FX.co ★ การลดลงของอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐอเมริกาจะไม่เปลี่ยนแปลงแผนของธนาคารแห่งสหรัฐ, ในขณะที่ธนาคารแห่งแคนาดาส่งสัญญาณว่าตัวเองเป็นธนาคารที่มีแนวโน้มทางกล้ามั่น ซึ่ง USD, CAD และ JPY ถูกสำรวจอย่างละเอียด

ดัชนีราคาผู้บริโภคในสหรัฐฯลดลงเช่นกันน้อยกว่าคาดการณ์ทำให้ผลตอบแทนลดลงและเพิ่มการตอบสนองต่อทรัพยากรที่มีความเสี่ยงสูง

อัตราเงินตลาดลดลงจาก 4% ต่อปีถึง 3% (คาดการณ์ 3.1%) ดัชนีฐานลดลงจาก 5.3% ถึง 4.8% (คาดการณ์ 5.0%) สาเหตุหลักของการลดลงเป็นกลุ่มสินค้าและบริการที่มีความผันผวนสูง - ราคาตั๋วเครื่องบิน ห้องพักโรงแรม และรถยนต์มือสอง อนุพันธ์อัตราดอกเบี้ยของธนาคารสำรองแห่งชาติ (FED) ในทางทฤษฎีไม่เปลี่ยน - โอกาสในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม ก็ยิ่งเพิ่มขึ้นเล็กน้อยถึง 92% แต่เริ่มรอบการลดลงหลุดออกจากเดือนพฤษภาคมไปยังเดือนมีนาคมปี 2024 นี้

เป็นไปได้ว่าสาเหตุที่การลดลงของอัตราเงินเฟ้อยังอยู่ใต้การสงสัยอยู่ความมั่นคงทางอินฟเลชันขณะนี้ติดมาหมาดหมายแทบใหญ่. ประธานฟีดเอส ชักนำขึ้นแล้วเรียกให้เราไม่ควรสนใจถึงการเพิ่มขึ้นของอินฟเลชันเนื่องจากตลาดแรงงานยังคงแสดงให้เห็นว่าป่วนปั่วเกินไป อินฟเลชันอาจกลับมาสูงขึ้นในระดับสูงๆ และควรใช้ความพยายามมากขึ้นในอนาคต. ที่อาชีพจากแซโดเนียถ่ายทอดถึงสิ่งที่เดียวกันบนอาทิตย์ที่ถ่ายทอดเหตุนั้น ในขณะที่การเพิ่มขึ้นของเงินเดือนเป็น 4.5-5.0% ประสานงานงต่อแรงงานน้อยกว่า 1.5% การพูดถึงความเสถียรทางราคาเอามาก่อนก็สมควร

วัตถุประสงค์อย่างไร ตลาดกลับเข้าสู่ความคับแค้น เงินดอลลาร์สกุลกู้เงินตกลงสูง สกุลเงินนิวซีแลนด์เพิ่มขึ้นอย่างรุนแรง ถึงจะธนาคารกลางนิวซีแลนด์แถลงอย่างชัดเจนว่าคาดหวังการลดลงของอินฟเลชันตั้งแต่ระดับสูงสุดถึงปัจจุบัน

USD/CAD

ธนาคารแคนนาดาได้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยฝากเงินในการประชุมในวันพุธแล้ว โดยเพิ่มขึ้น 0.25% เป็น 5.00% แต่คาดการณ์เรื่องการลดอัตราดอกเบี้ยนั้นยังอยู่ในอนาคตที่ไม่แน่นอน และตามที่วิเคราะห์จาก Scotiabank นั้น ในเดือนกันยายนหรือตุลาคมคาดว่ายังคงมีการเพิ่มขึ้นอีกหนึ่งครั้ง

เหตุผลหลักของการวิเคราะห์เช่นนี้เกี่ยวกับโอกาสที่สูงของการลดลงของอินเฟเลชันในแคนนาดาที่ช้ากว่าสหรัฐอเมริกาอย่างมีนัยสำคัญ และการเติบโตทางเศรษฐกิจที่มั่นคงมากขึ้นในขณะเดียวกัน ในฐานะที่ให้ค่าพยากรณ์ของธนาคารแคนนาดาอัปเดตยืนยันว่าผลิตภาพรวมในปีปัจจุบันจะเติบโต 1.8% และในปีถัดไปจะเติบโต 1.5%, ส่วนในปี 2025 จะเติบโต 2.5% ทั้งหมดนี้ขึ้นอยู่กับคาดการณ์การสิ้นสุดของสถานการณ์เศรษฐกิจในสหรัฐอเมริกาว่าจะเป็นการกลับกลับไปสู่สถานการณ์ขาลง นอกจากนี้ ควรพิจารณาว่าตลาดแรงงานในแคนนาดายังคงเป็นแข็งแรงมากกว่า หลังจากมีการจำกัดเนื่องจากโควิด การฟื้นตัวของตลาดแรงงานก็เร็วกว่า และเกิดขึ้นสูงกว่าในสหรัฐอเมริกา

โดยรวมแล้ว สัปดาห์นี้น่าจะสิ้นสุดลงสำหรับค่าเงินแดง ซึ่งมีโอกาสที่จะมีผลทำให้ค่าเงินแคนนาดาลดค่าไปน้อยลง

ตำแหน่งสุดท้ายของตำแหน่ง CAD ไม่ครบถ้วน, การเปลี่ยนแปลงในช่วงสัปดาห์ +0.51 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ, ตำแหน่งยาวเป็น 270 ล้านดอลลาร์สหรัฐ. การตั้งตำแหน่งมีความเป็นกลางขณะนี้ แต่แนวโน้มเอียงไปทางการเพิ่มอัตราการต้องการสำหรับคนแคนาดา. ราคาที่คำนวณอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว

USD/CAD ยังคงมีแนวโน้มการลดลงอยู่ แม้ว่าจะยังไม่สามารถไปถึงเป้าหมายที่กำหนดไว้ในสัปดาห์ก่อนหน้าที่ระดับ 1.3040/60 รอบนี้ เราคาดว่าการลดลงจะยังคงต่อเนื่อง พร้อมกับวัตถุประสงค์ถัดไปหลังผ่านเส้นขอบล่างของช่องจะเป็นระดับเทคนิคที่ 1.30

USD/JPY

ธนาคารญี่ปุ่นเผยแพร่รายงานเศรษฐกิจในภูมิภาคล่าสุดเมื่อวันที่ 10 กรกฎาคม หนึ่งในหัวข้อที่สำคัญคือข้อความความคิดเห็นของอำนาจบริหาร ย่อยของธนาคารญี่ปุ่นเกี่ยวกับอัตราการเติบโตของเงินเดือนเฉลี่ยที่เป็นจุดสำคัญในการเข้าใจตำแหน่งของธนาคารญี่ปุ่นเกี่ยวกับวิธีการตอบสนองต่อการเงินที่สูง

ในรายงานส่วนใหญ่จะระบุว่าการเพิ่มรายได้เฉลี่ยอยู่ทั่วไปในอัตราประมาณ 5% และในบางกรณีสูงถึง 7% เนื่องจากการเงินที่สูงส่งผลให้รายได้จริงของครัวเรือนลดลง ในความจริง เดือนพฤษภาคมทั้งหมดในประเทศญี่ปุ่น อัตราเงินเดือนเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเป็น 2.5% เมื่อเปรียบเทียบกับเดือนเมษายนที่มีการเพิ่มขึ้นเป็นอัตรา 0.8% แต่ข้อมูลเหล่านี้เกี่ยวกับสถิติอาจมีผลกระทบหรือส่อให้เห็นแนวโน้มใหม่ในช่วงของเศรษฐกิจจากโควิด-19

ในขณะเดียวกันความคิดเห็นในการแสดงความคิดเห็นชัดเจนว่าการเปลี่ยนแปลงนโยบายควบคุมอัตราผลตอบแทนหมายถึงการเสี่ยงเสียที่ไม่จำเป็นแก่ความมั่นคง ไม่มีใครต้องการรับผิดชอบและคำถามเกี่ยวกับว่าจะมีการดำเนินการต่อไปในการประชุมเดือนกรกฎาคมหรือไม่ยังคงเปิดอยู่ จากมุมมองของอัตราแลกเปลี่ยนเกี่ยวกับเงินเยนความไม่แน่นอนนี้ไม่อนุญาตให้คาดการณ์ถึงการเสริมแนวโน้มของมัน

ตำแหน่งสั้นของเงินเยนเพิ่มขึ้นในสัปดาห์ที่รายงานขึ้นอยู่ที่ -10.5 หมื่นล้านเหรียญจากการวิเคราะห์ และตำแหน่งขายตกอย่างมั่นใจ ราคาสำหรับการประมาณการสูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวและเน้นขึ้น

เงินเยนลดลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากอาจเป็นเพราะความอ่อนแอของดอลลาร์สหรัฐและการเติบโตของตลาดหุ้นญี่ปุ่นโดยยังคงรับเงินลงมาในปริมาณมาก

การสนับสนุนอยู่ที่ระดับยอดท้องถิ่นที่ 137.80 ตั้งแต่วันที่ 8 มีนาคม โดยราคาที่สูงกว่านี้ถือเป็นการลดลงเทคนิค และหลังจากการสร้างพื้นฐานแล้ว มีโอกาสที่จะเกิดน้ำเสียงเพิ่มขึ้นอีกหนึ่งชั้นสูงขึ้น แต่ถ้าเยนลดลงต่ำกว่า 137.80 ในกรณีนี้ การเคลื่อนที่ในทิศทางราคาของลูกเรือควรถือว่าเสร็จสมบูรณ์ ความผันผวนของราคาบอกให้เห็นถึงความเป็นไปได้ที่การเริ่มต้นการเติบโตถูกพิสูจน์ว่ายังมีความสูงกว่าอยู่เสมอ