FX.co ★ ทองคำน่าอัศจรรย์และชนะใจได้

ถ้าตลาดไม่ไปที่ที่นักลงทุนคาดหวัง, โอกาสที่ตลาดจะเคลื่อนที่ไปทางอื่นจะมากขึ้น สภาพแวดล้อมที่ไม่ดีสำหรับทองคำมานานแล้ว สถานการณ์เศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาที่เสถียรและภาวะเสื่อมโทรมในยุโรปนำไทยสีเขียวให้กับดอลลาร์สหรัฐ พร้อมกับการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของหน่วยการเงินที่มีอายุ 10 ปีสูงสุดใน 16 ปี พึ่งพา XAUUSD จะจมอยู่ใต้น้ำ แต่โลหิตแห่งทองคำยังคงเหนือขึ้น และถือเป็นเงื่อนไขที่ผู้สนับสนุนรู้สึกเป็นแม่น้ำ

นับถือคำพยากรณ์ลดลงของ GDP ทั่วโลก องค์การเศรษฐกิจการพัฒนาและการร่วมมือเศรษฐกิจ (OECD) ได้ปรับปรุงได้ดีขึ้นสำหรับเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกา องค์การแห่งนี้คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาจะเติบโตขึ้น 2.2% ในปี 2023 สูงกว่าการประเมินในเดือนกรกฏาคมที่อยู่ที่ 1.8% มีการปรับปรุงคาดการณ์สำหรับปี 2024 และเพิ่มขึ้นอีก 0.3 เป็น 1.8% เป็นอันตรายต่อสกุลเงินที่เชื่อมโยงกับโปรดักชัน ตัวอย่างเช่นยูโร ในเวลาเดียวกันความคิดเห็นที่ดีเกี่ยวกับประสิทธิภาพของ GDP ของสหรัฐอเมริกาช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐเป็นกษัตริย์ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและอ้างอิงการพยากรณ์ของ Capital Economics เกี่ยวกับทองคำที่ต่ำลงไปถึง 1,800 ดอลลาร์ต่ออองศูนย์

อย่างไรก็ตามโลหะแห่งนี้ยังคงทำให้เราตกใจ พร้อมกับดอลลาร์ที่แข็งแรงและให้ผลตอบแทนสูงจากหน่วยงานลูกหนี้ของสหรัฐอเมริกา เราคาดหวังว่าการแนวโน้มของการลงทุนใน ETF ที่มุ่งหวังไปที่ทองคำจะลดลงถึง 5% เมื่อเริ่มต้นปี ตามการประเมินของ Bloomberg อย่างไรก็ตาม ราคาของทองคำได้ทำการซื้อขายในช่วงระหว่าง $1,900-2,000 ต่ออองศูนย์ตั้งแต่เดือนพฤษภาคม ทำให้ความผันผวนลดลงและการทำงานกับ XAUUSD เริ่มดูน่าเบื่อ

แนวโน้มของความผันผวนของทองคำ

ประเด็นหลักคือเหตุผลที่โลหะทองคำมีความต้านทานต่อลมพัดที่เปลี่ยนทิศทางได้อย่างน่าประหลาด? ในปี 2022 สามารถพูดถึงการซื้อขายที่แข็งแกร่งของธนาคารกลางที่ได้ระดับสูงสุด แต่ในปี 2023 อัตราความต้องการของธนาคารกลางในทองคำลดลง แต่ก็ยังเพิ่มขึ้นในประเทศจีน การยกเลิกอากรนำเข้าส่วนใหญ่ส่งผลให้เกิดการกระโดดของราคาที่ตลาดหุ้นซานไฮได้สูงกว่าสกุลเงินสเตอร์ลิง ถึงราคา $120 ต่อออนซ์

แนวโน้มราคาค่าโทษทองคำในประเทศจีน

อย่างไรก็ตามความสนใจในทรัพย์สินทางกายภาพมักเป็นเรื่องรองทราบถึงมาก เนื่องจากมีขนาดตลาดที่แตกต่างกัน การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีขนาดใหญ่กว่า ทำให้โลหะอุตสาหกรรมต้องตอบสนองต่อสภาวะเศรษฐกิจโลกและนโยบายการเงินของธนาคารส่วนกลางสหรัฐอเมริกา

ในความเห็นของฉัน ผู้ลงทุนด้าน XAUUSD ยังคงเชื่อในการแย่ลงของเศรษฐศาสตร์ในสหรัฐอเมริกาอยู่ หนึ่ง-รองนี้ ฟียูเจอร์สอง (Fed) อาจปลอดภัยทำให้เศรษฐกิจอเมริกันลดช่วงที่ตื่นตัวอย่างอ่อนโยน แต่การล็อกนานเกินไปจะทำไม่ได้ ในสภาวะที่ผลิตภัณฑ์มวลพลังเศรษฐกิจสูง อัตราเงินเฟ้อจะสูงเช่นกัน ธนาคารกลางจึงต้องทำให้นโยบายการเงินเข้มข้นและสิ้นสุดตลาดลดลงในที่สุด

ด้วยอย่างไรก็ตาม กระแสเศรษฐกิจที่ช้าลงเนื่องจากสภาวะที่ท้าทาย เช่นการเสริมสีของดอลลาร์สหรัฐในการตอบสนองกล้าหาญของฟีดีอาร์ส อัลวิงค์ ทองคำก็ยังคงคงอยู่

ทางเทคนิคไอ้วัวหลวงสำหรับโลหะมูลค่ายังไม่สามารถก้าวหน้าไปเกินจุดพิวต์ที่ราคา $ 1931 ต่อออนซ์ได้ ซึ่งหมายความว่าพวกเขายังอ่อนแออยู่ อย่างไรก็ตาม การกลับมาสู่ระดับสูงกว่าสูงสุดในตลาดท้องถิ่นที่ $ 1937 หรือการตกต่ำจากราคาที่ถูกต้องที่ $ 1916 ต่อออนซ์ควรนำมาใช้ในการสร้างตำแหน่งที่ยาวนาน