FX.co ★ หลังจากสิ้นสุดวงจรการเพิ่มอัตราดอลลาร์สหรัฐเข้าสู่ระยะเวลาที่ยาวนานในการอ่อนแรงลง ภาพรวมของ USD, CAD, JPY

ข้อมูลการขายปลีกในสหรัฐฯในเดือนมิถุนายนกลายเป็นข้อมูลที่ไม่แน่นอน ตัวชี้วัดหลักของส่วนการค้าปลีกกลับอ่อนแอกว่าคาดหวัง (0.2% m/m ต่อของ 0.5% ที่คาดหวัง) แต่ข้อมูลประวัติศาสตร์ถูกสรุปใหม่ในทางที่เป็นการเพิ่มขึ้น ในเวลาเดียวกัน การขายสินค้ากลุ่มหลักที่มีผลต่อ GDP กลายเป็นแข็งแรงกว่าที่คาดหวัง (0.6% m/m ต่อของ 0.3% ที่คาดหวัง)

โดยรวมแล้วข้อมูลชี้ให้เห็นว่ารายจ่ายในการบริโภคจริงเติบโตประมาณ 1% ในช่วงปีต่อปีในไตรมาสที่สอง ซึ่งต่ำลงอย่างชี้นัดเทียบกับเกณฑ์การเติบโตในไตรมาสแรกที่อยู่ที่ 4.2%

การผลิตภัณฑ์อุตสาหกรรมไม่คาดหวังดังที่คาดหวัง ลดลง 0.5% m/m กระทำกับคาดการณ์ที่ 0.0% ในขณะที่อุตสาหกรรมการผลิตรายย่อยลดลง 0.3% m/m เราไม่ควรหวังอะไรเพิ่มเติม เมื่อพิจารณาถึงอุตสาหกรรมการผลิตที่มีความอ่อนแออยู่อยู่แล้ว

หลังจากข้อมูลการประเมิน GDP ของธนาคารแห่งชาติแอตแลนต้าสำหรับไตรมาสที่สอง ได้ปรับปรุงเล็กน้อยเป็น 2.4% ต่อปีจาก 2.3% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา เบื้องหลังนั่นคือการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของสำนักงานส่งเสริมการค้าต่อภาคค่าเฉลี่ยร้อยละเกือบร้อยไปก่อนหน้านี้ ซึ่งมีโอกาสมากที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า และมีโอกาสเล็กน้อยที่จะมีการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนพฤศจิกายน โดยพิจารณารวมถึงแนวโน้มการลดลงของอินฟเลชันในสหรัฐฯ อัตราดอกเบี้ยสูงสุดจะเกิดขึ้นในเดือนกรกฎาคม

ประวัติศาสตร์บอกว่าตลาดมักละเว้นจุดสูงสุดของอัตราดอกเบี้ยและผันน้ำหนักสกุลเงินดอลลาร์ไปทางลง ขายออก USD ในสัปดาห์ที่ผ่านมาอาจแสดงให้เห็นว่ากระบวนการนี้ได้เริ่มต้นแล้ว หากเป็นเช่นนั้น รายงาน CFTC ที่จะเผยแพร่ในวันศุกร์ก็จะแสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของตำแหน่งสั้นด้านดอลลาร์ ซึ่งจะช่วยให้มีการส่งมอบข้อความผลรายการในระยะยาวในทิศทางแรงกว่าอีกด้านหนึ่ง

USD/CAD

ดัชนีประชากรอาจที่ปรับตัวลดลงในเดือนมิถุนายนจาก 3.4% ลงเหลือ 2.8% ดัชนีเบื้องต้นลดลงจาก 3.7% ลงเหลือ 3.2%ทั้งสองดัชนีต่ำกว่ารายการที่คาดการณ์ไว้อย่างแน่นอน ผู้นำของธนาคารแคนาดา Macklem กล่าวไว้ตั้งแต่สัปดาห์ที่ผ่านมาว่าขั้นสุดท้ายของกระบวนการหดตัวโดยเริ่มต้นจาก 3-4% ลงเหลืือ 2% จะต้องใช้เวลา ประเด็นที่ทราบมาใหม่ออกเองนี้ยืนยันความเห็นที่แสดงไว้แล้ว

การลดความเร่งรัศมีสามารถส่งผลต่อ CAD ได้บ้างแต่ไม่น่าจะมีแรงกดดันมากนัก เช่นเดียวกับการเกิดในสหรัฐอเมริกาในสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่อาจไม่เข้มข้นมากนักเนื่องจากการลดลงของอัตราเงินเสียงอันได้รับความคาดหวัง ธนาคารแคนาดากำลังยึดมั่นในการดำเนินการแบบเกร้น และยืนยันความพร้อมที่จะต่อเนื่องในการเพิ่มอัตราเงินเสียง

การคาดการณ์ต่ออัตราเงินเสียงของ BoC ไม่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมาก โอกาสในการเพิ่มขึ้นอีกหนึ่งครั้งในปลายปีอาจมีอัตราส่วนอยู่ที่ 62%

การเปลี่ยนแปลงรายสัปดาห์สำหรับ CAD มีไม่มากอะไร (-6 ล้าน) ตำแหน่งสะสมอุปทานสุทธิ +336 ล้าน ใกล้เคียงกับระดับกลาง ราคาการประมาณค่ากำไรต่ำกว่าระดับเฉลี่ยในระยะยาวและมีแนวโน้มลง

ใน บทวิจารณ์ก่อนหน้านี้ เราระบุเป้าหมายในอนาคตที่ใกล้เคียง - ค่าเข้าช่องทาง 1.3040/60 ความไม่แข็งแรงของกิจกรรมไม่ได้ทำให้เราเดินทางถึงเป้าหมาย แต่เราก็ยังเห็นการอัปเดตต่ำสุดท้องถิ่นและพยายามขึ้นที่พบความต้านทานในตำแหน่งใกล้กับระดับสนับสนุนที่เกิดขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ที่ 1.3220 เราคาดหวังว่าการลดลงจะกลับมาอีกครั้ง และเป้าหมายถูกเลื่อนลงเล็กน้อยไปที่ 1.3000/30 ซึ่งเป็นโซนการสนับสนุนแรงภาพระเบียน

USD/JPY

ในที่นี้ ในขณะที่เราเตรียมตัวสำหรับการประชุมของธนาคารแห่งญี่ปุ่นในสัปดาห์หน้า ประธาน BoJ ยูเอดะกล่าวว่าธนาคารยังคงปฏิบัติตามนโยบายอ่อนแอมากและตามตำแหน่งที่ว่าไป ถึงขณะที่ยังใจวางใจไว้ว่าอยู่ห่างไกลจากการประสบความสำเร็จที่มั่นคงในการทำให้ภาพหน้าตาที่ปกติให้ทุกข้อเท็จจริง เชื่อว่าหาก BoJ ทำการปรับเปลี่ยนโรงแรมที่เกี่ยวข้องกับการเพิ่มขึ้นรายการโปรดอย่างมีนัยสำคัญนอกเหนือจากนี้ นโยบายการนวัตกรรมทางเงินโดยไม่คำนึงว่าจะยังประกอบด้วยในอนาคต

อัตราแลกเปลี่ยนเยนมีความเกี่ยวข้องกับการที่จะมีการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในนโยบายควบคุมความผันผวนของอัตราตอบแทน (YCC) ในการประชุมในปลายเดือนกรกฎาคมนี้ นอกจากนี้ยังมีรายงานว่า องค์กรใหญ่กำลังเข้าสู่ข้อตกลงเพื่อเพิ่มค่าเงินเดือนอย่างมากซึ่งจะมีผลกระทบอย่างมากต่อความคาดหวังของอินฟเลชัน

Nikkei เขียนในบทความบรรณาธิการว่ารองนายกรัฐมนตรีอุจิดะยาอูเชิดะเป็นเสรีได้ถอนการพิจารณาเรื่อง QQE โดยอ้างว่า "เป็นวิธีที่ดีสำหรับการสนับสนุนนโยบายการปล่อยเงินมีขีดจำกัด" ไม่มีการเสนอร่างมอบหมายที่เป็นสิ่งที่ต้องกระทำในการประชุมเดือนกรกฎาคม ด้วยความสมมุติว่าการพูดคุณภาพเกี่ยวกับ YCC ที่อาจถูกปรับปรุงได้ในกระแสเดือนกรกฎาคม มีผลกระทบอย่างมากกับความเข้มแข็งของเยน สามารถสมมุติได้ว่าเยนจะย่อลงอีกครั้งเนื่องจากคาดหวังเหล่านี้ไม่สอดคล้องกับความเป็นจริง

ตำแหน่งยังคงค้างอยู่ที่ -10.436 พันล้าน เราเพิ่มตำแหน่งสุดยอดอื่นของเราอีก 233 ล้าน เยน, ความเชื่อมั่นในการเลือกตำแหน่งกำลังเดินหมาป่าเอนี ไม่มีอาการกลับระบบเลย เราได้รับราคาจริงที่เกินวิธีการแก้ไขอย่างมาก ซึ่งสามารถคาดหวังให้การเคลื่อนไหวที่มั่นคงของกระแสเป็นการเป็นหุ่นยนต์สัตว์ป่าได้

USD/JPY ล้มเหลวในการทำกำไรต่ำกว่าระดับรับความช่วยเหลือที่ 137.80 การคาดการณ์คือ การเริ่มต้นการเติบโตจากระดับปัจจุบัน ปัจจัยป้องกันสำคัญคือความคาดหวังในการลดค่าเงินดอลลาร์เพิ่มเติมหลังจากสิ้นสุดรอบการเพิ่มอัตราดอลลาร์ หากความคาดหวังเหล่านี้เป็นจริง (ซึ่งตลาดแนะนำแนวโน้มเช่นนั้น) คู่สกุลเงิน USD/JPY จะเข้าสู่สถานะที่สมดุลในการซื้อขายในช่วงข้างเคียง