FX.co ★ Ожидания по ставкам ФРС на 2024 год

Как я уже говорил, сегодня вечером рынок узнает итоги четвертого заседания ФРС в 2024 году. Вероятность снижения ставки сегодня, согласно инструменту FedWatch, составляет 0,6%. Многие аналитики, крупные банки и инвесткомпании допускают, что первый раунд смягчения денежно-кредитной политики случится не ранее осени. Некоторые из них считают, что в декабре. Некоторые – что не ранее 2025 года. Какое бы мнение ни преобладало на рынке, все они говорят об одном и том же: снижение ставки не произойдет летом.

На мой взгляд, даже сценарий с летним смягчением политики – чересчур оптимистичен. Если бы инфляция в последние месяцы показывала стабильное замедление, тогда можно было бы предположить, что в конце лета она достигнет отметки 2,5%, что позволит FOMC начать обсуждение снижения процентной ставки. Но в данное время подобный сценарий выглядит фантастическим, учитывая то, что сегодня уже 12 июня.

Следовательно, наиболее оптимистичным и одновременно реалистичным сценарием можно считать осень 2024 года. И только в том случае, если инфляция все лето будет замедляться. И только в том случае, если она будет замедляться каждый месяц не на 0,1% в годовом исчислении. Четко понимая текущую диспозицию, я могу сделать вывод о том, что рынок все еще ждет слишком «голубиного» развития событий в 2024 году. Если по июльскому заседанию ожидания по снижению ставки составляют всего 8,8%, то в сентябре уже 50,0 участников рынка ожидают первого раунда смягчения. Как мы выяснили чуть выше, вероятность такого сценария крайне низкая, никак не 50%.

По состоянию на 18 декабря 2024 года(дата последнего заседания ФРС в текущем году) вероятность проведения хотя бы одного раунда смягчения составляет 89,8%. Однако, на мой взгляд, вероятность исполнения этого сценария гораздо ниже. Я считаю, что спрос на американскую валюту должен увеличиваться на основании одного только этого фактора, а также на основании текущей волновой разметки. Если к этому прибавить июньское снижение ставок в Евросоюзе, а также высокую вероятность снижения ставок в сентябре, то для меня не существует сейчас иного варианта, кроме постепенного снижения европейской валюты все ниже, ниже и ниже.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 12 июня. Доллар испытал шок.

Анализ GBP/USD. 12 июня. Очередной провал американского доллара.

Три сценария заседания ФРС.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. В ближайшее время я ожидаю возобновления построения импульсной нисходящей волны 3 в 3 или с со значительным снижением инструмента. Я продолжаю рассматривать только продажи с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462. Удачная попытка прорыва отметки 1,0788, что приравнивается к 76,4% по Фибоначчи, придаст новой уверенности в том, что рынок готов к построению понижательной волны 3 в 3 или с.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. В данное время я по-прежнему рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, так как считаю, что волна 3 или с еще не отменена. Так как инструмент пытается сформировать разворот около отметки 1,2822, а также недалеко от пика предполагаемой волны 2 или b, то продажи инструмента можно рассматривать с первыми целями, расположенными около отметки 1,2315. Но очень осторожно, так как рынок крайне неохотно повышает спрос на валюту США. Уже сегодня волновая разметка может потребовать внесения коррективов.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.