FX.co ★ Dầu uốn đường

Thị trường biết cách trừng phạt sự tự tin. Theo kết quả của tuần, vào ngày 3 tháng 12, các nhà đầu cơ đã giảm 12% vị trí dài của họ trong WTI, trong khi vị trí bán tăng 46%. Kinh độ ròng Brent giảm 5.3%. Rõ ràng, người chơi mong đợi rằng OPEC sẽ không thể cung cấp cho thị trường những gì họ muốn. Họ đã nhầm. Ả Rập Saudi đã cố gắng thuyết phục các nhà sản xuất dầu khác có phần sâu hơn 1.2 triệu thùng một ngày. Khối và Nga đã có thể kéo dài thỏa thuận Vienna với số lượng 1.7 triệu thùng một ngày. Xem xét thực tế rằng Riyadh đã sẵn sàng để mở rộng nó thêm 400 nghìn thùng một ngày riêng lẻ, quy mô cuối cùng đang đạt gần 2.1 triệu thùng một ngày. Điều này là nghiêm trọng. Dầu tăng, và các nhà đầu cơ nhận ra rằng họ đang vội.

Động lực của giá dầu và các vị thế đầu cơ của WTI

Theo người trong cuộc của Bloomberg, Ả Rập Saudi đã lên kế hoạch ngân sách cho năm 2020 dựa trên chi phí của cấp Biển Bắc ở mức 66 đô la một thùng và đang nỗ lực rất lớn để cân bằng thị trường dầu mỏ. Hơn nữa, trên mũi của vị trí đầu tiên của chứng khoán vốn của công ty địa phương Aramco. Riyadh có kế hoạch bán 1.5% cổ phần và huy động khoảng 25.6 tỷ USD. Nếu mọi thứ đều ổn, IPO này sẽ trở thành lớn nhất thế giới. Người giữ kỷ lục hiện tại, công ty Trung Quốc Alibaba, hoạt động trong lĩnh vực thương mại mạng điện tử, đã quản lý để đặt chứng khoán trị giá 25 tỷ đô la trong năm 2014.

2.1 triệu thùng một ngày là một con số khá tốt để cân bằng thị trường. Sản lượng đá phiến ở Hoa Kỳ tăng xấp xỉ cùng một lượng vào năm 2019, và tốc độ tăng trưởng của nó có thể sẽ giảm vào năm 2020, điều này làm tăng cơ hội của các cuộc biểu tình của Brent và WTI. Hơn nữa, vào năm tới, do chấm dứt cuộc chiến thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc và Brexit có trật tự, nhu cầu toàn cầu có thể cung cấp hỗ trợ cho những con bò lên vàng đen. Mặc dù Washington và Bắc Kinh đang cố gắng tạo ấn tượng rằng các cuộc đàm phán đang đi đúng hướng, tuy nhiên, dù điều này có xảy ra hay không, thì có thể nói vào ngày 15 tháng 12. Một thỏa thuận đã kết thúc nếu Hoa Kỳ không tăng thuế quan bằng 156 tỷ đô la hàng nhập khẩu của Trung Quốc. Ngược lại, việc tăng thuế sẽ làm tăng khả năng leo thang xung đột, điều này sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến dầu mỏ.

Đồng đô la Mỹ cũng sẽ góp phần xác định động lực trong tương lai của Brent và WTI. Năm 2019, nó đã tìm thấy sự hỗ trợ trong dòng vốn vào Hoa Kỳ và sự tăng trưởng của các chỉ số chứng khoán Mỹ do nền kinh tế mạnh, sự suy yếu của chính sách tiền tệ và niềm tin của Cục Dự trữ Liên bang vào cuối cuộc chiến thương mại. Vào năm 2020, rủi ro chính trị sẽ gia tăng liên quan đến cuộc bầu cử tổng thống tại Hoa Kỳ, điều này sẽ làm tăng sự biến động của S&P 500 và tăng cơ hội thoát vốn từ Hoa Kỳ. Do đó, đồng tiền của Mỹ sẽ không cảm thấy tự tin như năm 2018-2019, vốn sẽ hỗ trợ vàng đen.

Về mặt kỹ thuật, Brent trích dẫn vượt ra ngoài kênh giao dịch giảm dần và ranh giới trên của tam giác xanh tạo ra các điều kiện tiên quyết để tiếp tục chiến dịch đi lên theo hướng của mục tiêu thêm 88.6% theo mô hình Đỉnh đôi. Nó nằm gần mốc $73 mỗi thùng. Để thực hiện kịch bản này, những con bò đực phải giữ các trích dẫn của giống Biển Bắc trên mức hỗ trợ $64.4-64.8.