FX.co ★ Análisis del par EUR/USD. El 26 de septiembre. El BCE no parece querer ayudar al euro.

El par de divisas EUR/USD fácilmente continuó su movimiento descendente durante el lunes. A menudo sucede que los lunes la volatilidad es mínima. A menudo no hay movimientos tendenciales los lunes. Considerando el hecho de que la volatilidad ha sido prácticamente nula en las últimas semanas, la probabilidad de un "lunes aburrido" era muy alta. Sin embargo, por ironía del destino, justo ayer vimos un movimiento bajista bastante decente. La moneda europea se devaluó unos pocos decimales, lo que en general no nos sorprende en absoluto. Recordemos que desde la primavera del año pasado, hablamos de la injustificada subida del euro y su posición demasiado alta en relación con el dólar. Como resultado, esperábamos una caída a niveles de 1,05$ y 1,06$. Sí, esta caída comenzó un poco más tarde de lo que esperábamos, pero aún así comenzó, y los objetivos están casi alcanzados.

Además, no creemos que la caída del euro termine en el rango indicado. El BCE en los últimos dos meses solo ha debilitado su retórica. Ahora, la conversación se centra simplemente en mantener la tasa a su nivel actual durante un período prolongado. No importa cómo tal política afecte el movimiento del par; lo importante es que la tasa ya no aumentará en la Unión Europea, mientras que en los EE.UU. tiene una posibilidad real de aumentar una o dos veces más. Y a pesar de que el mercado esperaba precisamente que la Reserva Federal fuera la primera en terminar el ciclo de endurecimiento, en la práctica todo resulta exactamente al revés.

Si el euro no tenía razones para crecer hace unos meses, ahora tiene aún menos. Por lo tanto, respaldamos completamente una mayor caída del euro, aunque también anticipamos una corrección ascendente a corto plazo. El hecho es que el indicador CCI ha entrado en el área de sobreventa tres veces. Tres señales así indican que el par está extremadamente sobrevendido en un sentido local. En otras palabras, el precio debería corregirse al alza en 200-250 puntos para luego tener la oportunidad de continuar su caída. Pero por ahora no vemos nada de eso. No hay señales de compra o cambio de tendencia, por lo que podemos decir que no hay confirmaciones para las señales del CCI. Así pues, definitivamente no es aconsejable comprar el par ahora.

La semana comenzó con un nuevo "golpe bajo" para el euro.

El día de ayer, en realidad, fue bastante aburrido desde un punto de vista macroeconómico y fundamental. Entre los eventos relativamente importantes, se puede destacar las intervenciones de Pablo de Kosa y François Fillroux de Galo, representantes del comité monetario del BCE y también presidentes de los bancos centrales de sus respectivos países. Sin entrar en detalles de sus discursos, se puede decir que resonaron las mismas frases y tesis que ya habíamos escuchado la semana pasada de otros representantes del BCE. En particular, de Luis de Guindos o Isabel Schnabel, o Bostjan Vasle. Es decir, no hubo nada nuevo para el mercado en la información sobre no aumentar las tasas en el futuro.

Sin embargo, imagina que hay una hoguera ardiendo, todos la ven, todos entienden lo que es, pero le echas un par de troncos más, y comienza a arder aún más fuerte. Eso es más o menos lo que pasó ayer. El mercado, incluso sin las nuevas intervenciones de De Kosa y De Galo, entendía que esperar un endurecimiento adicional de la política monetaria ahora es muy difícil, pero las declaraciones de los jefes de los bancos centrales se convirtieron en esos mismos troncos que alimentaron la "hoguera del sentimiento de paloma". No decimos que el euro cayera precisamente debido a las intervenciones de De Galo y De Kosa. Tal vez no. Pero tales intervenciones tienen un impacto de fondo en el mercado, no uno inmediato. En pocas palabras, en este momento, el mercado sabe exactamente qué hacer con el euro, y no es necesario esperar estadísticas macroeconómicas para nuevas ventas.

La volatilidad media del par de divisas euro/dólar durante los últimos 5 días de negociación para el 26 de septiembre es de 65 puntos y se describe como "media". Por lo tanto, esperamos un movimiento del par entre los niveles 1.0514 y 1.0664 el martes. Un giro del indicador Heiken Ashi al alza indicará un nuevo intento de corrección.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,0498

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,0620

R2 – 1,0742

R3 – 1,0864

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD mantiene una tendencia bajista. Actualmente, se puede mantener las posiciones cortas con objetivos en 1.0514 y 1.0498 hasta que el precio se consolide por encima de la media móvil. Se podrán considerar posiciones largas en caso de que el precio se fije por encima de la línea de media móvil con un objetivo en 1.0742.

Lectura recomendada:

Análisis del par GBP/USD. El 26 de septiembre. ¡La caída de la libra esterlina no se detiene!

Pronóstico del EUR/USD y señales de trading para el 26 de septiembre. Informe COT. Análisis detallado del movimiento y las operaciones del par.

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Explicación de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia actual es fuerte.

La línea de media móvil (configuración 20,0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que se debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.

Indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.