FX.co ★ Sepuluh tanda kemungkinan krisis keuangan pada 2020

Krisis keuangan global yang melanda dunia satu dekade lalu tidak sia-sia bagi para ekonom terkemuka. Mereka dengan hati-hati menganalisis situasinya, sehingga jika itu terjadi lagi mereka akan berdaya. Menurut para ahli, kondisi krisis keuangan dan resesi global berikutnya akan muncul pada tahun 2020. Ini dibuktikan oleh sejumlah tanda-tanda yang diperhatikan para analis.

Menurut para ahli, kebijakan stimulus fiskal yang tidak berkelanjutan dapat dianggap sebagai salah satu tanda penting dari krisis yang akan datang. Saat ini, meningkatkan pertumbuhan tahunan AS di atas level 2%. Para ahli percaya bahwa pada tahun 2020, stimulus akan habis, dan hambatan fiskal sederhana akan menarik pertumbuhan menjadi sedikit di bawah 2%.

Fitur lain yang melekat pada krisis keuangan adalah "overheating" ekonomi Amerika dan pertumbuhan inflasi di atas level utama 2%. Ini akan memungkinkan Fed menaikkan suku bunga dari 2% menjadi 3,5% pada 2020, kata para ahli. Pada saat yang sama, peningkatan harga minyak dimungkinkan, yang berkontribusi pada tekanan inflasi tambahan. Akibatnya, bank-bank sentral terkemuka dunia akan mengikuti contoh Federal Reserve dalam normalisasi kebijakan moneter, yang akan mengarah pada pengurangan likuiditas global dan peningkatan tekanan pada suku bunga.

Para ahli mengatakan bahwa tanda ketiga adalah sengketa perdagangan administrasi Trump dengan negara-negara Uni Eropa, seperti China dan Meksiko. Hal itu akan menyebabkan pertumbuhan ekonomi lebih lambat dan inflasi yang lebih tinggi.

Sinyal keempat dari krisis keuangan yang akan datang terletak pada kenyataan bahwa kebijakan AS akan terus menambah tekanan stagflationary, mendorong the Fed untuk menaikkan suku bunga lebih tinggi. Pemerintah Gedung Putih akan membatasi investasi masuk dan keluar dan transfer teknologi dengan mengganggu rantai pasokan. Para ahli juga memprediksi penurunan volume investasi dalam ekonomi hijau.

Para analis menganggap perlambatan pertumbuhan ekonomi di seluruh dunia merupakan faktor penting kelima yang berkontribusi terhadap krisis keuangan global. Pemerintah China harus memperlambat pertumbuhannya untuk mengatasi kelebihan kapasitas dan leverage yang berlebihan dalam ekonomi, para ahli percaya. Pasar baru yang sudah rapuh akan merasakan konsekuensi dari proteksionisme AS dan pengetatan kebijakan moneter.

Faktor keenam adalah konsekuensi negatif dari pertumbuhan lambat yang akan dihadapi oleh ekonomi Eropa. Negara-negara Uni Eropa dapat sangat menderita karena pengetatan kebijakan moneter, para ahli percaya. Mereka tidak mengecualikan dinamika utang yang tidak berkelanjutan di kawasan euro, yang disebabkan oleh sentimen kerakyatan di Italia. Akibatnya, hubungan antara pemerintah dan bank yang memegang utang publik akan diperparah oleh masalah-masalah zona euro. Permulaan krisis global dapat memaksa Italia dan negara-negara lain untuk keluar dari Uni Eropa, ujar para analis.

Kredit imbal hasil tinggi di AS juga menjadi semakin mahal dan ini adalah tanda ketujuh dari krisis keuangan. Rasio harga banding laba akan menjadi 50% di atas rata-rata historis dan obligasi pemerintah akan menjadi terlalu mahal. Akibatnya, tingkat pinjaman korporasi di AS akan melebihi maksimum historis. Harga real estate komersial dan residensial di negara ini akan naik tajam, para ahli memprediksi. Tren ini akan menyebar ke seluruh dunia.

Tanda kedelapan dari krisis global-2020 adalah peningkatan tajam dalam risiko penjualan ilikuiditas dan kebakaran di seluruh dunia. Ini akan berkontribusi pada perdagangan frekuensi tinggi yang berlebihan. Akibatnya, instrumen pendapatan tetap akan menjadi lebih terkonsentrasi pada dana kredit berdagang valuta asing yang terbuka dan berdedikasi. Adapun pasar negara berkembang, mereka mungkin kehilangan akses ke the Fed sebagai pemberi pinjaman.

Tindakan Presiden AS Donald Trump dapat menjadi komponen penting kesembilan dari keruntuhan keuangan yang akan datang. Para ahli percaya bahwa kepala Gedung Putih mampu memulai konfrontasi militer dengan Iran. Konflik dengan Republik Islam dapat menyebabkan ledakan geopolitik stagflasi dan menyebabkan resesi global.

Kekurangan dana yang sangat besar yang dibutuhkan sebagian besar negara untuk mencegah krisis keuangan adalah tanda kesepuluh dari krisis yang akan datang. Ruang untuk stimulus fiskal sudah dibatasi oleh utang publik besar-besaran. Di AS, anggota parlemen telah membatasi kemampuan The Fed untuk menyediakan likuiditas kepada lembaga keuangan non-bank dan asing dengan kewajiban berdenominasi dolar. Di Eropa, kebangkitan partai-partai populis membuat lebih sulit untuk mengejar reformasi tingkat Uni Eropa dan menciptakan lembaga-lembaga yang diperlukan untuk memerangi krisis keuangan dan kemunduran berikutnya. Jika utang nasional tumbuh, krisis global dapat berubah menjadi jauh lebih serius dan lebih panjang daripada tahun 2008.