thế giới đối với chính sách tiền tệ siêu mềm, giúp giữ lãi suất thị trường nợ toàn cầu gần với mức thấp trong lịch sử. Đồng thời, một kích thích tiền tệ quy mô lớn góp phần làm mất giá tiền tệ, làm tăng sức hấp dẫn của vàng. Nếu GDP toàn cầu không phục hồi nhanh như mong đợi, các cơ quan quản lý sẽ làm suy yếu thêm chính sách tiền tệ. Với mức thuế đối với 360 tỷ đô la hàng nhập khẩu của Trung Quốc vẫn còn, điều này nhiều khả năng.

Về mặt kỹ thuật, sau khi đạt được mục tiêu 113% cho "mô hình cá mập", một sự kéo lùi tự nhiên về mức điều chỉnh Fibonacci 38.2% theo sau. Các mức Pivot quan trọng cũng được đặt ở đây. Thực tế là "những chú bò" đã cố gắng giữ mức hỗ trợ ở mức $1545-1548 mỗi ounce, hy vọng khôi phục xu hướng tăng vẫn còn.

Vàng, biểu đồ hàng ngày