FX.co ★ Золоту грозит большая катастрофа. Что обвалит рынок драгметалла?

Вчера слитки потеряли импульс роста и снова рухнули ниже ключевой отметки в $1 800. По мнению экспертов, это плохое предзнаменование: рынок золота стоит на пороге сильного обвала.

Торги в понедельник драгоценный металл завершил понижением, несмотря на наличие ряда попутных ветров. Золото не смогло вырасти даже на коронавирусных рисках, которые неплохо поддержали слитки в минувшую пятницу.

Опасения по поводу новой мутации COVID-19 растут по мере того, как увеличивается число заражений «омикроном». Данный штамм имеет большую скорость распространения и уже признан доминирующим в нескольких регионах.

Ситуация усугубляется приближением новогодних праздников и зимних каникул, во время которых, как правило, учащаются поездки. В связи с этим ряд стран принял более строгие карантинные меры, чтобы замедлить распространение вируса.

Например, в Нидерландах уже начался четвертый по счету локдаун. О новых ограничениях также объявил премьер-министр Ирландии Майкл Мартин, в то время как другие европейские государства пока только рассматривают необходимость введения рождественских карантинов. К последним относится и Великобритания, где в последние дни были зафиксированы самые высокие за все время пандемии показатели инфицирования.

Также вчера цены на золото проигнорировали еще один положительный фактор – отказ сенатора Джо Манчина поддержать план Джо Байдена о расходах на сумму в $1,75 трлн. Аналитики считают, что теперь на законопроекте, инициированном главой США, фактически можно ставить крест, ведь голос демократа Дж. Манчина имеет решающее значение в верхней палате Конгресса.

Сообщения о возможном провале плана вынудили экономистов пересмотреть свои прогнозы относительно экономического роста США на 2022 год в сторону понижения. Это негативно отразилось на американских рынках. Вчера фондовые индексы США спикировали более чем на 1%.

Однако даже уход инвесторов от рискованных активов не повысил спроса на драгоценный металл. В понедельник слитки подешевели на 0,6%, или $10,30. Таким образом, цена опустилась до отметки в $1 796,40.

По мнению экспертов, последнее падение золота – это результат глобальной распродажи на фоне нехватки ликвидности в связи с короткой рабочей неделей. Многие мировые рынки будут закрыты в предстоящую пятницу по случаю празднования Рождества.

В то же время есть и другое объяснение, почему слитки взяли нисходящий маршрут. Некоторые аналитики полагают, что драгоценный металл пострадал от перспективы повышения процентных ставок. Участники рынка продолжают переваривать ястребиную стратегию ФРС на следующий год.

Несмотря на проблемы, с которыми может столкнуться американская экономика из-за «омикрона», Центральный банк США намерен повысить процентные ставки в 2022 году. Регулятор надеется, что данные меры позволят обуздать инфляцию, которая растет на фоне неравномерного восстановления экономики после пандемии.

На прошлой неделе решение ФРС по процентным ставкам оказалось в эпицентре внимания инвесторов. Однако аналитик голландского банка AMB AMRO Джорджетт Боэль считает, что в следующем году на цену золота будет влиять не только риторика американского регулятора, а в целом глобальная денежно-кредитная политика.

– ЕЦБ, Банк Японии, Резервный банк Австралии, Риксбанк и Швейцарский национальный банк, скорее всего, повысят ставки позже по сравнению с другими центральными банками, но общее направление будет у всех одно – ужесточение, а не ослабление, – подчеркнула эксперт.

Более агрессивный курс регуляторов негативно скажется на стоимости золота, поскольку доходность государственных облигаций будет расти. В ABN AMRO ожидают, что в 2022 году цена на слитки упадет примерно на 16% от текущего уровня и составит $1 500.

Прогноз Дж. Боэль на 2023 год выглядит не лучше. По ее оценке, в среднем актив будет торговаться по $1 300 за унцию. Свои медвежьи сценарии стратег объясняет тем, что золото в очередной раз не смогло удержать роста выше психологически важной отметки в $1 800 и тем самым предопределило свою дальнейшую, незавидную, судьбу.