FX.co ★ Futures Kembali Menguat Setelah Data Inflasi, Namun Tetap Negatif

Indeks saham berjangka utama AS menunjukkan pembukaan yang lebih lemah pada hari Jumat, karena ekuitas tampaknya siap untuk penurunan setelah penutupan yang relatif datar pada hari Kamis. Kekhawatiran yang terus-menerus tentang arah suku bunga terus memberikan tekanan pada Wall Street, terutama setelah penjualan pasar pada hari Rabu.

Pada hari Rabu, Federal Reserve mengindikasikan sikap yang kurang agresif dalam memotong suku bunga tahun depan, mencerminkan kemajuan yang melambat dalam mengurangi inflasi. Namun, berjangka telah pulih dari titik terendah mereka setelah laporan Departemen Perdagangan AS yang mengungkapkan harga konsumen naik sedikit lebih rendah dari yang diperkirakan pada bulan November. Secara khusus, indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) naik tipis 0,1% setelah kenaikan 0,2% pada bulan Oktober, bertentangan dengan proyeksi ekonom sebesar kenaikan 0,2% lagi. Tingkat pertumbuhan tahunan indeks harga PCE meningkat menjadi 2,4% dari 2,3% pada bulan Oktober, sedikit di bawah kenaikan 2,5% yang diharapkan oleh ekonom.

Tanpa memperhitungkan makanan dan energi, indeks harga PCE inti mengalami kenaikan 0,1% yang moderat pada bulan November setelah kenaikan 0,3% pada bulan Oktober, di mana ekonom telah memprediksi kenaikan 0,2%. Tingkat pertumbuhan tahunan untuk indeks harga PCE inti tetap stabil di 2,8%, sementara ekspektasi telah menetapkannya pada 2,9%. Federal Reserve sangat menghargai metrik inflasi ini, yang merupakan bagian dari laporan tentang pendapatan dan pengeluaran pribadi.

Sesi Kamis melihat saham bangkit kembali dalam perdagangan awal setelah penurunan hari Rabu, meskipun momentum ini mereda, menghasilkan penutupan yang hampir datar. Terutama, Dow berhasil mematahkan tren penurunan sepuluh harinya, naik tipis 15,37 poin menjadi 42.342,24. Sebaliknya, Nasdaq mundur 19,92 poin menjadi 19.372,77, dan S&P 500 turun 5,08 poin, mendarat di 5.867,08.

Pergerakan awal ke atas sebagian besar didorong oleh pedagang yang mencari peluang beli setelah penurunan tajam hari Rabu, yang membuat Dow berada pada level penutupan terendah dalam lebih dari sebulan. Penurunan pasar hari Rabu mengikuti keputusan Federal Reserve untuk memotong suku bunga sebesar seperempat poin tetapi juga mengungkapkan pengurangan jumlah pemotongan suku bunga yang diharapkan tahun depan.

Keraguan investor tetap ada, ditekankan oleh data ekonomi positif yang memperkuat jalur hati-hati Federal Reserve mengenai pengurangan suku bunga. Departemen Perdagangan melaporkan revisi ke atas yang signifikan dalam pertumbuhan ekonomi AS kuartal ketiga, dengan PDB melonjak 3,1%, melebihi laporan sebelumnya sebesar 2,8% dan menentang ekspektasi ekonom tidak ada perubahan. Laporan terpisah dari Departemen Tenaga Kerja menunjukkan penurunan klaim pengangguran awal yang lebih tajam dari yang diharapkan, yang turun menjadi 220.000, turun 22.000 dari 242.000 minggu sebelumnya yang tidak direvisi, melampaui ekspektasi penurunan menjadi 230.000.

Saham perumahan yang sensitif terhadap suku bunga terus mengalami penurunan dari hari Rabu, karena Indeks Sektor Perumahan Philadelphia anjlok 2,6% ke level penutupan terendah dalam lima bulan meskipun Asosiasi Realtor Nasional melaporkan bahwa penjualan rumah yang ada mencapai level tertinggi dalam delapan bulan pada bulan November. Tren serupa diamati pada saham real estat komersial, dengan Indeks Real Estat AS Dow Jones turun 1,6%.

Saham semikonduktor mengalami penurunan signifikan lainnya, menyeret Indeks Semikonduktor Philadelphia turun 1,6%, dipimpin oleh penurunan 16,2% di Micron (MU) meskipun pendapatan kuartal pertama fiskal lebih baik dari yang diharapkan, karena panduan kuartal kedua yang lesu. Kelemahan tambahan terlihat di sektor perangkat keras komputer, produsen minyak, dan baja, sedangkan saham maskapai penerbangan menguat.

**Pasar Komoditas dan Mata Uang:**

Di bidang komoditas, berjangka minyak mentah telah turun $0,25, menetap di $69,13 per barel setelah turun $0,64 menjadi $69,38 per barel pada hari Kamis. Secara bersamaan, berjangka emas telah naik $12,50, mencapai $2.620,60 per ons, setelah penurunan tajam $45,20 menjadi $2.608,10 per ons pada sesi sebelumnya.**Pembaruan Mata Uang**

Pada laporan ini, dolar AS berada di 156,46 yen, dibandingkan dengan 157,44 yen pada penutupan pasar New York hari Kamis. Terhadap euro, dolar diperdagangkan pada $1,0411, sedikit meningkat dari hari sebelumnya yang sebesar $1,0363.

**Pasar Asia**

Pasar saham Asia menunjukkan kinerja yang bervariasi pada hari Jumat di tengah kekhawatiran yang terus berlanjut mengenai jalur suku bunga Federal Reserve dan ancaman penutupan pemerintah AS, setelah Presiden terpilih Donald Trump secara tak terduga menolak rencana bipartisan. Dolar tetap mendekati level tertinggi dua tahun, berdampak negatif pada permintaan komoditas, termasuk minyak. Harga emas sedikit naik dalam perdagangan Asia tetapi menuju penurunan mingguan setelah Federal Reserve mengisyaratkan perlambatan dalam pemotongan suku bunga.

Indeks Pengeluaran Konsumsi Pribadi AS, indikator inflasi penting bagi The Fed, yang akan dirilis hari ini, dapat secara signifikan mempengaruhi strategi suku bunga bank sentral di bawah pemerintahan Trump yang baru.

Indeks Komposit Shanghai China berfluktuasi sebelum ditutup sedikit lebih rendah di 3.368,07, karena Bank Rakyat China memilih untuk mempertahankan suku bunga pinjaman acuan tetap, bertentangan dengan ekspektasi pasar untuk penurunan. Suku bunga pinjaman satu tahun tetap di 3,10 persen, dengan suku bunga lima tahun tetap di 3,60 persen. Indeks Hang Seng Hong Kong ditutup turun 0,2 persen di 19.720,70 setelah sesi yang bergejolak.

Pasar Jepang berayun antara keuntungan dan kerugian, ditutup sedikit turun, dipicu oleh data yang menunjukkan bahwa tingkat inflasi tahunan Jepang naik menjadi 2,9 persen pada November 2024, naik dari 2,3 persen bulan sebelumnya, menandai level tertinggi sejak Oktober 2023. Indeks Nikkei 225 turun 0,3 persen menjadi 38.701,90, sementara Indeks Topix yang lebih luas turun 0,4 persen menjadi 2.701,99. Yen gagal mempertahankan kenaikan intraday sementara setelah pernyataan kehati-hatian yang meningkat dari otoritas terhadap spekulasi mata uang yang berlebihan. Gubernur Bank of Japan Kazuo Ueda mengumumkan pada hari Kamis bahwa bank sentral perlu mengevaluasi data upah dan data lainnya sebelum mempertimbangkan kenaikan suku bunga lainnya.

Di Korea Selatan, Kospi turun 1,3 persen menjadi 2.404,15, dipengaruhi oleh dolar yang lebih kuat dan kerusuhan politik domestik. Pasar Australia jatuh tajam, dengan sektor keuangan dan konsumen memimpin kerugian. Indeks S&P/ASX 200 turun 1,2 persen menjadi 8.067, sementara Indeks All Ordinaries turun 1,2 persen menjadi 8.316,70. Saham Wesfarmers turun 5 persen setelah pengumuman penjualan Coregas ke Nippon Sanso seharga A$770 juta. Indeks S&P/NZX-50 Selandia Baru melonjak 1,2 persen menjadi 12.904,11 di tengah penyesuaian indeks dan perdagangan akhir yang berat.

**Pasar Eropa**

Saham Eropa sedikit turun pada hari Jumat karena AS menghadapi penutupan pemerintah, dan Presiden terpilih Donald Trump mengancam tarif pada Uni Eropa kecuali jika mengurangi defisit perdagangan yang meningkat dengan AS dengan meningkatkan transaksi minyak dan gas.

Dalam perkembangan ekonomi, harga produsen Jerman menunjukkan pembalikan yang mengejutkan pada bulan November, dengan peningkatan 0,1 persen tahun-ke-tahun, mengakhiri penurunan sebelumnya sebesar 1,1 persen, seperti dilaporkan oleh Destatis. Di Inggris, penjualan ritel bulan November mengalami kenaikan yang lebih lemah dari yang diharapkan sebesar 0,2 persen, karena pengeluaran konsumen melambat menjelang akhir tahun.

Indeks DAX Jerman turun sebesar 1,3 persen, Indeks CAC 40 Prancis turun sebesar 1,1 persen, dan Indeks FTSE 100 London turun sebesar 1,0 persen. Saham Credit Agricole bergerak lebih rendah setelah pengumuman akuisisi 30,5 persen saham Santander di CACEIS, unit layanan asetnya. Delivery Hero SE mengalami penurunan setelah menunjuk Marie-Anne Popp sebagai Chief Financial Officer yang akan mulai menjabat pada Januari 2025. Saham GSK sedikit turun meskipun mengumumkan hasil positif dari uji coba fase III FIRST-ENGOT-OV44 yang melibatkan Zejula dan Jemperli sebagai pengobatan lini pertama untuk kanker ovarium lanjut. Saham Synairgen anjlok setelah rencana mereka untuk mengumpulkan £25 juta guna mendanai uji coba fase 2 dari pengobatan antivirusnya. Saham Idorsia juga menurun setelah mengumumkan penundaan terkait perjanjian hak untuk obat hipertensi Tryvio. Sebaliknya, saham ITM Power melonjak setelah mendapatkan kontrak untuk proyek hidrogen hijau di dalam Uni Eropa.

**Pembaruan Ekonomi AS**

Di AS, harga konsumen naik sedikit pada bulan November, menurut laporan dari Departemen Perdagangan yang dirilis pada hari Jumat. Indeks harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) naik sebesar 0,1 persen pada bulan November, setelah peningkatan 0,2 persen pada bulan Oktober, di bawah ekspektasi ekonom untuk kenaikan berkelanjutan sebesar 0,2 persen. Pada bulan November, tingkat pertumbuhan tahunan indeks harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) meningkat menjadi 2,4 persen, naik dari 2,3 persen pada bulan Oktober. Ini sedikit di bawah pertumbuhan 2,5 persen yang diantisipasi oleh para ekonom. Setelah disesuaikan untuk makanan dan energi, indeks harga PCE inti mengalami kenaikan moderat sebesar 0,1 persen pada bulan November, setelah peningkatan 0,3 persen pada bulan Oktober, sementara para ekonom memperkirakan kenaikan sebesar 0,2 persen.

Pertumbuhan tahunan indeks harga PCE inti mempertahankan tingkat stabil sebesar 2,8 persen pada bulan November, konsisten dengan angka bulan Oktober, meskipun ekspektasi adalah kenaikan menjadi 2,9 persen. Metode inflasi ini, yang dipantau secara ketat oleh Federal Reserve, diungkapkan dalam laporan yang merinci angka pendapatan dan pengeluaran pribadi.

Menurut laporan tersebut, pendapatan pribadi tumbuh sebesar 0,3 persen pada bulan November, setelah revisi kenaikan ke atas sebesar 0,7 persen pada bulan Oktober. Ini sedikit di bawah perkiraan ekonom sebesar kenaikan 0,4 persen, berlawanan dengan laporan awal sebesar 0,6 persen dari bulan sebelumnya.

Secara bersamaan, pengeluaran pribadi mengalami peningkatan sebesar 0,4 persen pada bulan November, naik dari revisi 0,3 persen pada bulan Oktober. Ini dibandingkan dengan prediksi ekonom sebesar kenaikan 0,5 persen, berlawanan dengan laporan awal kenaikan 0,4 persen dari bulan sebelumnya.

Selain itu, University of Michigan diharapkan mengeluarkan penilaian akhir dari sentimen konsumen untuk bulan Desember pada pukul 10 pagi ET. Diperkirakan bahwa indeks sentimen konsumen akan tetap stabil di angka 74,0, naik dari 71,8 pada bulan November.