FX.co ★ Упали – отжались: цены на золото все-таки выиграли от решения ФРС

Вчера градус нервозности на рынке золота зашкаливал. Цены снизились накануне и сразу после объявления ФРС по процентным ставкам. Но позже металл все-таки нашел импульс для роста.

Главным событием среды, за которым пристально следили рынки, стало заседание ФРС по денежно-кредитной политике. Инвесторы ждали решения американского регулятора относительно процентных ставок, но оно не преподнесло никаких сюрпризов. Как и прогнозировалось, центробанк оставил показатель без изменений – в диапазоне с нулевой границей.

Тем не менее Федрезерв продолжает корректировать свою стратегию, поскольку признает растущее инфляционное давление. Вчера регулятор объявил об ускорении сокращения покупок облигаций до $30 млрд в месяц. Он намерен завершить процесс в марте, а не в июне, как предполагалось ранее.

Форсирование событий позволит ФРС быстрее приступить к повышению процентных ставок. Как стало известно, центральный банк планирует как минимум 3 повышения краткосрочных процентных ставок в 2022 году, в результате чего показатель может увеличиться до 0,9%. Такой прогноз намного выше предыдущего: в сентябре высказывалось предположение, что в следующем году ставки единоразово подрастут до 0,3%.

– На этой встрече мы увидели ястребиный облик ФРС. Поэтому неудивительно, что цена на золото изначально резко упала, а индекс доллара укрепился, – прокомментировал ситуацию аналитик Наим Аслам.

Вчерашнюю сессию слитки завершили падением на 0,4%, или $7,80. Они закрылись у минимальной с начала декабря отметки в $1 764,50. Снижение произошло еще до того, как стали известны результаты переговоров ФРС.

Ожидания того, что регулятор выберет более агрессивный курс, не позволили золоту подняться наверх, хотя у металла был неплохой трамплин. Вчерашняя статистика по розничным продажам в США оказалась хуже прогнозов.

Экономисты ожидали, что в ноябре показатель вырастет на 0,8%. Однако в реальности он поднялся всего лишь на 0,3%. Это говорит о том, что потребители сокращают свои покупки на фоне самой быстрой за последние десятилетия инфляции.

После того как ФРС объявила о своих планах на следующий год, доллар перешел к уверенному росту, а цены на золото рухнули. Почти молниеносно котировки опустились примерно на 1%, достигнув 2-месячного минимума.

Инвесторы посчитали, что ужесточение денежно-кредитной политики и более высокие процентные ставки могут затмить опасения по поводу роста инфляции и активного распространения нового штамма коронавируса. Поэтому защитный актив и потерял временно свой блеск.

Ситуация изменилась в пользу драгоценного металла после того, как глава ФРС Джером Пауэлл выступил на итоговой пресс-конференции. Рынок услышал уже не такой ястребиный тон, как ранее, когда ФРС объявила, что удвоит темпы сокращения покупки активов и завершит процесс в начале 2022 года.

Общаясь с журналистами, Дж. Пауэлл подчеркнул, что сроки повышения ставок зависят от выполнения условий по максимальной занятости на рынке труда. Поэтому в ближайшей перспективе ФРС будет внимательно следить за заработной платой, безработицей, ростом вакансий и многими другими показателями.

– На данный момент нас сильно разочаровывает уровень участия в рабочей силе, – признался председатель ФРС. – И мы понимаем, что возвращение к более широкому участию займет немало времени.

Также политик назвал основную угрозу, которая может помешать достижению максимальной занятости в начале следующего года. По его мнению, риск представляет появление нового штамма коронавируса, который устойчив к вакцинам.

Глава Федрезерва отметил, что экономика США активно восстанавливается, но подчеркнул, что не видит в ближайшем будущем конца пандемии COVID-19.

Несмотря на усиление опасений по поводу «омикрона», центробанк ожидает снижения уровня безработицы до 3,5%, в то время как инфляция в следующем году будет превышать целевую отметку в 2%.

Сейчас ФРС рассчитывает на то, что в 2022 году инфляция составит 2,6%, тогда как в сентябре прогнозировалось значение в 2,2%. Продолжение роста цен будет способствовать повышению стоимости золота, предполагают эксперты.

Переварив комментарии Дж. Пауэлла, инвесторы изменили свое мнение по поводу желтого металла. В четверг утром цены на актив-убежище перешли к восходящей динамике. Так, на момент подготовки материала фьючерсы на золото в США подскочили на 1%, до $1 783,00.

Рынок золота чувствует страх ФРС перед инфляцией и ее нежелание отставать от графика. В то же время эксперты считают, что взятый регулятором курс на более быстрое повышение ставок в конечном итоге приведет к рецессии. В таком случае нисходящий тренд золота может подойти к концу, поделился мнением аналитик Эдвард Мойя.