FX.co ★ Prospettive della coppia GBP/USD. 22 settembre. La Banca d'Inghilterra ha sorpreso e la sterlina è crollata nuovamente.

La coppia di valute GBP/USD ha mostrato un nuovo ciclo di movimento discendente giovedì. Onestamente, molti fattori indicavano, se non a favore della crescita della sterlina, almeno a favore di una correzione. Abbiamo ipotizzato che la valuta britannica potesse scendere anche in caso di aumento del tasso chiave. Pertanto, il fatto che sia caduta in assenza di ulteriori restrizioni non ci ha sorpreso. Tuttavia, la sterlina sta ora scendendo quasi ogni giorno, l'indicatore CCI è entrato nella zona di ipervenduto per la terza volta e non si vede ancora alcuna correzione ascendente.

Sembra che ora stiamo affrontando un trend discendente inerziale. Siamo onesti, la sterlina è salita (o, almeno, è rimasta ingiustificatamente alta) dall'inizio del 2023. Pertanto, se ora perde altri 200-300 punti prima di iniziare a correggersi, non saremo particolarmente turbati. In ogni caso, nelle ultime settimane, il prezzo non è mai riuscito a stabilizzarsi sopra la media mobile. Quindi di quale crescita stiamo parlando ora?

Un altro evento importante si è verificato sul time frame a 24 ore. Lì, ieri il prezzo ha superato il livello di Fibonacci del 50,0% e sembra che ora possa continuare a scendere fino al livello di 1,1840. In linea di principio, ci aspettavamo comunque una discesa a questo livello, ma solo dopo una correzione. Il mercato, invece, indica che non ha particolarmente bisogno di una correzione al momento, è pronto a vendere. Ebbene, non abbiamo ricevuto alcun segnale di acquisto attorno al livello di 1,2304, quindi, di nuovo, non ci sono motivi per comprare la sterlina al momento.

La Banca d'Inghilterra ha deluso la sterlina al massimo.

Come già detto sopra, avevamo preso in considerazione una caduta della valuta britannica anche in caso di aumento del tasso da parte della Banca d'Inghilterra. Ma come avrebbe dovuto reagire la sterlina se per la prima volta in 15 riunioni il tasso non fosse aumentato? Naturalmente, il mercato ha interpretato questo evento come un ammorbidimento della posizione "falco", ora si aspetta la fine del ciclo di restrizione, e non importa che il tasso della BoE sia abbastanza alto! Anche il tasso della Fed è alto, era sempre superiore a quello della BoE mentre la sterlina cresceva (gli ultimi 12-13 mesi). Pertanto, il solo fatto della fine del ciclo di restrizione è già sufficiente affinché la sterlina continui a scendere.

Nella comunicazione finale, si diceva che l'inflazione continua a diminuire, anche se ci sono rischi di una nuova accelerazione. La Banca d'Inghilterra non intende cedere e ritirarsi di fronte all'alta inflazione e farà tutto il necessario per ridurla. Se ci saranno segni di pressioni inflazionistiche più persistenti, il tasso potrebbe essere aumentato ancora diverse volte. La politica monetaria restrittiva rimarrà tale per molto tempo, finché l'indice dei prezzi al consumo non inizierà ad avvicinarsi al livello target. Le previsioni di crescita economica rimangono insoddisfacenti, ma l'economia britannica riesce ancora a evitare di cadere in recessione.

In sintesi, si può dire quanto segue. La Banca d'Inghilterra non è un mago e non può aumentare il tasso all'infinito. Pertanto, nel caso del regolatore britannico, potrebbe effettivamente essere meglio agire contro l'inflazione mantenendo i tassi al loro picco per un lungo periodo. Non ci aspettavamo che il tasso della BoE salisse al 5,25%. Non ci aspettavamo che a questo livello di tasso ci sarebbe stata una recessione. L'economia britannica sta davvero mostrando il suo lato migliore, ma allo stesso tempo la valuta britannica potrebbe continuare a indebolirsi nelle prossime settimane e persino mesi. Riteniamo che i fattori di crescita possano emergere solo verso la fine dell'anno.

La volatilità media della coppia GBP/USD negli ultimi 5 giorni di trading è di 72 punti. Per la coppia sterlina/dollaro, questo valore è considerato "medio". Pertanto, venerdì 22 settembre, ci aspettiamo movimenti all'interno di un intervallo compreso tra i livelli 1,2206 e 1,2349. L'inversione dell'indicatore Heiken Ashi verso l'alto segnalerà l'inizio di una nuova correzione al rialzo.

Livelli di supporto più vicini:

S1 – 1,2268

S2 – 1,2207

S3 – 1,2146

Livelli di resistenza più vicini:

R1 – 1,2329

R2 – 1,2390

R3 – 1,2451

Consigli di trading:

Sul grafico a 4 ore, la coppia GBP/USD continua a posizionarsi vicino ai suoi minimi locali e li aggiorna regolarmente. Di conseguenza, al momento, è possibile rimanere in posizioni corte con obiettivi di 1,2207 e 1,2146 fino a quando il prezzo non si consolida sopra la media mobile. Si potranno considerare posizioni lunghe non prima che il prezzo si consolidi sopra la media mobile con obiettivi di 1,2451 e 1,2512.

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Previsioni e segnali di trading per GBP/USD del 22 settembre. Rapporto COT. Analisi dettagliata del movimento della coppia e delle operazioni di trading.

Spiegazioni per le illustrazioni:

Canali di regressione lineare: aiutano a determinare la tendenza attuale. Se entrambi puntano nella stessa direzione, significa che il trend è forte in questo momento.

Media mobile (impostazioni 20,0, smoothed): determina la tendenza a breve termine e la direzione in cui conviene fare trading ora.

Livelli di Murray: sono i livelli target per movimenti e correzioni.

Livelli di volatilità (linee rosse): il canale dei prezzi probabile in cui la coppia trascorrerà le prossime 24 ore, in base alle attuali misurazioni di volatilità.

Indicatore CCI: la sua entrata nella zona di ipervenduto (sotto -250) o nella zona di ipercomprato (sopra +250) indica che sta arrivando un'inversione di tendenza nella direzione opposta.