FX.co ★ Investasi untuk para realis: tiga prinsip pengelolaan modal

Prinsip 1. Fokus pada keuntungan modal sewa

Modal sewa mampu menghasilkan pendapatan tanpa partisipasi aktif Anda. Bagian khusus dari modal ini adalah bantalan keuangan dalam kasus force majeure dan mampu menutupi biaya. Bisnis swasta yang beroperasi, untuk sebagian besar, bukanlah modal sewa. Mari bersikap realistis: di banyak bisnis swasta Rusia, pendapatan pemegang saham secara langsung bergantung pada seberapa banyak ia terlibat dalam manajemen. Jika seorang peserta berangkat dari manajemen, biaya bagiannya berkurang tajam.

Berapa penghasilan dari modal sewa yang dianggap cukup? Dalam praktek Amerika, ada patokan, "aturan pembebasan empat persen." Ini menyiratkan bahwa ketika menarik 4%, seorang investor menghemat uang dari inflasi dan mengalikannya. Pengalaman Rusia menunjukkan tingkat modal sewa yang sangat rendah, yang biasanya tidak cukup untuk mempertahankan tingkat target pendapatan jika terjadi force majeure. Namun demikian, kesimpulannya adalah sebagai berikut: tidak mungkin untuk mencapai keamanan finansial tanpa pengisian modal sewa yang disengaja (hanya dengan pendapatan dari investasi).

Prinsip 2. Fokus pada hasil yang realistis

Penulis asing telah mengerjakan banyak pertanyaan tentang pasar keuangan dengan cukup detail, meskipun ilmu pengetahuannya baru berusia lebih dari 60 tahun. Namun demikian, banyak investor Rusia, sayangnya, memiliki pengetahuan terbatas tentang perkembangan ini. Mereka mengandung informasi tentang profitabilitas jangka panjang dari pasar keuangan. Misalnya, di rata-rata dunia, pasar ekuitas, lebih sedikit inflasi, menghasilkan sedikit lebih dari 5% per tahun. Indikator untuk pasar AS sedikit lebih tinggi - 6,5%.

Jika Anda memperhitungkan bahwa inflasi dolar adalah 1,8% selama dekade terakhir, maka ekspektasi pengembalian nominal lebih dari 7-9% dalam mata uang, bahkan dari aset keuangan berisiko tinggi - saham, mungkin tidak dapat dibenarkan. Pada saat yang sama, pasar ekuitas, berbeda dengan deposito, sangat tidak stabil, pada periode waktu tertentu bisa di atas atau di bawah rata-rata. Jika Anda memilih untuk berinvestasi dalam saham, maka Anda harus siap untuk horizon perencanaan 7-10 tahun. Sementara investor Rusia yang khas mengharapkan kurang dari 5 tahun.

Menurut sejarawan Amerika Jeremy Siegel, yang lain, aset keuangan yang lebih stabil adalah untuk pendapatan "nyata" berikut: pasar obligasi AS - 3,7%, deposito jangka pendek - 2,7%. Ini setara dengan pendapatan nominal 4,5-5,5% per tahun. Rata-rata tingkat hasil riil dari deposito dolar mata uang tahunan di bank-bank Rusia terkemuka selama 10 tahun terakhir sebesar 3,3%.

Prinsip 3. Jangan mencari manajer yang sangat efisien

Pemilik modal sering mengeluh tentang bankir profesional bahwa orang awam tidak dapat memberikan pengembalian yang lebih tinggi daripada pasar. Mendapatkan penghasilan di pasar keuangan adalah "permainan zero-sum", jadi, berbicara dengan cara matematis murni, agar seseorang mendapatkan uang lebih baik daripada pasar, orang lain harus bermain lebih buruk daripada pasar. Dan semua komisi harus dipotong dari pendapatan yang diterima. Dari sudut pandang ini, beberapa pemain akan kalah dengan pasar menurut definisi.

Menurut studi AS, dari jumlah total manajer investasi di dunia, persentase mereka yang mampu keluar dari pasar saham bervariasi dari 2% hingga 3%. Tetapi menemukan manajer semacam itu bukanlah tugas yang mudah. Bahkan ada teori bahwa semakin besar jumlah aset yang ditransfer ke manajemen, semakin tinggi probabilitas untuk menemukan manajer yang sangat efisien. Jadi, pendapatan dana dengan aset di atas $ 1 hampir 9%, pendapatan dana dengan aset kurang dari $ 100 juta adalah 6,2%. Sekarang, para investor yang, setelah bertahun-tahun mengalami kerugian, mempertimbangkan untung 3-4% dalam mata uang untuk menjadi baik, sedang ditemukan secara terus-menerus.

Beberapa peneliti mengklaim bahwa tujuan penasihat keuangan dan manajer investasi adalah untuk menjaga pelanggan mereka dari tindakan-tindakan ruam dan emosional berkaitan dengan investasi mereka. Waktu yang dihabiskan untuk mencari jenius investasi yang dapat Anda gunakan untuk pendidikan diri sendiri dan belajar mandiri, yang akan membawa lebih banyak manfaat.