FX.co ★ Vàng giữ một cú đấm

Việc công bố báo cáo thị trường lao động Mỹ tháng mười một là một thảm họa thực sự đối với vàng. Việc làm tăng thêm 266 nghìn, tỷ lệ thất nghiệp giảm 3.5%, mức thấp nhất trong nửa thế kỷ và tăng lương trung bình lên 3.1% so với cùng kỳ năm ngoái đã dẫn đến mức tăng của S&P 500 lên hơn 1%, tăng cường đồng đô la Mỹ và tăng trái phiếu kho bạc sinh lời. Điều này tạo ra một môi trường cực kỳ bất lợi cho kim loại quý, không thể có được chỗ đứng trong phạm vi hợp nhất trước đó là $1475-1515 mỗi ounce.

Giá trị của vàng tăng 12% trong năm 2019. Đây là kết quả tốt nhất kể từ năm 2010. Kim loại quý đi trước chỉ số thị trường hàng hóa Bloomberg và sẵn sàng kết thúc năm thứ ba trong số bốn năm qua. Những lý do nên được tìm kiếm trong sự không chắc chắn liên quan đến cuộc chiến thương mại và Brexit, cũng như trong ba hành động mở rộng tiền tệ của Fed. Tuy nhiên, bức tranh có thể thay đổi nghiêm trọng vào năm 2020. Washington và Bắc Kinh đã tiến gần đến một thỏa thuận và Anh sắp rời khỏi EU. Sự phục hồi của các nền kinh tế của Trung Quốc, khu vực đồng euro và Vương quốc Anh cải thiện triển vọng cho thị trường chứng khoán, bất động sản và kim loại công nghiệp. Tuy nhiên, không phải ai cũng nghĩ như vậy.

Động lực của chỉ số vàng và hàng hóa

Goldman Sachs và UBS dự báo một đợt tăng giá vàng lên mức $1,600 một ounce, lần cuối cùng được nhìn thấy vào năm 2013. BlackRock gọi kim loại quý là lựa chọn tốt nhất để phòng ngừa rủi ro liên quan đến sự điều chỉnh trên thị trường chứng khoán. Những người đầu cơ trên XAU/USD kỳ vọng rằng thời kỳ lạm phát thấp, không đạt được mục tiêu, sẽ tiếp tục trong một thời gian rất dài và trong những điều kiện như vậy, các ngân hàng trung ương sẽ vẫn có xu hướng chính sách tiền tệ siêu mềm. Sự gia tăng rủi ro địa chính trị và chính trị, bao gồm cả những rủi ro liên quan đến cuộc bầu cử tổng thống Mỹ, sẽ dẫn đến sự sụt giảm trong S&P 500, vốn thường được các nhà đầu tư nhận thấy là sự suy giảm rủi ro rủi ro toàn cầu và làm tăng nhu cầu đối với tài sản trú ẩn an toàn. Không có gì ngạc nhiên khi người hâm mộ ETF không vội vã để thoát khỏi các sản phẩm của họ, ngay cả khi đối mặt với báo giá XAU/USD giảm.

Động lực chứng khoán ETF vàng

Nhu cầu đầu tư vào vàng khá lớn. Cùng với sự quan tâm đến các quỹ giao dịch trao đổi chuyên biệt, các ngân hàng trung ương cho thấy hoạt động gia tăng, theo Goldman Sachs, đã mua khoảng 20% nguồn cung kim loại quý toàn cầu trong quá trình khử đô la hóa. Các tài sản như trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ không phù hợp để thực hiện ý tưởng giảm sự phụ thuộc vào các quốc gia bảo hộ của Hoa Kỳ. Vàng là một vấn đề khác.

Không có sự rõ ràng về kết quả của cuộc chiến thương mại. Cả hai bên đều cho rằng họ đang tiến tới một thỏa thuận, nhưng Nhà Trắng đã nhiều lần khiến các nhà đầu tư ngạc nhiên với sự leo thang bất ngờ trong cuộc xung đột với Trung Quốc. Ai có thể đảm bảo rằng điều tương tự sẽ không xảy ra vào giữa tháng mười hai?

Về mặt kỹ thuật, những người đầu cơ giá vàng không hy vọng trả lại báo giá trong phạm vi hợp nhất trước đó là $1475-1515 mỗi ounce. Nó sẽ bật ra - có thể dựa vào việc kích hoạt mô hình Nêm mở rộng và thực hiện mục tiêu bằng 161.8% theo mẫu mô hình Cua. Không - rủi ro của kim loại quý giảm xuống $1435-1440 sẽ tăng lên.