FX.co - Panoramica della coppia EUR/USD. 28 giugno. Christine Lagarde ha sorpreso con una retorica "hawkish".

2023-06-28T06:23:54

Relevance until2023-06-29

Panoramica della coppia EUR/USD. 28 giugno. Christine Lagarde ha sorpreso con una retorica "hawkish".

La coppia di valute EUR/USD ha mostrato una crescita abbastanza solida martedì, anche se la volatilità è rimasta piuttosto bassa. La coppia si è nuovamente consolidata al di sopra della media mobile, il che potrebbe portare a una ripresa del trend rialzista che si è formato nelle ultime settimane. Tuttavia, tutto questo trend sembra ancora una correzione rispetto al precedente calo mensile della coppia. Inoltre, si sta formando un pattern "testa e spalle" sul grafico a 4 ore. Se si formerà con successo, potremo aspettarci che il calo della valuta europea riprenda, il che, secondo noi, sarebbe piuttosto logico.

Ricordiamo che la BCE continua ad aumentare i tassi di interesse, il che potrebbe sostenere l'euro nel medio termine. La domanda su quanto cresceranno i tassi alla fine rimane aperta. Per molto tempo abbiamo ritenuto che i tassi non saliranno sopra il livello del 4,25% (che implicherebbe un altro aumento dello 0,25%). Il motivo è che un tasso più alto potrebbe far scivolare l'economia dell'UE in una recessione. Inoltre, nessuno ha annullato il rischio di un collasso bancario. Tassi elevati danneggiano il sistema bancario e più sono alti, più i problemi di liquidità delle banche aumentano. Pertanto, non riteniamo che la BCE sia pronta ad aumentare i tassi al 5% o al 5,5%.

Tuttavia, dalle voci all'interno della Banca Centrale Europea continua ad arrivare informazioni sulla volontà di continuare a stringere la politica monetaria. Negli ultimi 6 mesi, l'euro si è mantenuto strettamente tra i livelli di 1,05 e 1,11, essenzialmente all'interno di un range laterale. Si potrebbe dire che durante questo periodo non è cresciuto praticamente affatto, ma si è consolidato. Tuttavia, continua a mantenersi a un livello abbastanza alto e non sembra avere un grande desiderio di scendere. Nel frattempo, la Federal Reserve si sta preparando per altri due aumenti dei tassi...

Il forum di Sintra è iniziato con il discorso di Lagarde.

In Portogallo è in corso il forum economico organizzato dalla BCE, al quale parteciperanno numerosi rappresentanti delle principali banche centrali. Non ci si aspetta dichiarazioni "esplosive" da ogni intervento, ma è possibile che arrivi qualche informazione significativa. Ad esempio, ieri Christine Lagarde ha affermato che il tasso di interesse chiave della BCE dovrebbe essere portato a un "livello più restrittivo". Il capo della BCE ha sottolineato che l'inflazione nell'Unione Europea rimane troppo elevata e sono necessarie misure più rigide per affrontarla. Ha inoltre osservato che i fattori che alimentano la spirale inflazionistica continuano ad agire, quindi la lotta contro l'alto tasso di crescita dei prezzi continua.

In sostanza, Lagarde non ha comunicato nulla di nuovo, ma la sua retorica ha mostrato una maggiore sicurezza nella necessità di continuare con una politica più restrittiva. Ricordiamo che in precedenza la retorica di molti rappresentanti della BCE era piuttosto ambigua e contraddittoria. Alcuni membri dell'istituto monetario non ritenevano necessario continuare con una politica restrittiva in autunno, mentre altri insistevano per un ulteriore aumento dei tassi. Attualmente, la bilancia si sta spostando sempre più verso una politica restrittiva nell'autunno del 2023 e nell'inverno del 2023. Pertanto, in teoria, l'euro potrebbe ottenere nuovi fattori di crescita.

Tuttavia, ricordiamo che l'euro è già aumentato in modo significativo negli ultimi 10 mesi. Anche se la BCE dovesse continuare ad aumentare i tassi fino al 5%, il mercato ha già anticipato alcuni rialzi dei tassi. Quindi, in ogni caso, non è ragionevole aspettarsi una nuova crescita dell'euro di 500-1000 pip. Attualmente la coppia sta consolidando, il che non suggerisce né un forte aumento né un forte calo. È più evidente su un grafico a 24 ore quello a cui ci riferiamo.

Pertanto, sembra che la coppia continuerà a muoversi in un range limitato. Attualmente si sta avvicinando al limite superiore di questo range, quindi è possibile aspettarsi un nuovo movimento verso il basso nell'area compresa tra 1,0500 e 1,0600.

Panoramica della coppia EUR/USD. 28 giugno. Christine Lagarde ha sorpreso con una retorica "hawkish".

La volatilità media della coppia EUR/USD negli ultimi 5 giorni di negoziazione, fino al 28 giugno, è di 74 pip ed è considerata "media". Pertanto, ci aspettiamo un movimento della coppia tra i livelli di 1,0877 e 1,1025 mercoledì. Un'inversione dell'indicatore Heikin Ashi verso il basso potrebbe indicare una possibile ripresa del movimento al ribasso.

Livelli di supporto più vicini:

S1 – 1,0925

S2 – 1,0864

S3 – 1,0803

Livelli di resistenza più vicini:

R1 – 1,0986

R2 – 1,1047

R3 – 1,1108

Raccomandazioni di trading:

La coppia EUR/USD si è consolidata al di sopra della media mobile, ma potrebbe tornare al di sotto di essa se si forma il pattern "testa e spalle". Al momento, si consiglia di mantenere posizioni long con target a 1,0986 e 1,1025 fino a una inversione dell'indicatore Heikin Ashi verso il basso. Le posizioni short diventeranno nuovamente rilevanti solo se il prezzo si consolida al di sotto della media mobile con target a 1,0877 e 1,0864.