FX.co ★ Быки по эфиру на низком старте, Ripply готовится к худшему, биткоин не теряет надежды (дополнено)

В среду объем торгов биткоина достиг рекордного уровня 46,2%. Традиционно ралли криптовалют происходит во время американских торговых сессий. Видимо, это связано с тем, что США имеют особое влияние на ситуацию в криптосфере. И как главная мировая экономика, и как эмитент главной мировой фиатной валюты – доллара США.

Именно поэтому одобрение BTC-ETF американским надзорным органом (Комиссией по ценным бумагам и биржам США) сыграло роль пускового механизма для всего криптовалютного рынка. С момента запуска в январе 2024 года спотовые ETF на биткоин привлекли около 13 млрд долларов, что сделало их одними из самых успешных продуктов в истории криптоиндустрии.

А теперь, похоже, на пороге одобрение нового инструмента – спотовых биржевых фондов с использованием эфира. Правда, специалисты предупреждают, что в случае запуска спотовых ETH-ETF ожидать значительного перетока средств в эти новые продукты все-таки не стоит. Как и значительного падения курса биткоина (ниже 65 000 долларов).

Тем не менее быки по эфиру, похоже, копят силы для следующего этапа. Как стало известно, компании BlackRock, Bitwise и Grayscale в среду подали в SEC свои исправленные заявки на спотовый ETH-ETF. Комиссия по ценным бумагам и биржам США начала обсуждение заявок S-1, а также переговоры с эмитентами. Норматив 19b-4s – это документы, которые национальные биржи США (NASDAQ или NYSE) подают в SEC для получения разрешения на листинг новых продуктов на своих торговых платформах. В контексте ETF S-1 относятся к формам первоначальной регистрации, в которых подробно описывается, как будет управляться фонд и каким образом должна отслеживаться цена базового актива.

Всего сейчас на рассмотрении регулятора находятся заявки следующих компаний:

• BlackRock
• Bitwise
• Grayscale
• Van Eck
• Ark 21Shares
• Fidelity
• Franklin
• Invesco

В то же время одобрение заявок 19b-4s является лишь частью необходимых разрешений от SEC. Прежде чем запустить спотовые ETH-ETF, регулятор должен также одобрить заявки S-1. И хотя сейчас акцент сместился с «если» на «когда», может пройти от нескольких дней до недель, прежде чем это произойдет. К слову, аналитик Bloomberg Джеймс Сейффарт не исключает, что поворот Комиссии в этом вопросе на 180 градусов носит политический характер.

Особенно принимая во внимание недавние вызовы SEC в суд компаний, связанных с эфиром. Да и предыдущее молчание в отношении ETF тоже не выглядело благожелательно. Поэтому эксперт и считает, что недавний кардинальный разворот мог быть следствием указания сверху. Возможно, президента США Джо Байдена. В таком случае юристы по ценным бумагам видят в одобрении нового инструмента доказательство того, что «криптовалютная толпа является законным избирательным блоком».

Эксперты предсказывали взлет эфира уже в четверг, причем более чем на 30%, и достижение главным альткоином нового исторического максимума выше сопротивления 4878 долларов (график 1). Главной причиной такого роста (в случае одобрения спотовых ETH-ETF) станет удовлетворение спроса, который окажется меньше предложения.

Потенциально новый инструмент может привлечь от пользователей более 40 млрд долларов. Это подтолкнет главный альткоин к устойчивому росту. Некоторые аналитики «вангуют» эфиру рост на 75% – до 6 600 и даже 8 000 долларов. По аналогии с биткоином, который прибавил столько же после одобрения его ETF. Кроме того, появление отраслевых фондов будет способствовать более массовому принятию цифровых активов со стороны институционального капитала.

Стоит также иметь в виду, что бурный рост эфира автоматически вывел более 90% его держателей в прибыльную позицию. Напомним, что в ночь с 20 на 21 мая 2024 года курс ETH взлетел на 15% менее чем за сутки. А его рыночная капитализация приросла 55 млрд долларов за 24 часа. Кстати, большинство холдеров приобрели эфир по более низким ценам и наблюдают рост стоимости своих инвестиций. Такое положение дел говорит о том, что участники рынка верят дальнейший рост главного альткоина и с нетерпением ожидают новостей от SEC.

И пока SEC одной рукой включает новый инструмент для эфира, другой – продолжает все сильнее прижимать XRP и его эмитента Ripple. На этот раз регулятор требует обнародовать отчеты Ripple. То есть SEC выступает против предложения Ripple запечатать и отредактировать доказательства, связанные с брифингами и документами по средствам правовой защиты.

Комиссия по ценным бумагам и биржам, наоборот, призывает суд выдать распоряжение об обнародовании бизнес-деталей Ripple в брифинге по средствам правовой защиты, представленном SEC 22 марта. Ранее Ripple просила суд сохранить финансовые отчеты, подробности институциональных продаж XRP после подачи жалобы и другие конфиденциальные данные в тайне и отредактировать, учитывая высокие риски для Ripple Labs.

С точки зрения SEC требование Ripple «скрыть финансовую информацию и информацию о продажах ценных бумаг» от публики является незаконным. А материалы по таким вопросам, как финансовые показатели и другие детали, имеют основополагающее значение для запрошенных средств правовой защиты. В своем иске против Ripple финансовый регулятор:

• запросил штраф в размере 2 млрд долларов
• обвинил компанию в продаже незарегистрированных ценных бумаг (токенов XRP) институциональным клиентам

И похоже, руководство Ripple не ждет облегчения в этом противостоянии. Компания готовится ок худшему исходу судебного процесса. То есть к постоянному/полному судебному запрету на продажу токенов XRP своим институциональным клиентам в США.

Пока Ripple продолжает продавать монеты международным клиентам через зарубежные дочерние компании. XRP преодолевает стойкое сопротивление и на момент написания этого материала торговалась на уровне 0,5282 доллара (график 2). Напомним, что 4 апреля Ripple объявила о своем плане запустить в этом году собственную стабильную монету, привязанную к доллару США. Переход Ripple на стейблкоины следует рассматривать как ответ компании на проблемы регулирования.

Кстати, в положительном решении Комиссии по ценным бумагам и биржам относительно эмиссии нового инструмента на эфире у многих тоже есть большие сомнения. Те же институциональные инвесторы выводят капиталы из фондов, которые управляют ETH. Продолжает стремительно сокращаться и баланс централизованных криптобирж в биткоинах.

На днях он достиг 5-летнего минимума 2,3 млн биткоинов. Например, резервы крупнейшей регулируемой криптовалютной торговой площадки США (Coinbase) на этой неделе составили всего около 267 тыс. биткоинов. То есть вышли на минимальные значения за девять лет. Для сравнения – в начале года их 418 тыс. В настоящее время крупнейшим держателями биткоинов стали аккаунты:

• Сатоши Накамото
• Binance
• Grayscale Trust
• BlackRock (274,755 тыс. BTC)

Между тем цена биткоина сейчас находится в сильной нисходящей коррекции по сравнению с историческим максимумом, который был достигнут в этом году в районе 73 000 долларов.

Главная цифра в четверг (23 мая) торговалась в районе 62 000 долларов и придерживалась медвежьего импульса (график 3). Степень коррекции сейчас максимальная со времени ноября 2022 года, когда на рынок оказало негативное давление закрытие криптобиржи FTX.

Однако надежды на одобрение ETH-ETF стали потенциалом роста как для биткоина, так и для альткоинов. И потенциальную цель для главной цифры рынки выставляют теперь на уровне 80 000 долларов США.

Дополнено. 23 мая глава Комиссии по ценным бумагам и биржам США Гэри Генслер отказался комментировать ситуацию по биржевым фондам (ETF) на основе эфира (ETH), хотя и посоветовал наблюдателям «следить за обновлениями». «У меня ничего нет по этому конкретному документу. Мы делаем все в рамках закона и того, как суды интерпретируют закон, и это то, чему я глубоко привержен», – заявил чиновник.

Учитывая, что SEC после нескольких недель ограниченного взаимодействия попросила биржи, поддерживающие заявки на спотовые эфирные ETF, переформатировать свои формы 19b-4 на универсальный язык, криптосообщество сегодня явно не ожидало подобного никакого (!) результата.

И судя по этим формам, SEC не нравится сама мысль о том, что эмитенты эфирных ETF могут поставить на карту какие-либо активы. Гери Генслер также подтвердил в четверг, что его агентство продолжает работать над своим противодействием законопроекту о криптoвалюте , который был принят Палатой представителей в среду.

И обновления не заставили себя долго ждать! 23 мая 2024 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США все-таки официально одобрила спотовые Ethereum-ETF. Речь идет о формах 19b-4. Однако курс эфира, как обычно, уже отработал эту новость в своей цене раньше. Поэтому почти не отреагировал на долгожданную новость...

Напомним, сто спотовые биткоин-ETF были одобрены 10 января 2024 года, а сами инструменты запустили на фондовом рынке на следующий день. И уже 11 января объем торгов по ним составил 4,66 млрд долларов.