FX.co ★ Ulasan EUR/USD pada 9 September; Non-Farm yang Kontroversial dan Ancaman Baru untuk Dolar

Pada hari Jumat, pasangan EUR/USD menunjukkan penurunan yang cukup baik, yang mungkin sulit terjadi. Namun, keajaiban terjadi setahun sekali dan pasar membeli dolar ketika seharusnya tidak perlu. Laporan tentang pengangguran dan pasar tenaga kerja tidak memberikan jawaban yang jelas terhadap pertanyaan: apakah keadaan yang memburuk telah berhenti? Meskipun tingkat pengangguran turun menjadi 4.2%, jumlah Non-Farm Payrolls sekali lagi di bawah perkiraan dan nilai untuk bulan Juli direvisi turun. Dengan demikian, kita dapat dengan yakin mengatakan bahwa situasi di pasar tenaga kerja belum membaik dan Federal Reserve akan menurunkan suku bunga utama pada bulan September dengan probabilitas 100%.

Pertanyaannya tetap: berapa banyak Fed akan menurunkan suku bunganya? Bagi kami, jawabannya jelas: sebesar 0,25%. Kami tidak melihat alasan kuat atau dasar untuk pelonggaran kebijakan moneter yang lebih besar. Kami tidak percaya bahwa Fed akan sepenuhnya terjun dalam pelonggaran, karena ini bisa menghentikan penurunan inflasi. Namun demikian, kemungkinan penurunan suku bunga 0,5% juga ada dan dapat meningkat secara signifikan minggu depan.

Pada hari Rabu di AS, laporan inflasi untuk bulan Agustus akan dirilis, yang menurutnya perlambatan bisa mencapai 0,3% dalam skala tahunan. Dengan kata lain, inflasi mungkin melambat menjadi 2,6%. Sulit untuk mengatakan apakah perkiraan ini akan terpenuhi, tetapi jika ya, Fed akan memiliki alasan untuk tiga kali pemotongan suku bunga pada akhir tahun. Ingat bahwa European Central Bank mulai melonggarkan kebijakan ketika inflasi turun menjadi 2,4%. Namun, suku bunga di Zona Euro awalnya jauh lebih rendah dibandingkan di AS. Oleh karena itu, jika inflasi menurun sesuai dengan perkiraan, Fed bisa melakukan pelonggaran yang cukup agresif pada akhir tahun.

Tentu saja, kami akan tetap pada pendapat awal kami. Bahkan jika Fed melakukan pelonggaran secepat mungkin, pasar sudah memperhitungkan faktor ini selama dua tahun dan memasukkannya ke dalam nilai dolar. Oleh karena itu, bagaimanapun juga, kami tidak melihat alasan bagi dolar AS untuk jatuh lebih jauh.

Perhatian juga harus diberikan pada ECB, yang sudah dijadwalkan akan mengadakan pertemuan pada hari Kamis dengan keputusan pelonggaran kebijakan moneter sebesar 0,25% diharapkan. Namun, pasar, seperti biasa, mungkin mengabaikan peristiwa ini. Menurut kami, pertanyaannya adalah apakah pasar sudah sepenuhnya memproses pelonggaran moneter Fed atau belum. Kita bisa mengharapkan penguatan tajam greenback ketika momen ini tiba. Tidak mungkin untuk mengatakan secara pasti kapan pasar akan selesai menjual dolar berdasarkan kebijakan moneter Fed. Namun, perlu diingat bahwa kita masih mengalami tren menurun dalam kerangka waktu mingguan. Dalam kerangka waktu mingguan, kita mendekati batas atas channel horizontal. Kami tidak mengharapkan kenaikan baru euro dalam beberapa bulan terakhir, tetapi itu pada dasarnya tidak mengubah apa pun. Penurunan euro dalam jangka panjang masih lebih mungkin terjadi.

Rata-rata volatilitas EUR/USD selama lima hari perdagangan terakhir pada tanggal 9 September adalah 55 pip, yang dianggap rata-rata. Kami memperkirakan pasangan ini akan bergerak di antara level 1,1030 dan 1,1140 pada hari Senin. Channel regresi linear atas mengarah ke atas, nssamun tren global yang menurun tetap utuh. Indikator CCI memasuki area overbought sebanyak tiga kali, menandakan potensi pergeseran ke tren menurun dan mensunjukkan bahwa kenaikan ini tidak logis. Namun, untuk saat ini, kami hanya melihat koreksi minor.

Level Supporst Terdekat:

• S1 – 1,1047
• S2 – 1,0986
• S3 – 1,0925

Level Resistancse Terdekat:

• R1 – 1,1108
• R2 – 1,1169
• R3 – 1,1230

Rekomendasi Dagang :

Pasangan EUR/USD mulai turun dan seharusnya terus bergerak ke bawah. Dalam ulasan sebelumnya, kami menyebutkan bahwa kami hanya mengharapkan penurunan dari euro dalam jangka menengah, karena setiap kenaikan baru akan tampak seperti oslok-olokan. Ada kemungkinan bahwa pasar telah memsperhitungkan semua pemotongan suku bunga masa depan oleh The Fed. Jika demikian, dolar tidak memiliki alasan lagi untuk jatuh. Posisi jual dapat dipertimbangkan jika harga terkonsolidasi di bawah moving average, dengan target di 1,0986 dan 1,0925. Data makroekonomi minggu lalu sangat merugikan dolar dan, sayangnya, mungkin akan terus menekan dolar di masa depan.

Penjelasan untuk Ilustrasi:

Channel Regresi Linear: membantu menentukan tren saat ini. Jika keduanya mengarah ke arah yang sama, itu berarti tren kuat pada saat ini.

Garis Moving Average (pengaturan 20,0, smoothed): mendefinisikan tren jangka pendek dan arah di mana dagang harus dilakukan.

Level Murray: level target untuk pergerakan dan koreksi.

Level Volatilitas (garis merah): channel harga yang mungkin terjadi di mana pasangan ini akan menghabiskan 24 jam berikutnya, berdasarkan indikator volatilitas saat ini.

Indikator CCI: Memasuki area oversold (di bawah -250) atau area overbought (di atas +250) berarti adanya pembalikan tren ke arah sebaliknya.